每經記者 劉明濤    每經編輯 葉峰    

周五（6月7日），大盤高開短暫上沖后單邊回落，創業板指領跌。截止到上午收盤，上證指數跌0.23%報3041.79點，深證成指跌1.19%，創業板指跌2.27%，北證50漲0.31%。A股半日成交4582.3億元，環比有所萎縮。

資金面，央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，6月7日以利率招標方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標利率為1.8%。

板塊方面，光刻機概念半日領漲，強力新材漲超10%，張江高科一度漲停，廣信材料、容大感光漲逾5%。昨日較為逆勢的AI概念股也受英偉達下挫普遍低迷，白酒、家電等消費類權重則同步下挫。

我國許多化工品已經供應了全球超過一半的需求，因此供給周期成為了判斷盈利周期的核心。在建工程增速可以作為投資情緒的反映，歷史上化工板塊利潤率和在建工程增速確認拐點的季度具有較強的反向同步性。截至2024年一季度，在建工程增速已連續回落，化工擴產情緒已顯著退潮，板塊盈利能力筑底回升。

簡單復盤，年初至今景氣顯著上行的化工品主要滿足供給收縮或新增大幅放緩、寡頭格局集中、需求剛性、下游成本占比低四大要素。因此，TMA、維生素景氣有望繼續向上；化纖板塊中滌綸長絲、氨綸在旺季景氣有望加速上行；氟化工板塊制冷劑、螢石有望迎來長達數年的景氣周期。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、強力新材

先進封裝受益于國產手機的進一步放量，先進封裝需要用到光敏性聚酰亞胺（PSPI），公司光刻膠材料產品有望進入先進封裝領域，為公司業績賦能。

2、湖北宜化

公司依托宜昌田家河園區煤磷鹽基礎化工優勢，聚焦新能源產業，延伸發展鋰電池溶劑及添加劑等材料；利用副產品氫氣，開發氫氣純化技術，以氫能發電為突破口，探索氫能汽車、氫能船舶等應用場景，逐步拓展氫能產業。同時，以光引發劑TPO為基礎，逐步豐富光引發劑品種；依托現有多元醇發展單體樹脂，延伸發展綠色環保光固化涂料產業；以PBAT降解材料項目為基礎，未來繼續布局聚乙醇酸PGA、二氧化碳基降解材料PPC等環保新材料產業。

3、海南橡膠

公司已搭建完成了覆蓋全球天然橡膠主產區資源采購渠道，建立了覆蓋國內天然橡膠主銷區以及歐美主要國家的銷售網絡，與國內外數十家知名輪胎、制品企業保持長期合作。未來依靠技術升級、管理變革來強化主業、提升效率，公司主業有望在成本端和費用端實現持續逆勢優化。

4、佳先股份

現階段公司主要產品為PVC熱穩定劑中的硬脂酸鹽類熱穩定劑上游原材料。當前鉛鹽類熱穩定劑是市占率最高的PVC熱穩定劑，但熱穩定劑正在向無鉛化、環保化的發展方向，硬脂酸鹽類熱穩定劑替代空間廣闊。公司作為細分行業龍頭，具備技術優勢+完善原材料產業鏈，推動產品成本下滑。