每經(jīng)編輯 趙云    

摘要：

1、美股及亞太股市的下跌主要是由于衰退交易，和套息交易平倉引發(fā)的流動性沖擊。當(dāng)前來看美股調(diào)整可能還不充分，后續(xù)若流動性沖擊減弱，美國經(jīng)濟(jì)確認(rèn)軟著陸，標(biāo)普500ETF（159612）、納指ETF（513100）依然有較好的投資機(jī)會。

2、目前醫(yī)藥板塊經(jīng)歷連續(xù)4年下跌，估值已具備相當(dāng)吸引力；醫(yī)藥政策回暖跡象明顯，尤其是創(chuàng)新藥相關(guān)政策，有望得到國家重點(diǎn)扶持，可以關(guān)注生物醫(yī)藥ETF（512290）、醫(yī)療ETF（159828）、創(chuàng)新藥滬深港ETF（517110）等標(biāo)的。

3、近期光模塊行業(yè)龍頭企業(yè)均已公布2024年中報(bào)業(yè)績預(yù)告，業(yè)績均實(shí)現(xiàn)大幅增長，符合或超越市場預(yù)期，行業(yè)或已進(jìn)入業(yè)績釋放期。海外云廠商仍在加碼算力投資，光模塊強(qiáng)勁增長勢頭可能會持續(xù)，板塊基本面景氣度依然較強(qiáng)，調(diào)整后通信ETF（515880）或有布局機(jī)會。

4、游戲版號發(fā)放數(shù)量增多且發(fā)放節(jié)奏穩(wěn)定，一定程度上可以提振游戲行業(yè)市場信心。隨著AI大模型越來越完善，其在游戲上的應(yīng)用也持續(xù)發(fā)展。整體來看，AI的進(jìn)一步應(yīng)用對游戲行業(yè)的成本端和收入端都會形成長期的明顯利好。隨著后續(xù)國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)，消費(fèi)者消費(fèi)意愿回升，作為可選消費(fèi)的游戲行業(yè)彈性較好，在版號穩(wěn)定發(fā)放的背景下具備持續(xù)修復(fù)的能力。可以關(guān)注游戲ETF（516010）。

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