每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 楊夏    

“科創(chuàng)板八條”出爐后的第二例產(chǎn)業(yè)并購(gòu)出現(xiàn)。6月24日，納芯微（SH688052，股價(jià)105.33元，市值150.13億元）披露，公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)上海麥歌恩微電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱麥歌恩）79.31%的股份，收購(gòu)對(duì)價(jià)合計(jì)為7.93億元。

麥歌恩成立于2009年，主要從事以磁電感應(yīng)技術(shù)和智能運(yùn)動(dòng)控制為基礎(chǔ)的混合信號(hào)芯片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前主要產(chǎn)品為磁傳感器芯片。

據(jù)公告，納芯微擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)上海矽睿科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱矽睿科技）直接持有的麥歌恩62.68%的股份，收購(gòu)矽睿科技通過上海萊睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱上海萊睿）間接持有麥歌恩5.60%的股份，共計(jì)收購(gòu)對(duì)價(jià)為6.83億元。同時(shí)，納芯微擬收購(gòu)朱劍宇、姜杰所持上海萊睿出資總額的13.51%的財(cái)產(chǎn)份額（對(duì)應(yīng)所持麥歌恩2.37%的股份），擬收購(gòu)方駿、魏世忠所持上海留詞企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱上海留詞）出資總額的43.82%的財(cái)產(chǎn)份額（對(duì)應(yīng)所持麥歌恩8.66%的股份），收購(gòu)對(duì)價(jià)合計(jì)1.1億元。綜上，納芯微合計(jì)擬收購(gòu)麥歌恩79.31%的股份，收購(gòu)對(duì)價(jià)合計(jì)為7.93億元。納芯微此次收購(gòu)麥歌恩采用收益法評(píng)估，增值率高達(dá)576.55%。

公司一季報(bào)顯示貨幣資金余額為27.2億元，對(duì)于收購(gòu)資金安排，納芯微選擇向銀行申請(qǐng)不超過4.8億元的并購(gòu)貸款，用于支付本次交易的部分股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款及財(cái)產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓價(jià)款，借款期限不超過7年，借款利率介于2.60%至3.00%之間。

對(duì)于收購(gòu)麥歌恩，納芯微表示，公司一直圍繞下游核心應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富產(chǎn)品品類，本次交易是公司基于聚焦主業(yè)發(fā)展作出的并購(gòu)決策，有利于整合雙方的產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)及客戶、供應(yīng)鏈等資源，在磁傳感器領(lǐng)域發(fā)揮協(xié)同效益，符合公司發(fā)展愿景與長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃。

麥歌恩核心團(tuán)隊(duì)來自霍尼韋爾（Honeywell）、邁凌（MaxLinear）、美滿電子（Marvell）等傳感器和半導(dǎo)體頭部企業(yè)。麥歌恩主要的晶圓代工及封測(cè)服務(wù)提供商與納芯微的主要供應(yīng)商存在重合。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年和2023年，麥歌恩分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.69億元、3億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2859.34萬(wàn)元、1883.83萬(wàn)元。

不過，雖然標(biāo)的公司的利潤(rùn)有所下滑，但出售股份的同時(shí)，轉(zhuǎn)讓方也作出了業(yè)績(jī)承諾，麥歌恩2024~2026年度凈利潤(rùn)分別為3912萬(wàn)元、5154萬(wàn)元、7568萬(wàn)元，若麥歌恩在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)累積實(shí)際凈利潤(rùn)低于上述承諾凈利潤(rùn)總額（即16634萬(wàn)元），各方同意，納芯微無須再向轉(zhuǎn)讓方支付股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的第四筆轉(zhuǎn)讓價(jià)款。如果麥歌恩在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)累積實(shí)際凈利潤(rùn)低于上述承諾凈利潤(rùn)總額（即1.66億元），則各方同意，納芯微無須再向轉(zhuǎn)讓方支付股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的第四筆轉(zhuǎn)讓價(jià)款（即總價(jià)款的5%）。