每經編輯 杜宇

當地時間6月20日，美國財政部發布的半年度貨幣報告顯示，日本在外匯干預方面是透明的；將日本增加到外匯“監測名單”。這直接引發市場的高度關注，市場猜測，美國或許對日本當局直接干預外匯市場的行動已經不滿。

據券商中國，日本財務省副大臣神田真人6月21日回應稱，美國的匯率報告并沒有把日本的行動視為是有問題的，干預匯市并不意味著改變匯率的潛在趨勢。

據悉，美國財政部于2016年4月首次設立“匯率操縱監測名單”，目前認定的標準主要有以下三條：

一是、該經濟體與美國貿易順差超過150億美元；

二是、該經濟體全球經常賬戶盈余超過國內生產總值(GDP)3%；

三是、該經濟體持續單邊干預匯率市場，持續凈外幣購買量超過該國GDP的2%。

滿足其中兩個標準的經濟體，通常會被列入美國財政部的“匯率操縱監測名單”。

如果全部滿足上述三項標準的國家，將會被美國歸類為需要“加強分析”的經濟體之列，相當于被列入“匯率操縱國”，可能將面臨相關制裁。

美國財政部在最新發布的半年度貨幣報告中，未將任何國家標記為“匯率操縱國”。

在最新的報告中，美國財政部將矛頭對準了日本龐大的雙邊貿易和經常賬戶盈余，并沒有對日本當局干預日元匯率的行動提出警告。

美國財政部在最新發布的半年度外匯交易報告中寫道：“財政部的期望是，在大型、自由交易的外匯市場上，只有在非常特殊的情況下，經過適當的事先磋商，才能進行干預。日本在外匯業務方面是透明的。”

日元暴跌

據央視新聞，日本廣播協會當地時間6月21日上午報道，在當天的東京外匯市場上，日元對美元匯率一度跌破159日元兌1美元水平。報道稱，受到美聯儲降息推遲的預期影響，日元出現貶值。

圖片來源：央視新聞視頻截圖

今年4月29日，在國際外匯市場上，日元對美元匯率一度跌破160日元兌1美元，這是1990年4月至今首次觸及該水平。

截至目前，日元已連續7日下跌，創下自3月以來的最長連跌紀錄，日元兌美元匯率年內累計跌幅已超12%，成為表現最差的主要貨幣之一。

這也直接加大了日本當局出手干預的風險。神田真人重申，如發現外匯波動過度，將根據需要采取適當行動。

關于日元大幅貶值的原因，市場人士認為，日美兩國利差持續走擴，是導致日元匯率承壓的關鍵因素。美聯儲將利率長時間內維持在5.25%—5.50%，處于20年來最高水平，而日本的短期利率僅為0.1%。

以Shinichiro Kadota為首的巴克萊策略師在一份報告中表示，只要美日利差超過某個閾值，即使利差有所收窄，套利交易引發的日元拋售也有可能不會減少。策略師預計，到今年年底，美元兌日元匯率將在160左右交投。

今年6月初，日本財務大臣鈴木俊一（Shunichi Suzuki）公開表示，雖然官員們將繼續密切監視匯率的變動趨勢，但干預行動應當是有限的。這一表態反映了日本當局在應對匯率問題時更為審慎和節制的態度。

盡管經歷了大幅貶值，當前日元仍在遭遇猛烈拋售潮。

日本財務省的對外及對內證券買賣合同等情況（按指定報告機構統計）顯示，今年5月，日本國內的投資信托委托公司和資產管理公司的海外投資凈買入金額達1.3719萬億日元，刷新了單月最高紀錄。

數據顯示，今年1~5月，日本國內投資信托管理公司等的海外投資凈買入超過5.6萬億日元，已超過2023年全年。如果保持這個速度，2024年全年將凈買入13萬億日元，創出全年最高紀錄。

岸田文雄：日本將推進形成成長型經濟

據央視新聞，當地時間21日，日本首相岸田文雄舉行記者會，就本屆國會所達成內容和今后施政目標等進行解答。

岸田文雄表示，將進行政治改革，盡快具體化包括強化政策活動費的透明性等內容。此外，有關能登半島地震的災后重建工作將持續開展，政府將派出常駐派遣隊進行支援，同時強化防災體制。

岸田文雄表示，目前日本經濟正處于關鍵階段，將推進形成成長型經濟，今年秋季將大力推動民眾工資形成實際上漲。今年春季工資調整已經完成上漲，其成果將逐漸顯現。今后將加大對于中小企業的支援。

此外，將實行兩段化政策應對高物價。第一階段將盡快實施高時效性的能源價格補助，第二階段包括對低收入人群進行資金補助，以及根據地區實際情況進行更細致的物價對策。

日元疲軟 日本央行加息壓力增大

據經濟參考報，日本央行6月14日在貨幣政策會議結束后宣布，將政策利率目標維持在0到0.1%之間不變。

日本央行在公告中表示，目前繼續執行3月確定的長期國債購買方針。其后，為使金融市場的長期利率形成機制更加自由化，央行將減少國債購買，并在7月舉行的貨幣政策會議上決定未來一到兩年間具體的減少購債計劃。

日本央行目前每月的購債規模約為6萬億日元（約合380億美元）。過去十年，為了實現通脹目標，大規模的債券購買成為寬松貨幣政策的標志。

日本央行行長植田和男6月14日在記者會上說：“國債購買不會只減少一點點，會有相應的規模。”日本央行將就縮減計劃咨詢市場參與者。

植田和男18日在談及利率政策時表示，日本央行“根據數據可能在7月份加息”，顯示出對通脹動態的密切關注及適時調整政策的準備。他重申，只有當基礎通脹在堅實基礎上加速向目標前進時，才會考慮提高短期政策利率。有分析指出，在日元持續貶值的背景下，通脹上行受到推動，日本央行再度加息的壓力正在加大。

據共同社報道，日本央行持有約600萬億日元的債券，占未償政府債務的一半以上。多年來，日本央行的大規模國債購買計劃有助于將長期債券收益率保持在最低水平，但龐大的規模導致其受到扭曲市場的批評。

植田和男承認，需要數年時間才能將債券持有規模降至“理想”水平，國債購買削減計劃將有助于消除政策不確定性。他說，即使日本央行開始削減國債購買規模，寬松貨幣政策的影響仍將存在。

日本央行已結束負利率和收益率曲線控制政策，恢復使用短期利率指導貨幣政策的傳統。日本央行3月將政策利率從負0.1%提高到0至0.1%范圍內，同時決定結束收益率曲線控制政策，并承諾將繼續通過購買國債等手段保持寬松貨幣環境。

據新華社，日本媒體和專家普遍認為，日元貶值趨勢恐將持續，令日本經濟承受明顯壓力，不利于日本走出通縮，同時給日本零售業、能源、航空等行業帶來壓力，加重依賴進口原材料的企業負擔。

每日經濟新聞綜合央視新聞、新華社、經濟參考報、券商中國

封面圖片來源：：新華社