當地時間8月2日，美國勞工統計局公布的最新數據顯示，美國7月新增就業11.4萬人，失業率升至4.3%。事前經濟學家平均預期為17.5萬人和4.1%。 這一數據意味著勞動力市場疲軟，美國經濟衰退壓力加大，再度引發市場對于美聯儲降息的預期。當前，交易員押注美聯儲將在9月將利率下調50個基點，預計9月降息50個基點的概率為90%，同時提高對2024年的降息押注，現預計今年累計降息幅度為111個基點。另有消息稱，摩根大通預測美聯儲將在9月和11月各降息50個基點。 美國知名經濟學家、Pimco前CEO埃里安表示，今天的美國非農就業報告引發兩種擔憂——對經濟增長的恐慌和對美聯儲錯誤政策的擔憂。 大幅低于預期的非農就業數據，意外飆升的失業率，引發全球金融市場劇震。美股三大指數大幅低開，納指一度下跌2.45%，納斯達克100指數跌幅盤中一度擴大至3.56%，標普500指數一度下跌2.66%。大型科技股普跌，英特爾一度大跌近30%。美元指數直線走低，人民幣、日元等對美元均大幅拉升，離岸人民幣兌美元日內大漲超1000點，收復7.15關口，報7.1437，創今年1月以來新高，截至發稿，報7.1701。 全球其他市場方面，歐股在美國非農數據公布后進一步走低；美油、布油大幅跳水，由漲轉跌；黃金期現盤中均出現直線拉升，但隨后緩慢回落并轉跌。 8月2日，恐慌指數VIX自2023年3月以來首次上漲至25.29，漲幅達36.04%。 7月非農超預期放緩，失業率意外上升 市場押注美聯儲9月降息50個基點 當地時間8月2日周五，美國勞工部公布數據顯示，美國7月非農就業人數增加11.4萬人，預估為增加17.5萬人，較前值20.6萬人大幅下降。 同時公布的美國7月失業率為4.3%，預期為4.10%，前值為4.10%。 (美國非農就業數據。來源：nytimes，BLS) 美國7月份就業放緩幅度超過預期，失業率升至近三年來的最高水平，表明勞動力市場惡化的速度比此前預期的要快，且已經觸發了經濟衰退指標。 交易員們加大了對美聯儲大幅降息的押注。交易員們判斷美聯儲將在九月份將利率下調50個基點，預計九月份降息50個基點的概率為90%，同時預計今年累計降息幅度為111個基點。 失業率出人意料地攀升至4.3%，為連續第四個月上升，這可能會加劇人們對經濟衰退的擔憂。 值得注意的是，失業率的上升觸發了所謂的“薩姆規則”(Sahm Rule)，即當三個月的平均失業率從前12個月的低點上升0.5個百分點時，經濟就處于衰退之中。該指標自1970年以來，預測準確率為100%。 此前，美國在2023年7月的失業率為3.5%，此后失業率逐漸上升，而過去三個月的失業率平均值為4.13%。 LPL Financial首席經濟學家杰弗里·羅奇表示：“勞動力市場的最新情況與經濟放緩相符，但不一定意味著衰退。不過，早期預警信號表明經濟將進一步疲軟。” 受到密切關注的通脹晴雨表——平均時薪月率僅增長0.2%，略低于預期和6月的0.3%，平均時薪年率從6月份的3.9%降至3.6%，這是自2021年5月以來的最小同比增幅。報告還顯示，勞動參與率從6月份的62.6%降至62.7%。 從行業角度來看，醫療保健行業再次引領就業增長，創造了5.5萬個新工作崗位。其他漲幅明顯的行業包括建筑業(2.5萬)、政府部門(1.7萬)、運輸和倉儲(1.4萬)，休閑和酒店業一直是就業崗位增加最多的行業，增加了2.3萬個就業崗位。 美股、美元跳水 英特爾大跌27% 上述報告增加了最近有關經濟的復雜信號，引致恐慌交易，風險資產再度下行。在數據發布后，美股三大股指集體低開，道指一度暴跌超900點，納指一度暴跌超3%。 截至發稿，三大指數跌幅縮小，道指跌超748點，跌幅1.86%，報39599.31點；納指跌393.41點，跌幅為2.29%，報16800.74點；標普500指數跌103.55點，跌1.90%，報5343.13點。 多只大型科技股大跌，英偉達一度下跌6.80%；英特爾股價一度大跌29%，創下至少自1982年以來的最大跌幅，截至發稿，英特爾下跌27.11%，亞馬遜跌8.76%。 消息面上，英特爾、亞馬遜二季度財報不及預期，且業績指引不佳。英特爾公布2024財年二季度營收128億美元，同比下降1%，季度凈虧損達16億美元，上年同期凈利潤15億美元，同比轉虧，預測三季度營收將低于預期。