每經記者 劉嘉魁    每經編輯 廖 丹    

近年來，隨著金融市場變化和居民儲蓄習慣調整，銀行存款結構“洗牌”，定期化率的上升趨勢顯著，中小銀行尤甚。

多家銀行去年年報披露的數據顯示，定期存款的占比進一步升高，有的甚至超過七成。

在降息周期中，疊加息差收窄，銀行利潤承壓，負債管控“腹背受敵”。業內人士表示，長期存款成本已成為銀行重要的壓降目標。

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存款定期化趨勢加劇，對各類銀行零售業務端影響幾何？中小銀行“存款立行”與成本管控能否兼得？歷經多輪降息，為何部分銀行存款平均成本率不降反升？銀行以往為促進存款“活化”作過哪些努力？“存5年不如存3年”，利率“倒掛”為哪般？為應對存款定期化趨勢，銀行目前又有哪些對策……年中之際，《每日經濟新聞》記者研判多方數據，與各類機構、業內人士深入探討，尋找這些問題的答案。

現狀：有銀行定存占比超70%

“最近我們的客戶經常面對低利率連連搖頭，但我們問是不是不存定期了呢？客戶又說還是存上吧。”某大行二級分行業務主管對記者講述了近期銀行一線關于“定期存款”的詼諧場景。

“還有夸張的，坐在我們柜臺前給城商行打電話問利率，問完二話不說取走錢去存定期。”

該主管表示，銀行的第一基石就是存款，“一線營銷首要還是定期存款。如果要配置的話，一般配置基金。”

某村鎮銀行行長也對記者表示，近來存定期的客戶越來越多了。“我們轄區今年一季度新增了20多億元存款，其中很大一部分是定期存款，尤其是大行。”

存款定期化，是指住戶和企業存款由活期轉為定期，定期存款占比上升、活期存款占比下降。長期來看，我國居民和企業定期存款占比隨時間推移明顯呈現上升態勢。

《每日經濟新聞》記者梳理央行披露的數據發現，截至今年5月，境內住戶定期及其他存款在住戶存款中占比達到72.93%，較上年同期提升了1.49個百分點，而這一數據在2015年1月僅為64.18%。同期，“定活比”（定期存款/活期存款）由1.79上升至2.69，定期存款和活期存款幾乎“七三開”。

5月末，境內住戶定期及其他存款和非金融企業定期及其他存款之和達160.32萬億元，較上年同期增加了15.24萬億元；占境內存款比例約為54%，較去年5月上升近2個百分點。

具體來看，多家大型銀行、全國性股份制銀行以及上市城農商行的存款定期化率均有不同程度的提升。

例如，年報顯示，中國銀行去年末個人定期存款余額為6.66萬億元（集團口徑），較上年末增加1.28萬億元，在存款結構中占比從26.65%增至29.09%；公司定期存款占比提升了2.32個百分點至24.41%。

農業銀行2023年末吸收存款余額為28.9萬億元，從結構上來看，活期存款占比同比下降5.6個百分點至42.9%。個人活期存款余額為6.67萬億元，占比23.5%，同比下降2.9個百分點；而個人定期存款余額為10.44萬億元，同比增加約2萬億元，占比從34.2%上升至36.7%；公司定期存款為4.95萬億元，占比較上年末提升3個百分點至17.4%。

“客戶儲蓄意愿增強，定期化趨勢持續顯現，境內活期存款12.02萬億元，較上年減少264.58億元，降幅0.22%，在境內存款中的占比下降4.85個百分點至44.99%；境內定期存款14.70萬億元，較上年增加2.58萬億元，增幅21.25%，在境內存款中的占比 上 升 4.85 個 百 分 點 至55.01%。”建設銀行在2023年年報中表示。

工商銀行在去年年報中提到，從期限結構上看，2023年末，該行定期存款同比增加41761.47億元，增長27.6%；活期存款減少6171.11億元，下降4.4%。其中個人定期存款余額達10.48萬億元，同比增加1.93萬億元，占比從28.6%升至31.3%。

除大行之外，不少中小銀行也明顯呈現存款定期化趨勢，甚至有銀行定期存款占比超過70%。

2023年末，招商銀行個人定期存款余額為1.67萬億元，占比同比提升5.55個百分點至20.42%；公司定期存款余額為2.02萬億元，占比同比提升2.57個百分點。

