每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 彭水萍

2024年以來，債券型基金日子比較好過。在最新披露的基金二季報(bào)中，不少債券型基金的規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

這當(dāng)中，新沃通利純債基金更是上演了完美的逆襲，一舉擺脫了袖珍基金的標(biāo)簽。該基金原本在今年一季度末只有0.025億元，二季度期間規(guī)模增長(zhǎng)超過400倍，截至6月底，資產(chǎn)規(guī)模陡然越過10億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該基金規(guī)模暴增的背后是，6月最后的3個(gè)交易日內(nèi)，兩家機(jī)構(gòu)出手拿下了該基金8.25億份，占該基金近九成的份額。

資產(chǎn)規(guī)模暴增400倍

在已披露的公募基金2024年二季報(bào)中，新沃基金公司旗下的新沃通利純債基金規(guī)模增幅著實(shí)驚人。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金一季度末的合計(jì)規(guī)模為0.025億元，二季度末規(guī)模增至10.0269億元，整個(gè)二季度期間規(guī)模增長(zhǎng)超過10億元，增幅超過了400倍。

與此同時(shí)，二季報(bào)顯示，新沃通利純債A期間凈值增長(zhǎng)率只有0.01%，其C份額凈值則是下跌了0.08%。這也意味著，新沃通利純債基金規(guī)模的增長(zhǎng)主要來自于份額的增長(zhǎng)。

注：以上數(shù)據(jù)來自新沃通利純債基金2024年二季報(bào)

上述數(shù)據(jù)顯示，新沃通利純債基金的份額由2024年一季度末的229.0661萬份，增至二季度末的9.1944億份，期間增長(zhǎng)了9.17億份，增幅超過了400%。具體來看，新沃通利純債C在今年二季度期間份額下降至5萬多份。相反，新沃通利純債A的份額從期初的220多萬份猛增至9.19億份。這也創(chuàng)下了新沃通利純債基金A，自2016年成立以來單季度申購(gòu)份額的最高紀(jì)錄，而此前最高的紀(jì)錄出現(xiàn)在2020年一季度，彼時(shí)期間申購(gòu)份額為5.77億份。

兩機(jī)構(gòu)最后三天出手

與此同時(shí)，新沃通利純債基金A超9億份申購(gòu)是在6月的最后三個(gè)交易日完成的。

該基金的二季報(bào)顯示，截至2024年6月25日，本基金存在連續(xù)6個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，自2024年6月26日起，本基金資產(chǎn)凈值已高于5000萬元。

注：以上數(shù)據(jù)來自新沃通利純債基金2024年二季報(bào)

而這意味著，新沃通利純債基金A獲得大量資金進(jìn)駐的時(shí)間為6月26日至6月28日。

那么，又是誰在購(gòu)買新沃通利純債基金A呢？

注：以上數(shù)據(jù)來自新沃通利純債基金2024年二季報(bào)

該基金在二季報(bào)中披露的機(jī)構(gòu)持有基金份額的比例給出了答案。在剛過去的二季度，共有兩家機(jī)構(gòu)申購(gòu)了新沃通利純債基金，購(gòu)買的份額分別約為3.67億份、4.59億份，合計(jì)約8.25億份，分別占基金份額的比例為39.9%、49.88%。

這也意味著，在6月最后3個(gè)交易日內(nèi)，兩家機(jī)構(gòu)合計(jì)拿下新沃通利純債基金接近90%的份額。

此外，持有該基金近116萬份的機(jī)構(gòu)，應(yīng)為新沃基金公司自有基金，其與基金公司公布自持的份額完全重合。

就如新沃通利基金在二季報(bào)中所表述的那樣，在單一投資者持有基金份額比例較高的情況下，如該投資者集中贖回，可能會(huì)增加基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，由于基金在遇到大額贖回的時(shí)候可能需要變現(xiàn)部分資產(chǎn)，可能對(duì)持有資產(chǎn)的價(jià)格形成沖擊，增加基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

