每經記者 肖芮冬    每經編輯 趙云    

7月23日，市場全天低開低走，創業板指領跌，科創50指數跌超4%。截至收盤，滬指跌1.65%，深成指跌2.97%，創業板指跌3.04%。

板塊方面，醫療信息化、網約車、銀行、汽車整車等板塊漲幅居前，半導體、小金屬、白酒、生物制品等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超4600只個股下跌。滬深兩市成交額6622億元，較上個交易日放量57億元。

今日下午2點后，原本低開低走的A股主要指數，竟進一步下行。

想必很多投資者感到一頭霧水，但今天的下跌原因不算復雜，也不難找。

下面這張圖就能解釋↓

最大變量在于：被認為是“國家隊”的神秘資金，今天托市力度明顯減弱了。

以場內規模最大的滬深300ETF（510300）為例，上周五大漲時，全天成交額高達113.68億元；然而本周一、周二，這一數據幾乎連續減半，分別為61.32億元和32.45億元。

分時圖來看，本周一，該產品整個上午都未見大買單；下午2點開始有輕微放量買入，2點半以后才開始大批量買入。

一定程度上說，昨天部分個股和指數能走V，也得益于此。

而今天尾盤，該產品放出的量柱，明顯較昨日更低。其他寬基ETF情況也大同小異。

有觀點認為，這股A股近期最大最穩定的增量資金，可能恢復到了“只托不拉”的節奏。受此影響，今天A股本來“紅利避險+題材輪動”的節奏，也難免變成普跌格局。

銀行股為何昨日殺跌，今天又大漲？

今天整個銀行板塊大漲，與昨日下跌截然相反，也帶動了市值靠前的紅利資產走強。工商銀行、中國銀行、長江電力等大盤權重股，盤中集體創出歷史新高。

拿目前總市值排名第一的工行來說：

截至收盤漲2.91%，看著不多，實則是年內最大單日漲幅；股價最高漲至6.06元，目前已連漲6周，年內漲幅超過32%。

有個細節不得不提：

據同花順數據，作為今年表現最好的行業指數，包含42只成分股的銀行（881155）板塊，其巔峰時刻出現在5月下旬，目前距前高仍有一定空間↓

然而在一個不被注意的角落里，由六大行組成的“國有大型銀行”板塊，今天整體刷新了歷史新高。

這說明，即便同為銀行股，國有大行近期的上漲力度顯然更強。

據券商中國，有分析人士認為，昨天銀行股殺跌是因為央行降息，大家預期銀行利差會收窄所致。而昨日盤后，關于存款利率將調降的消息再度傳出，市場預期因此發生變化，銀行利差可能會保持穩定，因此引發了今日銀行股的上行。作為高息資產，銀行股目前的股息率依然頗具吸引力。

華福證券認為，整體來看，降息利好銀行板塊。雖然靜態來看，降息對銀行息差有負面影響，但是幅度相對可控，且在市場預期之內。中長期來看，降息有助于提振信貸需求，改善經濟預期，從而利好銀行基本面。

平安證券則表示，資產荒優選紅利，同時關注政策發力效果對優質中小行的催化。繼續看好銀行板塊全年表現，資產荒背景下銀行作為類固收資產的配置價值依然存在，當前銀行板塊對應靜態估值0.61倍，按最新交易日計算上市銀行平均股息率為4.94%，較無風險利率溢價水平仍處高位。

半導體回調，無人駕駛接棒

另一邊，今日半導體相關概念紛紛登上跌幅榜，回吐了上周五的大部分漲幅。半導體板塊中，芯源微跌超11%，瀾起科技、聚辰股份分別下跌8.32%和7.16%。

有網友注意到，就在前一晚（7月22日），這三家公司均發布了關于股東詢價轉讓計劃書的公告，且均委托中信證券組織實施詢價轉讓。

因此也有觀點認為，上述個股乃至板塊的波動，一定程度上受到減持公告的影響。

既然半導體方向情緒不佳，場內部分熱衷于博弈、不愿加入紅利股的資金，只能選擇近期火熱的另一題材——無人駕駛。

截至收盤，大眾交通、金龍汽車兩只無人駕駛龍頭股雙雙漲停。

數據顯示，前者近12個交易日累計漲超142%，代表無人駕駛運營商方向；后者近11個交易日累計漲超75%，代表無人駕駛整車商方向。

此外，這兩天無人駕駛的新分支——無人配貨，龍頭股飛力達也迎來兩連板。

可以看到，上述龍頭股繼續保持強勢，并不太受大盤走弱的影響。

民生證券表示，Robotaxi（無人駕駛出租車）產業化大幕開啟，無人駕駛未來已來。當前Robotaxi行業迎來三重拐點：

技術端，高階智駕技術端不斷突破，為Robotaxi落地提供必要條件，當前智能網聯加速普及，L2智能駕駛滲透率持續提升；

需求端，Robotaxi能夠具有價格+安全雙重優勢，降本路徑清晰，打開遠期市場空間；

進展端，中國、美國是全球Robotaxi產業第一梯隊，目前均處于無人測試和小規模商業化應用階段。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1331242936