去年末，北京銀行吸收存款本金2.07萬億元，較年初增長8.18%。其中個人定期儲蓄存款達4555.33億元，同比增長21.72%；企業定期存款7318.17億元，同比增長25.14%。

重慶農商銀行去年末定期存款余額6479.65億元，同比增加802.83億元，增幅14.14%，在客戶存款總額中的占比達72.30%。其中個人定期存款6014.72億元，占比67.11%，同比增加2.69個百分點。

影響：中小銀行如何壓降成本

存款定期化趨勢加劇，對銀行的零售業務端帶來了哪些影響？

首當其沖的是推高了銀行最主要的資金成本——存款成本。

2022年以來，由于存款利率歷經多輪下調，“降息潮”拉低了銀行存款總體平均成本率。不過，《每日經濟新聞》記者注意到，根據東方財富Choice數據，在已披露存款平均成本率數據的A股上市銀行中，去年僅有17家銀行的個人定期存款平均成本率與公司定期存款平均成本率呈現“雙降”趨勢。

雖然除中信銀行、貴陽銀行等個別銀行外，披露了相關數據的上市銀行個人定期存款平均成本率普遍有所下降，但也有多家銀行公司定期存款平均成本率不降反升，其中甚至有銀行呈現個人與公司定期存款平均成本率“雙升”態勢。

“這一現象，側面反映了定期存款占比的提高，使得商業銀行下調存款利率、降成本的努力不及預期。”某資深銀行業分析人士對記者表示，銀行在面對息差壓力時，會通過調整存款結構和利率策略來優化負債成本，長期存款成本已成為銀行重要的壓降目標。

分別來看，大型銀行由于客戶基礎廣泛、資金規模龐大，擁有更多樣化的資產配置能力和更強的風險控制能力，能通過優化資產負債管理、發展中間業務等措施來吸收存款定期化帶來的利差收窄影響，定期存款的增加對其流動性管理和資金成本的影響相對較小。

例如，工行在去年年報中表示，境內人民幣存款付息率穩中有降，新吸收定期存款利率同比已明顯下降。

相比之下，中小銀行對傳統存貸款業務的依賴度更高，利差收窄會明顯侵蝕其利潤空間，這類銀行需要更加積極地調整策略，比如通過提高服務質量、創新金融產品等方式來吸引和留住客戶。

值得注意的是，雖然歷經多輪降息，但部分中小銀行長期限定存利率仍可達3%以上。前述銀行業分析人士認為，這既是利率市場化的體現，也反映出部分中小銀行“存款立行”與壓降成本之間的矛盾。

說法：“定存和國債最受歡迎”

2023年，在銀行存款“降息潮”中，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾曾在當年7月舉行的國新辦新聞發布會上表示，近幾個月來人民幣存款增加較快，市場利率繼續降低，存款定期化、長期化推高銀行成本，銀行凈息差已到1.7%附近，國有商業銀行和股份制商業銀行根據市場供求變化和利率走勢，綜合考慮自身經營情況，再次主動下調部分期限存款利率。

鄒瀾表示，這表明存款利率市場化程度進一步提高。此次銀行主動下調存款利率后，存款利率繼續有所降低。這有利于穩定銀行負債成本，為降低貸款利率創造條件，并增強銀行支持實體經濟的能力和可持續性。

今年以來，中小銀行“降息潮”仍持續，市場預期三季度有可能開啟新一輪存款降息。業內普遍認為，凈息差下行是監管推動存款降息的根本原因。

國家金融監督管理總局發布的2024年一季度商業銀行主要監管指標顯示，銀行凈息差延續收窄趨勢。今年一季度，商業銀行凈息差為1.54%，較去年四季度的1.69%下滑了15個基點，創下歷史新低。

《每日經濟新聞》記者注意到，今年一季度，央行開展的城鎮儲戶問卷調查報告顯示，傾向于“更多儲蓄”的居民占61.8%，比上季增加0.7個百分點。

“定期存款和國債，應該是目前我們最受歡迎的兩種產品。”某股份行業務經理告訴記者。

前述大行業務主管表示，大眾的投資渠道主要是定期、理財、基金、股票，極少數做期貨。“理財不承諾保本，我們現在推薦也有限。基金和股票一是有門檻，二是風險高。對于大部分人來說，也就剩定期存款這個投資渠道比較穩健了。”

