6月19日，市場全天震蕩調整，創業板指領跌。截至收盤，滬指跌0.4%，深成指跌1.07%，創業板指跌1.26%。 板塊方面，PEEK材料、車路云、貴金屬、存儲芯片等板塊漲幅居前，豬肉、機器人、虛擬電廠、電力等板塊跌幅居前。 總體上個股跌多漲少，全市場超3500只個股下跌。滬深兩市今日成交額7048億，較上個交易日縮量322億。 如大家所知，今天出了不少與A股相關的重磅消息，基本都來自正在上海舉辦的2024陸家嘴論壇。 央行、證監會、金融監管總局等多個部門都在發聲，尤其證監會的表態與A股密切相關，但市場表現似乎并不亢奮——至少沒有放量，也沒有大漲。 受情緒影響，可能有部分股民會認為，今天市場的走勢源于消息面“不及預期”。但果真如此嗎？ 1）站在“耐心資本”的角度，如何理解今日行情？ 雖然從定義上講，“耐心資本”其實并不是有耐心的投資者，大概率也不會是單一的自然人，而是社保基金、養老金、企業年金等。 但其投資風格一定是偏中長期的，所以單日行情通常不會帶來很大困擾。 按照《學習時報》今日刊發的文章，耐心資本還有如下特點： 耐心資本不僅包含長期持有的特點，還強調“態度、心態”，對波動的忍耐、對過程的相信以及對未來的信心。 耐心資本是對風險有較高承受力且對資本回報有著較長期限展望的資金，它著眼于企業的長遠發展和綜合價值，而非僅關注短期收益。 當然，放眼長遠并不代表單日虧損就完全無所謂，至少應積極復盤，把握趨勢變化的蛛絲馬跡。 那么今天市場走弱，與陸家嘴論壇上“一行一會一局”的表態究竟有多大關系呢？ 一方面，消息面確沒有出現“超預期”的地方，但也說不上不及預期；更多可能是場內部分資金期待“過高”。 比如，論壇上證監會主席吳清表示，證監會將發布深化科創板改革8條措施，進一步突出科創板“硬科技”特色，健全發行承銷、并購重組、股權激勵、交易等制度機制，更好服務科技創新和新質生產力發展。此外還提及高頻量化交易、財務造假等多個重要話題。 但顯然，論壇并非發布“科創板八條”細則的場合。實質性內容盤后發布在了證監會官網上。 從這一角度來說，今天盤中，消息面實際上是偏“中性”的。 另一方面，今天市場量能平平，與上周二（6月11日）以來的情況變化不大。 日K線上看，滬指漲一天跌一天，但始終不下破3000點，震蕩走勢明顯； 稍強的深指、創指則是3連陽后首次回調，同樣是低位震蕩，且暫未明顯選擇方向。 短線情緒上，今天較昨日有所降溫，但相較前幾個交易日又稍強。 換言之，如果不考慮消息面純看走勢，今天對持股的“耐心資本”來說，更像是一個平平無奇的回調日；而對持幣的“耐心資本”而言，既可以是逢低布局的時機，也可能再觀望觀望。 2）回到具體盤面，還有哪些板塊值得關注？ 首先是漲幅領先的PEEK材料，本周已錄得3連陽。 主要邏輯在于，從行業來看，2023年以來，特斯拉等科技巨頭不斷迭代升級人形機器人；今年以來，我國低空經濟“政策+產業”不斷推進。人形機器人和飛行汽車兩大熱門行業面臨材料輕量化的問題，PEEK是其離不開的重要材料。 近期工信部要求加快培育壯大新材料產業，以保障重大應用需求和實現材料先行為目標，系統布局建設新材料大數據中心，推進新材料中試平臺建設。 天風證券表示，隨著人形機器人及飛行汽車等產業的快速發展，PEEK輕量化材料需求也將不斷提升，建議關注行業動態及相關公司進展。 其次是“車路云”一體化概念繼續大漲。板塊內華銘智能“一”字漲停，連續三天20cm封板，股價創年內新高。 實際上，科技線的小票今天整體更受資金青睞。 有觀點認為，“車路云”一體化概念已成為“低空經濟”之后最熱的主題。除了政策方面的利好，產業本身趨勢明確，基礎設施成熟，經濟整合效應強，上下游能夠帶動的環節多，相關板塊前期也蓄勢調整了不短的時間，加之市場風格切換到“科特估”，這些因素都催化了“車路云”一體化概念連續大漲。 國聯證券表示，結合當前路側建設成本以及未來規模化應用后成本下降的情況，預計2025年智能化路側基礎設施產值增量為223億元，2030年有望達4174億元，年均復合增長率為79.7%，成為智能網聯汽車產業增速最快的板塊。 值得一提的是，高股息資產又有所反彈。 A股總市值排名前10的個股全線上漲，其中除貴州茅臺之外都是典型的高股息板塊成員。不過紅利指數本身今天表現并不特別逆勢，其成分股主要是銀行股領漲，傳媒股領跌。 興業證券認為，紅利板塊仍將受到增量資金的驅動。首先，險資是今年A股市場增量資金的重要來源，盈利穩定、現金流充裕的紅利板塊天然受到注重投資安全邊際的險資青睞，也有望成為配置紅利資產的重要增量。與此同時，公募基金當前仍明顯低配紅利板塊。 最后，今天港股表現格外好，想必也有不少股民好奇原因。 據中國國新控股責任有限公司官網消息，日前，中國國新旗下國新投資認購了中證國新港股通央企紅利ETF首發份額。 此舉傳遞出堅定看好港股央企上市公司長期價值的積極信號，同時也彰顯了國有資本運營公司在維護央企市場價值，提升港股央企上市公司定價權方面的責任擔當。 去年12月1日，中國國新旗下國新投資增持中證國新央企科技引領指數ETF及中證央企創新驅動指數ETF，并將在未來繼續增持。當日央企科技引領指數、央企創新驅動指數分別收漲1.31%和0.46%。