公司從2024年第四財季開始暫停派息，為近32年來首次暫停派息。此外，英特爾還宣布將裁減公司15%的員工，共計約1.5萬人。 亞馬遜2024財年第二季度凈銷售額增長10%至1480億美元，低于分析師預期的1488億美元，凈利潤為135億美元，高于分析師預期的110億美元。亞馬遜預計，三季度凈銷售將在1540億至1585億美元之間，分析師預期1584.3億美元；營業利潤在115億至150億美元，低于分析師預期的156.6億美元。 美債收益率迅速下行，美國10年期國債收益率一度下跌19個基點，至年內低點3.79%。截至發稿，跌幅縮小至3.68%。美國兩年期國債收益率跌至2023年5月以來的最低水平。 金銀一度聯袂大漲。COMEX黃金期價漲1.16%，報2509.7美元/盎司，倫敦金現漲1.21%，報2474.07美元/盎司；COMEX白銀期價漲1.68%，報28.955美元/盎司，倫敦銀現漲1.24%，報28.865美元/盎司。 截至發稿，黃金在內的多數貴金屬已由漲轉跌。 美元指數跳水，截至發稿，跌1.03%。 離岸人民幣兌美元漲超1000點 收復7.15關口 8月2日，非美貨幣普遍拉升，其中，人民幣匯率，急速拉升！人民幣兌美元匯率接連升破7.24、7.23、7.22、7.21、7.20、7.19、7.18、7.17、7.16關口，其中離岸人民幣兌美元更是一度突破7.15關口。 8月2日晚間，在岸、離岸人民幣兌美元匯率雙雙升破7.16關口。其中，在岸人民幣兌美元最高觸及7.1570，日內上漲896點；離岸人民幣兌美元則漲勢更猛，日內最大回升1079點，強勢升破7.15關口，一度攀升至7.1437。 平安證券在研報中指出，市場期盼已久的全面降息、財政加碼集中出臺，釋放出政策重心向“穩增長”傾斜的信號，對于提升國際市場對中國經濟的信心、增強人民幣保持穩定的根基，至關重要。盡管降息不利于中美利差收窄，但從市場表現來看，人民幣匯率在降息后反而表現出“利空出盡”的傾向。 《每日經濟新聞》記者專訪了中國外匯投資研究院院長譚雅玲。譚雅玲表示，人民幣對美元匯率近期顯著上漲，主要因技術修正。此外，美元指數偏低、美聯儲降息預期升溫、美國股市下跌導致資金短期流向中國市場、日元升值等因素也有一定影響。 NBD：離岸人民幣兌美元匯率今日盤中大漲，你認為是何原因？ 譚雅玲：我認為人民幣升值，一是和技術修正有比較重要的關系，技術修正的導向和人民幣匯率中間價有關系。目前中間價在7.13左右，離岸人民幣匯率與中間價偏差較大，因此離岸人民幣也有升值的需求，所以離岸人民幣升值比較快一些，并帶動了在岸人民幣升值，這是技術上的因素，也是一種主要因素。 二是目前美元指數偏低。目前美元指數在104附近，較低的美元指數會使人民幣傾向于升值。 三是市場對美聯儲降息的情緒比較強烈。如果市場預期美聯儲降息，那么中美利差就會縮小，再加上美國股市近日大跌，資金可能暫時會迂回到中國市場避險。 四是日元升值對人民幣有帶動作用。日元對美元匯率自7月初到現在，從160左右快速升值至148附近，升值比較快，帶動全球金融市場看漲亞洲貨幣。 NBD：英國8月1日降息25個基點，是否會對人民幣匯率有影響？以及是否代表歐美發達經濟體統一開始降息？ 譚雅玲：英國降息對人民幣沒有太大的影響，也很難說代表歐美發達經濟體統一開始降息。歐元區目前已經降息，加拿大央行今年也降息了兩次。但美國從去年四季度就有降息口號，到目前為止也沒有開始。美聯儲大概率還是保持利率穩定，要看八月份的數據，特別是通脹的數據。 NBD：美國供應管理協會（ISM）公布的7月份制造業PMI為46.8，繼續低于榮枯線，這是否代表美國經濟的下滑？ 譚雅玲：榮枯線跟美國經濟的階段性波動有關。夏季休假，以及工廠設備檢修是美國的特色，因此這個波動屬于階段性波動，不代表美國經濟惡化。 聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。 編輯|程鵬 杜波 校對|趙慶 封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關） 每日經濟新聞綜合自每經app（記者：趙景致）公開信息、證券時報、中國證券報、上海證券報、財聯社