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干散貨運費維持高位 德路里警告:海岬型二手船投資或無法實現(xiàn)預期回報

每日經(jīng)濟新聞 2024-07-23 22:53:26

◎德路里預計,今年第一季度租船市場并未受到季節(jié)性疲軟的影響,海岬型船的日租金在傳統(tǒng)淡季期間仍保持在歷史高位。日租金的波動和二手船價格的上漲,使得買家在此期間增加了船舶的購買。但當前的二手船價格已經(jīng)過高,這表明在當前估值下的投資可能無法實現(xiàn)預期的回報。

每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 魏官紅    

7月22日,波羅的海干散貨運價指數(shù)(BDI)繼續(xù)下跌,主要系大型海岬型船舶運費下降,日均獲利下滑131美元至24521美元。據(jù)波羅的海交易所發(fā)布最新干散貨運費周報,上周只有周四海岬型航線租金價格攀升至接近25000美元的高點。

記者注意到,BDI的震蕩下行體現(xiàn)大型散貨船運費指數(shù)跌勢加深,中小型散貨船運費指數(shù)漲幅也有所收窄,盡管如此,海岬型航線的平均租金仍舊同比增長近90%。

這是什么原因?7月23日,上海航運交易所針對國際干散貨市場點評稱,海岬型船太平洋市場貨盤變少,僅個別貨主詢盤,遠程礦航線也較為安靜,預期轉弱,運價小幅下跌。

長期來看,德路里方面向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,盡管未來三年由于新船交付有限,運力增長將相對緩慢,但與之前相比,在當前二手船市場過熱的情況下,其投資回報率已大大降低。

海岬型船在新造及二手市場唱主角

7月16日至17日,全球三大礦業(yè)巨頭相繼發(fā)布了2024年第二季鐵礦石產(chǎn)銷報告,淡水河谷(礦區(qū)位于巴西)鐵礦石產(chǎn)量環(huán)比增加13.8%,必和必拓皮爾巴拉業(yè)務(位于澳大利亞)的鐵礦石總銷量環(huán)比增加8.8%,力拓皮爾巴拉業(yè)務的鐵礦石發(fā)運量環(huán)比增加3%,可見2024年上半年市場對大型干散貨船舶運輸?shù)男枨蟊3指呶弧?/p>

與2023年同期相比,鐵礦石占2024年上半年新增需求的30%。而在船舶供應方面,海岬型船的訂單量目前處于二十多年來的低位。具體來說,預計2024年海岬型船的船隊凈增長率約為1.5%,2025年為1%,這一增長幅度遠低于相應的噸海里需求增長。

在今年第一季度業(yè)績報告中,海岬型船東Seanergy Maritime Holdings將供需利好歸因于鐵礦石出口量的增加、煤炭銷售的穩(wěn)健增長以及地緣政治事件的影響。該公司預計2024年海岬型船的噸海里需求將增長3%至4%,并且這種強勁的增長勢頭有望持續(xù)到2025年,屆時噸海里需求預計將至少增長2.5%。

5月,招商輪船宣布斥資百億元訂購18艘21萬載重噸紐卡斯爾型散貨船。6月,招商輪船連發(fā)公告,其全資子公司擬訂購10艘21萬噸好望角型(即海岬型)散貨船,總造價約54.5億元。

盡管新造船捷報頻頻,但據(jù)中國船舶業(yè)協(xié)會披露,2024年上半年,全球散貨船新訂單量出現(xiàn)顯著下滑,累計成交206艘、1997.6萬載重噸,同比下滑22.0%。僅海岬型散貨船新訂單增長180%至41艘、895.7萬載重噸,達到2022年和2023年全年成交水平。

波羅的海國際航運公會(BIMCO)分析師指出,新造船價格同比上漲、船廠可用性有限、燃料和未來需求的不確定性,可能促成了船東下單新船的猶豫情緒。

二手船市場的交易情況則更為活躍。2024年的前五個月,二手海岬型船的交易量同比增長了一倍,尤其是五年船齡的海岬型船自2023年8月以來,價格持續(xù)上升,至2024年5月達到了6200萬美元的歷史最高點。

德路里預計,今年第一季度租船市場并未受到季節(jié)性疲軟的影響,海岬型船的日租金在傳統(tǒng)淡季期間仍保持在歷史高位。日租金的波動和二手船價格的上漲,使得買家在此期間增加了船舶的購買。但當前的二手船價格已經(jīng)過高,這表明在當前估值下的投資可能無法實現(xiàn)預期的回報。

船東紛紛布局擴充散貨船隊

7月22日,干散貨市場傳來重大并購消息,丹麥船東Norden官宣收購挪威干散貨船東Norlat,在聲明中,Norden表示這一收購有助于公司拓展北歐森林產(chǎn)品貿易業(yè)務,而去年Norden收購Thorco Projects公司,以夯實在件雜貨、鋼材、風能領域的服務。

這給行業(yè)帶來了新思考,除買船、租船外,干散貨市場的整合大幕已拉開。Norden曾在今年2月表示,海岬型船市場波動可能比去年更強勁,要通過租船和增購進一步擴大船隊規(guī)模。去年一季度,Norden進軍海岬船市場,當時公司表示該決定與在中非加蓬的項目有關。

克拉克森證券的分析師表示,西芒杜鐵礦石項目進入投產(chǎn)期,將為航運業(yè)提供大量鐵礦石供給,這將大幅推動2025年海岬型散貨船的需求增張,若達到全產(chǎn)能至少需要170艘船的運力。

眾多海岬型散貨船船東在第一季度的財務報告中的確突出強調了西芒杜礦業(yè)的情況。Norden表示,希望建立一個由20艘至25艘海岬型船組成的船隊,運輸鐵礦石、煤炭、鋁土礦等。

今年4月,幾內亞西芒杜鐵礦項目簽訂了150億美元的融資協(xié)議,預計投產(chǎn)后將增加全球5%的海運鐵礦石供應量。今年6月,中國寶武鋼鐵集團旗下寶船航運的首艘海岬型散貨船“東山”輪正式投運,公司表示接下來將為西芒杜項目的鐵礦石運輸提供支持,保障海外礦山項目的遠洋運力。

從目前運需來看,海通航運分析師認為,鐵礦石由于外礦季末放量結束,導致運需平淡,主干航線運費偏弱勢震蕩。煤炭運輸價格多數(shù)繼續(xù)下跌,海岬型散貨船跌勢較巴拿馬型散貨船更為普遍。年內預計運需乏力,指數(shù)有下墜趨勢,同比表現(xiàn)則依舊不差,當前弱勢多為正常的季節(jié)性波動。

德路里分析認為,今年干散貨市場火爆主要來自于對長期發(fā)展的樂觀預期,根據(jù)最新月度干散貨市場預測,未來五年,海岬型船的需求將以3.1%的年復合增長率增長,這是所有船型中增長最快的。鐵礦石和鋁土礦需求的不斷上升,都在推動海岬型船需求的增長。

封面圖片來源:每經(jīng)記者 張建 攝

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