每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，納指漲0.34%，標普500指數漲0.23%，道指跌0.17%。其中，納指、標普500指數均連續四個交易日續創歷史收盤新高。大型科技股互有漲跌，英偉達漲超3%，特斯拉漲超2%，蘋果收盤總市值3.29萬億美元，超越微軟公司的3.28萬億美元，重奪美股第一寶座。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數漲0.28%。嗶哩嗶哩漲超7%，滿幫漲超4%，騰訊音樂漲超3%，理想汽車漲超2%。

2、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.49%報2319.7美元/盎司，COMEX白銀期貨跌4.07%報29.035美元/盎司。現貨黃金一度跌破2300美元整數關口，最低報2295美元/盎司，截至發稿時報2303.7美元/盎司，跌幅0.81%。國際油價全線下跌，美油7月合約跌0.73%，報77.93美元/桶。布油8月合約跌0.58%，報82.12美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數跌2.04%，英國富時100指數跌0.61%，法國CAC40指數跌1.99%，歐洲斯托克50指數跌1.94%。

（二）宏觀新聞

國務院公布《公平競爭審查條例》，自2024年8月1日起施行。《條例》指出，起草政策措施，不得含有限制或者變相限制市場準入和退出、限制商品和要素自由流動、不當影響生產經營成本和影響生產經營行為的內容。開展公平競爭審查，應當聽取有關利害關系人的意見；涉及社會公眾利益的，應當聽取社會公眾意見。

（三）機構觀點

丹羿投資基金經理朱亮：我們一直非常關注出海板塊，一方面是23年純內需的弱復蘇顯然讓大家感到失望，投資機會也是乏善可陳；另一方面出海部分行業在去年以來業績韌勁十足并迎來了海外新一輪補庫周期，國內的需求也開始觸底回升共振，同時在一輪系統性估值下殺之后具備極好的性價比。落實到具體行業的選擇和時機的把握，我們會觀察國內業務與出海業務是否能夠形成需求或者庫存的向上共振周期，至少是占大頭的國內業務不能是大的向下調整周期。新能源和電車在全球范圍內都是我們的絕對優勢產業，出口勢頭也很強，但國內實在卷的厲害，還未開始真正出清，因此對于這類行業的出海我們會很謹慎。另一方面，比如叉車、裝載機這一類工業資本品，本身中國品牌具有性價比，在海外供應鏈重塑的過程中越來越受歡迎，同時依靠完善成熟的鋰電產業鏈，正在逐步進行電動化的滲透，中國品牌有望在全球范圍內獲得更高的份額。同時國內工程機械也處于底部改善過程中，這樣國內外形成共振。

明澤投資基金經理陳實：近期市場縮量調整，且板塊輪動較快，賺錢效應相對不佳，缺乏主線行情帶動下市場處于正常的調整區間。同時，端午節后市場出現一些積極變化，首先是前期受到政策影響的小微盤股逐漸企穩；其次是政策催化下，戰略稀缺性疊加低估值的“科特估”行業受到市場的關注，近期也有較好表現，后續關注“科特股”能否成為帶動市場情緒的主線行情。同時基于國內經濟持續復蘇，A股中長線上行趨勢仍然不變，建議投資者保持耐心和信心，重點關注績優成長方向。后續仍然看好科技成長股在中長期的表現，尤其是AI+產業鏈、人形機器人、星鏈、創新藥等領域。同時，中特估板塊也需要重點關注，是不錯的低波紅利策略配置方向。此外，隨著大宗商品周期的轉折，在供需關系的驅動下，資源類商品如銅等可能還會延續中線機會。

排排網財富研究員卜益力：近期市場持續處于低迷成交狀態，在這樣的市場環境下，板塊的持續性較差，追漲風險較大，只適合低吸高拋。就指數而言，波動越來越小，同時上證指數、深證成指均已回踩前期3-4月份大平臺的底部，疊加美聯儲降息預期再次增強，當前位置或可相對樂觀。穩健的投資者，可以等待市場放量站上10日均線再跟隨進場。板塊方向上，CPI數據低迷，大消費承壓，而科技板塊呈現內部輪動，且很多個股處于相對低位，可以關注科技板塊的機會。此外，市場低迷成交，也反映了市場整體風險偏好較低，因此，高股息方向依然備受資金青睞，煤炭、電力方向，普遍股息率較高，穩健的投資者還可以關注高股息個股的低吸機會。

（四）行業掘金

1、摩根士丹利指出，由近年來DRAM廠新增產能有限，疊加 HBM消耗大量產能，DRAM正迎來前所未有的供需失衡“超級周期”，明年標準型DRAM供應缺口高達23%，將比HBM更缺，為近年罕見，價格將一路上漲。大摩調升今年第三季DRAM和NAND價格漲幅預估，由原預期8%和10%，上調至13%和20%，調升幅度高達六成以上。國外對中國存儲訴求很多。中國海關總署6月7日公布了5月進出口數據，存儲出口額大幅反彈，整體出口金額同比增長53.9%，其中存儲數量出口更是激增98.7%。因為各種低代和低容量存儲需求很大，中國廠家快速響應取得優異成績。概念股包括強力新材，同有科技，朗科科技等。

2、6月13日，由中國民營商業航天公司銀河航天與泰國馬漢科理工大學聯合主辦的衛星互聯網合作主題研討會在曼谷舉行。研討會探討了兩國共建共享衛星互聯網、新質生產力出海等重要議題，共同見證了中國低軌衛星試驗網絡實地進行應用演示。這是中國衛星互聯網首次走出國門落地海外，也是泰國首次擁抱衛星互聯網這一新興產業。當前，各國與各地區紛紛加速低軌衛星發射組網工作，Starlink衛星規模已經超過5600顆，星座部署節奏進一步加快。中國版“星鏈”中大型星座計劃涵蓋GW、G60計劃，合計將發射低軌衛星兩萬五千余顆。G60星鏈計劃發星12000余顆，一期將實施1296顆，G60星鏈目標于2024年發射并運行至少108顆低軌衛星，中國低軌衛星互聯網星座計劃蓄勢待發，產業迎來0到1建設的高景氣發展元年，概念股包括上海翰訊、隆盛科技、天銀機電等。

3、據媒體報道，寧德時代計劃在下半年推出麒麟電池的二代產品——充電倍率達到6C的動力電池。與此同時，三年未發布電池新品的比亞迪也在醞釀推出快充電池產品：比亞迪二代刀片電池或將在今年下半年推出，比亞迪的6C電池也在研發中。中創新航去年末也曾表示，公司將在2024年四季度量產支持6C充電倍率的46系大圓柱電池，充電10分鐘補能80%的5C電池也將在2024年量產裝車。目前動力電池行業的技術瓶頸已經出現，傳統液態電池已經接近理論上的能量密度天花板，而支持更高更高能量密度材料應用的固態電池，遲遲無法量產。純電動汽車需要更為實用性的技術來推動終端市場銷量，快充就成為了近乎唯一的選擇。數據顯示6C電池可實現8分鐘充電80%，5分鐘充電30%-80%可謂加強版的“黑科技”。概念股包括杉杉股份，華鋒股份等。