公募人士：或?yàn)楸３之a(chǎn)品線完備

那么，出于怎樣的考慮，上述兩家機(jī)構(gòu)決定要趕在6月最后3個(gè)交易日耗費(fèi)數(shù)億元資金去申購(gòu)新沃通利純債基金。

公開資料顯示，新沃基金成立于2016年12月27日，已有7年多的時(shí)間。以該基金的A份額為例，截至7月15日，成立以來收益率達(dá)到了15.55%。

注：以上數(shù)據(jù)來自新沃通利純債基金2024年二季報(bào)

與此同時(shí)，從其披露的二季報(bào)來看，無論是短期還是長(zhǎng)期，該基金的表現(xiàn)都是明顯落后同期的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。該基金二季度末持倉(cāng)中有84.84%為銀行存款和結(jié)算備付金，債券資產(chǎn)規(guī)模占比僅為5.34%。這也與該基金最后三個(gè)交易日內(nèi)涌入大量資金來不及建倉(cāng)有著密切的關(guān)聯(lián)。

天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，從最近三年的表現(xiàn)來看，在中長(zhǎng)期純債基金的排名中，新沃通利純債基金A的年度收益基本都排在同類型基金的后1/4中。

注：該數(shù)據(jù)來自天天基金網(wǎng) 

公開資料顯示，新沃通利基純債基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理為莊磊，于2020年9月加入新沃基金管理有限公司，現(xiàn)擔(dān)任固定收益部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理。從過往的而職業(yè)路徑來看，在加入新沃之前并沒有公募基金產(chǎn)品的管理經(jīng)驗(yàn)。目前，莊磊管理著新沃安鑫87個(gè)月定開基金、新沃通寶基金和新沃通利基金。

新沃基金公司成立于2015年8月19日，已有近9個(gè)年頭。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，新沃基金旗下共有6只基金，資產(chǎn)管理規(guī)模為52.63億元，排在第149位。其中，債券型基金的規(guī)模為51.38億元，占比超過97%。混合型基金規(guī)模為0.71億元，貨幣市場(chǎng)基金為0.55億元。具體來看，規(guī)模最大的為新沃安鑫87個(gè)月定開基金，新安通寶基金和新沃創(chuàng)新領(lǐng)航基金的規(guī)模都在5000萬元左右。新沃內(nèi)需增長(zhǎng)、新沃通盈和新沃通利3只基金的規(guī)模都在5000萬元以下。

由此不難看出，無論是從產(chǎn)品成立以來的表現(xiàn)，基金經(jīng)理的投研經(jīng)驗(yàn)以及公司的綜合實(shí)力考量，機(jī)構(gòu)買入新沃通利純債基金似乎并不是最優(yōu)選擇。

“如此短時(shí)間的大量申購(gòu)，就是為了保殼，留住這個(gè)細(xì)分賽道的產(chǎn)品，有可能把它清掉以后就沒有這個(gè)品種了，公司需要保持整個(gè)產(chǎn)品線的完備。”北京某公募基金人士向記者表示。

誠(chéng)如，從新沃基金目前來看，公司主要的資產(chǎn)規(guī)模來自于債券型基金，且目前僅有兩只中長(zhǎng)期純債基金，即新沃安鑫87個(gè)月定開基金和新沃通利純債基金。由于設(shè)置了期限，前者有封閉期，流動(dòng)性相對(duì)較差，適合長(zhǎng)期投資者。而后者更適合投資者自由申購(gòu)、贖回，具有不同的定位。

也有滬上公募基金銷售人士指出，保殼并不是新鮮事。現(xiàn)在新基金發(fā)行依舊冷清，大廠都不見得好賣，沒有知名度的中小基金公司想要順利發(fā)新品著實(shí)困難，還不如做好老產(chǎn)品的持營(yíng)。

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