每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 彭水萍

6月3日，市場全天震蕩分化，創(chuàng)業(yè)板指全天領(lǐng)漲，指數(shù)分時黃白線全天分化，小微盤股方向領(lǐng)跌。截至收盤，滬指跌0.27%，深成指漲0.07%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.79%。

板塊方面，存儲芯片、高速連接器、CPO、豬肉等板塊漲幅居前，ST、汽車拆解、小金屬、AI醫(yī)療等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超4400家個股下跌。滬深兩市成交額8307億元，較上個交易日放量1157億。

隨著6月行情拉開帷幕，今天A股的畫風確實和上周有明顯不同，但暫時只能說“喜憂參半”。

喜的是，市場量能終于有所回升，來到8300多億元；成交額居前的個股大面積上漲，如比亞迪、中際旭創(chuàng)、北方華創(chuàng)、長江電力等不同題材方向的熱門股都有亮眼表現(xiàn)。

以及，滬指在下探年線后暫時得到支撐，收出下影線。

憂的則是，全市場下跌個股多達4000家，其中小微盤股明顯偏弱。

而形成這樣割裂的盤面，可能與近期新出的“立案調(diào)查”概念有關(guān)。

科技線成今日避險方向

經(jīng)歷了5月份的快速輪動行情后，科技線成了6月份首個逆勢方向。

截至收盤，存儲芯片、銅纜高速連接、國家大基金持股、人形機器人、半導體等多個板塊漲幅居前，雖然與早盤的高光相比，午后出現(xiàn)一定回落。

綜合來看，科技線在此前和此后一段時間都有催化。

首先，國家大基金三期于5月24日正式成立，注冊資本達3440億元，超過前兩期的注冊資本之和。

我們在此前推送中提到，歷史行情顯示，大基金一期、二期成立后，半導體板塊遲早都會迎來大漲行情。

其次，剛過去的周末，消息面也對科技線構(gòu)成支撐。

6月1日，工信部部長金壯龍在《求是》雜志發(fā)表文章《加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力深入推進新型工業(yè)化》。文章提出，應培育壯大新興產(chǎn)業(yè)，推動5G、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、新能源、新材料、生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展。前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，開辟人工智能、人形機器人、腦機接口、元宇宙、下一代互聯(lián)網(wǎng)、6G、量子信息、深海空天開發(fā)等新賽道，構(gòu)筑未來發(fā)展新優(yōu)勢。

昨晚，英偉達CEO黃仁勛在COMPUTEX 2024的演講刷屏。他表示，英偉達Blackwell芯片現(xiàn)已開始投產(chǎn)。演講中，黃仁勛宣布，英偉達將在2025年推出Blackwell Ultra AI芯片。對市場而言，這個消息再度打開AI硬件的成長空間，強化了產(chǎn)業(yè)趨勢。

此外，2024年蘋果全球開發(fā)者大會將于美國當?shù)貢r間6月10日（北京時間6月11日）至14日舉行；微軟則計劃從6月18日起陸續(xù)上市搭載Copilot的Windows 11 AI PC。

“立案調(diào)查”概念發(fā)酵 微盤股大跌

與創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50等紅盤指數(shù)形成鮮明對比的，是今天微盤股指數(shù)大跌近5%。

代表小盤股的中證2000指數(shù)也跌1.9%。

為何今天反常大跌呢？

一方面，今天ST板塊重現(xiàn)跌停潮，且勢頭較上月更猛烈。*ST嘉寓、*ST巴安等70余股跌停。這與新“國九條”下，于4月30日正式落地的退市新規(guī)顯然有關(guān)。

截至上周，今年以來，A股已有超90家公司新增“披星戴帽”。同時，退市新規(guī)下，1元退市風險陡增。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，從退市新規(guī)落地后首個交易日（5月6日）到上周五，有8只股票在總共20個交易日中連續(xù)20日跌停，其中*ST美吉、ST陽光股價已連續(xù)12個交易日低于1元。

另一方面，有觀點認為，新規(guī)之下，不僅是財報披露期有風險，曾被立案調(diào)查、尚未出處罰結(jié)果的，同樣存在ST風險。

這甚至在一些投資平臺上形成了“立案調(diào)查”概念股，與一般被追捧的概念股不同，這一題材下的個股近期形成了避險或“大逃殺”的情況。

同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，今年以來被立案調(diào)查的個股就有73只，不管是不是ST股，這73只個股中今天收漲的僅有3只。

有媒體報道稱，與去年同期相比，立案調(diào)查的公告數(shù)量增長53%。涉及信息披露違法違規(guī)、內(nèi)幕交易、短線交易的公告數(shù)量位居前三，分別為52份、6份和3份。

受訪專家認為，今年以來被立案調(diào)查的上市公司及高管明顯增多，體現(xiàn)了監(jiān)管部門“零容忍”執(zhí)法趨勢，促進上市公司提高信息披露質(zhì)量和透明度，確保市場公開、公平、公正，有效保護中小投資合法權(quán)益。

銀行股為何突然走弱？

除了微盤股，年內(nèi)表現(xiàn)較好的銀行板塊今天跌幅不小，也讓不少投資者始料未及。

42只成分股僅4只收漲，這也導致上證指數(shù)全天都偏弱。

據(jù)券商中國，分析人士認為，銀行股的異動源于有兩大突發(fā)：

首先，5月31日，金融監(jiān)管總局發(fā)布2024年一季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)情況。今年一季度，商業(yè)銀行凈息差降至1.54%。這個走勢可能低于市場此前預期。

其次，此前走勢強勁的滬農(nóng)商行今天早盤一度跌停。有機構(gòu)認為，該股本月納入滬深300指數(shù)成分股的預期落空。銀行板塊跌幅排第二的江蘇銀行也是因為未能納入上證50指數(shù)。

此外，此前市場利率低位運行、資產(chǎn)荒較難破局，再加上銀行持有不少國債，國債牛市亦成就了銀行。因此，銀行股息優(yōu)勢與穩(wěn)健屬性成為各類資金首選。不過，最近國債的預期有變，可能導致銀行的遠端預期也發(fā)生了變化，從而引發(fā)了資金的拋售。

若國債市場持續(xù)走強，則板塊應該無憂。但若國債市場的邏輯和預期皆轉(zhuǎn)淡，那么銀行股階段性的下行就可能難以避免。從當前的情況來看，長久期國債的邏輯并無明顯變化，但其供求預期可能正在發(fā)生變化。

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