7月9日午后，上證指數漲超1%，電子、通信、汽車、非銀金融、計算機等板塊漲幅居前，智能音箱、高速銅連接、無線充電、GPU等概念指數大漲，光模塊（CPO）指數持續上揚，漲超5%。ETF方面，云計算50ETF（516630）午后直線拉升一度漲超3%，持倉股中際旭創、國網信通、深信服、浪潮信息、中科星圖、中科曙光、新易盛等漲幅居前，其中中際旭創一度漲超7%。

華西證券認為，當前領先的企業和模型開始顯現，市場關注點由模型的性能和技術進步，逐漸轉向技術整合的產品與服務，AI發展正處于由模型訓練轉向推理的關鍵階段，各種終端和應用在逐漸明確AI的使用方向。與此同時，國產算力需求也正在培育推動相關配套硬件及軟件生態發展。

該機構還認為，算力網絡是長線投資熱點和方向。相關領域尤其是液冷板塊受益確定性強，同時建議關注大模型與AIGC推動下算力網絡架構演進帶來的熱點催化，尤其是高速互聯領域。

新一輪AI浪潮來臨，多個賽道有望受到催化：

（1) 云計算50ETF（516630）：AI崛起，算力先行，國產算力扛大旗

（2) 數據ETF（516000）：大模型狂飆，數據要素助力AI新格局

（3) 恒生科技指數ETF（513180）：港股科技龍頭，助力AI模型迭代