每經編輯 段煉    

英偉達攤上事了！

6月6日，有消息稱美國聯(lián)邦監(jiān)管機構已達成一項協(xié)議，允許對微軟、Open AI和英偉達就其在人工智能行業(yè)的主導地位展開反壟斷調查。

當?shù)貢r間6月6日，英偉達股價一度閃崩，自最高點直降約6%。截至收盤，英偉達股價下跌1.18%，報1209.98美元/股，市值回到3萬億美元以下，市值一夜蒸發(fā)約355億美元（約合人民幣2570億元），并且盤后還在跌。其市值在超過蘋果僅1天后便立刻被蘋果反超。

英偉達被美國司法部調查

據(jù)多家美媒當?shù)貢r間6月6日消息，美國聯(lián)邦貿易委員會(FTC)和司法部將對微軟、Open AI和英偉達展開反壟斷調查，審查這些強大公司在人工智能行業(yè)的影響力。《紐約時報》首先報道了這項調查，一位熟悉情況的人士也向CNBC確認該項調查確實存在。

據(jù)消息人士稱，FTC將主導對微軟和Open AI的調查，而司法部將專注于英偉達，調查將集中在公司的行為上，而不是并購活動。

報道稱，兩名消息人士透露，美國司法部和聯(lián)邦貿易委員會在過去一周達成了這項協(xié)議，預計將在未來幾天最終完成。

該協(xié)議意味著美國司法部和聯(lián)邦貿易委員會正在加強對人工智能的審查。一段時間里，英偉達、微軟和Open AI在很大程度上避開了美國政府監(jiān)管審查的沖擊，但這種情況已開始改變。

“在人工智能領域，我們要在一開始就發(fā)現(xiàn)潛在的問題，而不是在很多年以后再去糾正已根深蒂固的問題。”今年2月，美國聯(lián)邦貿易委員會主席莉娜·汗如是說。

據(jù)了解，英偉達是目前最主要的獨立GPU（圖形處理器）廠商，GPU則是目前最主要的人工智能芯片。以中國市場為例，市場咨詢機構IDC數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國加速芯片的市場規(guī)模達到近140萬張，GPU卡占據(jù)85%的市場份額。

據(jù)悉，即將進行反壟斷調查的消息是在一群現(xiàn)任和前任Open AI員工周二發(fā)表公開信幾天后傳來的，他們表達了對AI行業(yè)快速發(fā)展的擔憂，盡管缺乏監(jiān)督，也沒有為那些愿意發(fā)聲的人提供舉報者保護。

“AI公司有強烈的財務動機避免有效的監(jiān)督，我們不認為定制的公司治理結構足以改變這一點，”員工們寫道，并補充說，公司“目前只有微弱的義務與政府分享這些信息的一部分，與民間社會沒有任何義務。我們不認為他們都能被信賴自愿分享。”

截至目前，Open AI沒有回應置評請求。微軟和英偉達拒絕置評。

2400億元空頭壓頂

黃仁勛能否沖擊“世界首富”？

受人工智能技術需求激增推動，在人工智能芯片領域獨占鰲頭的英偉達備受追捧。科技公司要想在大模型競爭中趕上潮流，就必須構建強大的算力設施，AI芯片正成為瓶頸。

英國《金融時報》介紹，人工智能的發(fā)展速度因微芯片供應進入瓶頸期而受到影響，英偉達公司生產的微芯片對訓練和運行人工智能模型至關重要。據(jù)估算，英偉達AI芯片目前占據(jù)該領域全球銷售額的70%至80%。

從財報來看，英偉達一季度總營收260億美元，同比增長262%。5月22日，英偉達再次發(fā)布樂觀業(yè)績預測，預計二季度營收將達到280億美元。德新社報道稱，英偉達的新芯片系統(tǒng)預計下半年將保持供不應求的狀態(tài)。

而這也帶動英偉達股價飆升，Wind數(shù)據(jù)顯示，在過去的2023年中，英偉達股價漲幅超230%，今年以來漲幅已達到130.01%。就在本周三（5日），英偉達大漲超5%，再度刷新歷史新高。其市值也隨之突破3萬億美元，超越蘋果，成為全球市值第二高的公司，僅次于微軟。

華爾街投行們一致認為，科技巨頭們對英偉達AI芯片的需求以及英偉達不斷更新的產品線和CUDA架構筑起護城河，領先地位持續(xù)穩(wěn)固。

美銀策略師們在報告中寫道：“英偉達在推動價值3萬億美元的IT行業(yè)提供AI服務方面具備最佳能力。盡管競爭對手（如AMD、英特爾）聲稱具備提供AI服務的能力，但我們認為英偉達在性能、渠道、規(guī)模和開發(fā)者支持方面仍領先多年。”

該行高級半導體分析師Vivek Arya補充說，他相信該股將在未來10年主導電腦市場。Ayra表示，這是因為IT行業(yè)經歷了“數(shù)十年的基礎設施升級周期”，而市場正在見證下一個十年周期的開始。他在接受采訪時表示，“我們認為，每年的支出可能在2500億至5000億美元之間，而英偉達正在引領這一潮流。”

自從OpenAI發(fā)布ChatGPT并引發(fā)人工智能軍備以來，英偉達的股價在過去18個月里一直強勁上漲。在為吸引消費者和華爾街投資者注意的人工智能模型提供動力方面，英偉達的芯片實際上是唯一的選擇。

Evercore Wealth Management合伙人兼投資組合經理Michael Kirkbride日前表示，阻止英偉達擴大銷售的唯一因素就是供應跟不上。他說，英偉達大客戶的知名度和其他行業(yè)不斷增長的需求，使其估值“非常合理”。

英偉達股票將于周五美股盤后開始實行1比10的股價拆分，并于下周一（6月10日）起，以調整后的價格進行交易。分析師認為，這一舉措可能成為進一步上漲的催化劑，因為較低的股價有助于吸引更多散戶投資者的關注。

圖片來源：視覺中國

隨著英偉達股價屢創(chuàng)歷史新高，黃仁勛的個人財富也達到新的高度。截至5月24日，黃仁勛的資產凈值達到913億美元，在全球富豪榜排名第十七。此前外界普遍預計，61歲的黃仁勛最快有望在2025年之前超越特斯拉CEO馬斯克，成為全球首富。不過，此次反壟斷調查或許會對他的“首富之路”造成沖擊。

盡管看跌英偉達的預測很少見，但一些分析師懷疑該公司能否維持其迅猛的增長勢頭。分析師警告稱，由于面臨GPU市場需求減弱和競爭加劇，英偉達的股價最終可能會出現(xiàn)大幅下跌的風險。

據(jù)S3 Partners周四發(fā)布的一份報告顯示，針對英偉達的未平倉空頭押注規(guī)模目前已高達約340億美元（約合人民幣2460億元），幾乎相當于空頭規(guī)模排在其后的蘋果和特斯拉之和。S3數(shù)據(jù)顯示，目前針對蘋果的未平倉空頭押注約為190億美元，對特斯拉的押注約為180億美元。

（本文不構成投資建議，據(jù)此操作風險自擔）

編輯|段煉 杜恒峰

校對|何小桃

每日經濟新聞綜合自第一財經、每經網(wǎng)、21世紀經濟報道、財聯(lián)社、經濟參考報、央視財經、公開資料等