每經記者 黃海    每經編輯 文多    

“公司2023年應收賬款賬面價值占營業收入比重有所增加，主要系受俄烏沖突持續、能源價格上漲以及歐美通脹等因素影響，疊加海運費暴漲導致終端市場的去庫存壓力，公司營業收入下降，同時部分客戶受此影響導致其資金回籠較慢，對公司的回款相應較慢，公司應收賬款下降幅度不及營業收入下降幅度??”6月26日晚間，華生科技（SH605180，股價12.05元，市值20.36億元）披露公告，對上交所此前下達的監管工作函展開回復。

回函中，華生科技逐項解釋了公司經營業績變化的原因，并詳細拆解了公司應收賬款的組成以及計提壞賬的具體情況。

《每日經濟新聞》記者從公告中獲悉，華生科技2023年凈利潤下滑，主要因公司應收賬款壞賬準備計提金額增加導致相應信用減值損失增加。公司2023年度營業收入下降主要系氣密材料收入持續下降所致。

華生科技今年股價走勢 圖片來源：東方財富網頁截圖

昔日“9連板妖股”股價腰斬

華生科技是一家從事塑膠復合材料研發、生產、銷售業務的高新技術企業。今年3月底，華生科技曾取得過“9連板”，股價最高沖至24.93元/股，與年內最低點6.83元每股相比，漲幅高達265%。

在公司連續發文澄清不存在低空經濟、降落傘等相關業務后，華生科技股價開始回撤。如今已過去3個月時間，華生科技股價較高點大幅回撤，跌回3月20日前后水平。

從華生科技近期的公開數據來看，其主營業務承壓已久。

財務數據顯示，2021年至2023年間，公司分別取得營收6.43億元、2.77億元、2.39億元，分別同比變動74.22%、-56.93%、-13.50%；歸母凈利潤分別為1.80億元、5897萬元、2778萬元，分別同比變動67.77%、-67.31%、-52.89%。

分產品來看，華生科技的產品主要可以被分為三種：氣密材料、柔性材料以及其他。其中毛利率較高的氣密材料為公司銷售收入的主要來源。據了解，華生科技氣密材料的終端產品主要系劃水板、沖浪板、充氣游艇、瑜伽墊等戶內外運動產品，終端市場以歐美等海外市場為主。

華生科技表示，受俄烏沖突持續、能源價格上漲以及歐美通脹等因素影響，疊加海運費暴漲導致終端市場庫存積壓，公司客戶2023年仍然處于持續消化庫存階段，進而導致公司銷售規模下降。

至于毛利率先低后高的變化，公司稱，前期毛利率下降主要因市場競爭導致，后期則是因市場好轉以及成本降低。

一季度末應收賬款逼近2億元規模

拆解華生科技的財務報告，應收賬款是無法忽視的一環。

上交所在監管工作函中列出四項關鍵數據：年報顯示，公司應收賬款期末賬面余額1.69億元，同比增長17.27%；壞賬準備期末余額2226萬元，同比增加136.44%。其中，按單項計提壞賬準備應收賬款余額1114萬元，對應壞賬計提比例100%。此外，2023年公司應收賬款賬面價值占營業收入比重為61.18%，較上年增加12.60個百分點。

今年，公司應收賬款的數額仍在增加。2024年一季度報告顯示，截至2024年3月31日，華生科技的應收賬款合計已增至1.92億元。

數額巨大的應收賬款為公司帶來壞賬風險。2023年年報顯示，華生科技當期的信用減值損失合計1189.74萬元，其中應收賬款壞賬損失一項高達1293.36萬元。

華生科技在回函中詳細列出了計提應收壞賬準備的主要客戶。其中，一家名為江西艾科戶外運動有限公司（以下簡稱江西艾科）的客戶是當期壞賬計提金額的主要來源，對應壞賬金額790.9萬元。華生科技稱，該客戶涉多起訴訟及合同糾紛，實控人因健康原因導致公司生產經營基本處于停業狀態。該客戶“已被列為失信被執行人，逾期款項收回可能性較低”。

圖片來源：公告截圖

江西艾科或并非個例。華生科技在回函中直言，部分客戶因為其下游客戶回款情況不佳，導致其對公司的回款也相應較慢，長賬齡逾期情況逐年增加，進而可能對公司應收款的可回收性產生一定影響。

巨額的應收賬款背后，華生科技如何確?？铐棸踩亓?？回函中，華生科技表示，公司已向主要大額長賬齡客戶了解其經營、財務狀況，并選取威海水知樂戶外用品股份有限公司等6家主要逾期客戶進行實地走訪。

此外，華生科技還表示，公司已要求大額長賬齡客戶出具付款計劃表，客戶根據其實際情況制定切實可行的付款計劃，并承諾按付款計劃進行回款。

“對比期后實際回款金額與付款計劃中約定的付款金額，大額長賬齡客戶基本按照付款計劃支付貨款，期后回款情況與付款計劃基本相符，僅江西艾科在2022年底承諾于2023年度支付210.00萬元貨款，但2023年度實際支付12.65萬元，未按照付款計劃回款??”華生科技補充稱。

封面圖片來源：視覺中國