每經AI快訊，中國銀河06月25日發布研報稱：給予光學光電子推薦（維持）評級。

面板價格跟蹤：2024年6月，1）Smartphone&Tablet面板價格：智能手機及Tablet面板市場整體價格呈現穩中有降的趨勢。其中，LTPS面板需求萎縮、價格回調，其余品類價格波動維穩。2）IT面板價格：Moniter面板終端需求冷卻，供應不再緊俏，價格漲幅有所收窄。Notebook面板換機需求凸顯，面板廠控產穩價策略不變，低端面板價格小幅上漲。3）TV面板價格：終端需求不及預期，品牌廠商提貨速度顯著放慢，價格缺乏進一步上漲支撐，短期內將保持穩定。

面板銷量跟蹤：1）TV面板：需求端表現不盡人意，同比環比雙降。其中，OLED面板出貨量同比增長25%，滲透率進一步提升。2）智能手機面板：2024Q1智能手機面板出貨量高增，OLED面板和折疊屏手機面板表現亮眼。Counterpoint預測，2024Q2折疊屏手機面板出貨量有望達到925萬片的歷史高位。3）MNT面板：品牌采購節奏前移，全球MNT面板出貨量延續同比上漲態勢。我國電競顯示屏市場快速增長，2024Q1出貨量創下單季度出貨總值的歷史新高。

板塊跟蹤：1）近一個月面板指數表現：從漲跌幅水平來看，面板行業指數跑輸滬深300指數1.01個百分點，跑輸電子指數11.56個百分點。從具體數據來看，面板行業指數漲跌幅為-6.3%，電子行業指數漲跌幅為5.26%，滬深300指數漲跌幅為-5.29%。2）近一年面板指數表現：從漲跌幅水平來看，面板行業指數跑贏滬深300指數5.26個百分點，跑贏電子指數6.04個百分點。從具體數據來看，面板行業指數漲跌幅為-5.66%，電子行業指數漲跌幅為-11.7%，滬深300指數漲跌幅為-10.92%。

投資建議：面板行業促銷備貨季接近尾聲，終端需求略顯疲軟，但是供給側競爭格局持續改善，整體供需情況相對穩定。我們認為，面板中部分細分品類穩中向好，建議關注大尺寸LCD&OLED相關公司：京東方A（000725.SZ）；建議關注大尺寸LCD相關公司：彩虹股份（600707.SH）；建議關注OLED相關公司：維信諾（002387.SZ）、深天馬A（000050.SZ）、TCL科技（000100.SZ）。

風險提示：下游需求復蘇不及預期的風險，價格漲幅不及預期的風險，技術迭代不及預期的風險，產能瓶頸的風險。

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(記者 王曉波)

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