興業研報認為，我國居民定存占比居高不下的原因主要有兩點，一是金融機構存款規模競爭下，定期存款利率偏高使得風險偏好較低的居民更加青睞定期存款產品。而理財產品凈值化后低風險投資渠道減少也是存款定期化的原因之一。二是當前存貸款利率定價機制不匹配。在整體利率下行的預期中，較長期限存款利率水平仍然偏高，或使得居民資金流入較長期限定存產品，鎖定更高的利息收益。

降本：中小銀行促進存款活化

伴隨著居民對于資金安排的長期規劃傾向增強，很多儲戶為了避免存款利率下調影響利息收入，實施了活期轉定期操作。在此背景下，“降低存款成本”幾乎成了所有銀行的共識。

記者注意到，根據央行發布的數據，中小銀行的存款定期化趨勢更為顯現。今年5月末，中資中小型銀行人民幣境內個人定期存款余額為43.41萬億元，較年初增長10.95%；中資大型銀行這一數據為30.88萬億元，較年初增長8.19%。

實際上，為了降本增效，中小銀行提升存款活期化比率的努力從未停止。

“目前我行美元定期存款一年期利率是最高的，3.2%。兩年期是3%。”今年4月記者實地走訪銀行發現，不同于以往“定期儲蓄時間越長，利率越高”，部分中小銀行美元定存出現“利率倒掛”現象。

人民幣中長期定期存款利率“倒掛”也不鮮見。不少銀行5年期定存利率與3年期利率持平，甚至更低。例如上海農商行，5年期定存掛牌利率為2%，3年期為2.05%，存在5個BP（基點）的“倒掛”。

存5年不如存3年——這種現象在記者前兩年走訪銀行時就出現過。分析人士認為，在降息周期中，銀行利潤承壓，主動調整存款負債結構，尋求中長期存款成本降低，是銀行促進存款活期化、穩定息差、保持穩健經營的一種體現。

應對：如何破存款定期化趨勢

面對存款定期化趨勢和息差收窄的雙重壓力，部分銀行已“主動出擊”加以應對。例如優化資產配置，調整資產負債結構，降低高風險資產的比重，增加低風險、穩定收益的資產投資。

有銀行嘗試通過降低對傳統存貸款業務的依賴，提高非利息收入比重，發展中間業務。“現在我們加大了代銷保險任務考核。”有股份行理財經理告訴記者。

一些銀行通過加強財富管理服務，推出更多定制化的理財產品來吸引客戶，以此來平衡存款結構的變動。亦有銀行加大了對中小企業和個人消費貸款的投放力度，試圖通過擴大資產端的規模來緩解負債端的壓力。此外，數字化轉型也成為銀行應對挑戰的重要手段之一，通過提升線上服務能力，優化客戶體驗，開辟新的增長點。

招行在年報中表示，2024年將堅持以低成本核心存款增長為主，加強對高成本存款的限額管控，同時根據市場利率走勢，靈活安排市場化資金融入，降低整體負債成本。

平安銀行在年報中提及，2023年該行持續引導負債成本下行。一方面積極擴展存款來源，發揮存款作為穩固經營“壓艙石”的作用；另一方面，延續高成本長期限負債管控策略，緩解存款定期化的影響，并積極把握市場機會，引導負債久期調整，根據流動性等需要補充同業資金，優化負債成本。不少銀行在定存產品配置上也“卷”了起來。例如工行在年報《個人財富管理業務取得新突破》專欄中提到，2023年，該行加大產品“多元化”供給，完善儲蓄存款產品服務，在為客戶提供全期限、全品種儲蓄存款產品基礎上，創新推出“智存寶”定期定存服務，為客戶提供按周期自動存入、自動到賬等數字化服務，更好響應客戶便利化需求。

關于如何應對存款定期化，興業研報認為，可以采取簡化存款基準利率檔位、適度淡化貨幣信貸增速等數量目標、進一步降低存款準備金率等手段，引導金融機構規模適度增長，維護存款市場良性競爭。

此外，也有觀點指出，銀行可以深化客戶分層分類經營，持續優化各類結算服務的產品和流程，增強同業負債精細化管理能力，提升活期存款占比。同時加強定價管理和考核引導，持續做好高成本存款的管控，基于對市場的前瞻性研究靈活調整內部轉移價格和產品定價，從而有效應對由存款定期化帶來的存款成本上升壓力。

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