每經(jīng)記者 裴健如    每經(jīng)編輯 孫 磊    

近期，多家跨國汽車零部件巨頭也緊跟車企節(jié)奏，披露了2024年上半年的業(yè)績。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，截至目前，采埃孚、大陸集團、佛瑞亞、法雷奧、博格華納、麥格納、安波福等跨國汽車零部件供應(yīng)商均公布了今年上半年的財務(wù)報告。從數(shù)據(jù)來看，鮮少有企業(yè)實現(xiàn)營收和利潤的雙增。其中，采埃孚以220億歐元的營收領(lǐng)先，但其營收和利潤出現(xiàn)雙降；博格華納是唯一一家營收和凈利潤均實現(xiàn)增長的零部件企業(yè)。

值得關(guān)注的是，不少零部件企業(yè)財報中提及電動化產(chǎn)品銷售增長放緩帶來的負面影響。例如，法國汽車電驅(qū)動系統(tǒng)制造商法雷奧表示，由于歐洲主要客戶的電動車型銷量遠不及預(yù)期，其2024年上半年高壓電驅(qū)動業(yè)務(wù)銷售額同比暴跌40%，由此拖累了整體業(yè)績。

基于上半年的業(yè)績表現(xiàn)，多家汽車零部件企業(yè)下調(diào)了財務(wù)預(yù)期。其中，采埃孚將2024年的銷售預(yù)期謹(jǐn)慎調(diào)整為425億歐元至435億歐元（此前預(yù)測為超過450億歐元）；大陸集團目前預(yù)計集團2024財年銷售額為400億歐元至425億歐元（此前預(yù)測約410億歐元至440億歐元）。

部分企業(yè)營收、利潤雙降

細讀各汽車零部件廠商的上半年財報可以發(fā)現(xiàn)，多家企業(yè)的業(yè)績均出現(xiàn)了下滑，鮮少有企業(yè)實現(xiàn)營收和凈利潤的雙增，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)了營收、凈利的雙降。

以上半年銷售額達到220億歐元的采埃孚為例，其營收相較去年同期下滑了5.6%。采埃孚方面將原因歸結(jié)為市場環(huán)境的挑戰(zhàn)和并購活動的影響。

同期，采埃孚調(diào)整后息稅前利潤總額為7.8億歐元，較去年同期（9.41億歐元）下滑17.1%；調(diào)整后息稅前利潤率為3.5%。采埃孚方面稱，這主要受到18億歐元的持續(xù)巨額研發(fā)投入、汽車市場狀況以及新工廠和新產(chǎn)品投產(chǎn)的固定成本等因素影響。

“盡管投資額較大，且利潤率面臨壓力，相比去年，我們的自由現(xiàn)金流仍有所好轉(zhuǎn)。”采埃孚集團首席財務(wù)官邁克爾·弗里克（Michael Frick）表示，“在市場面臨持續(xù)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的情況下，我們的利潤和現(xiàn)金流達到我們的預(yù)期水平。同時，我們正在增強競爭力，秉承‘強化優(yōu)勢’的戰(zhàn)略指導(dǎo)準(zhǔn)則，公司將繼續(xù)推進結(jié)構(gòu)調(diào)整：進一步加大對商用車技術(shù)、工業(yè)技術(shù)、底盤解決方案和售后等有一定利潤水平、前瞻性領(lǐng)域的投入。”

與采埃孚類似，大陸集團上半年也遭遇了營收和凈利潤的雙降。2024年第二季度，大陸集團的銷售額為100億歐元，同比下滑4.1%；調(diào)整后的息稅前利潤增至7.04億歐元，同比增長40.6%；凈利潤為3.05億歐元，同比增長46.2%。

結(jié)合今年一季度財務(wù)數(shù)據(jù)測算，今年上半年，大陸集團的銷售額為198億歐元，同比下滑4.3%；調(diào)整后的息稅前利潤為9億歐元，同比下滑16.3%；凈利潤為2.52億歐元，同比下滑57.4%。

在財報中，大陸集團方面表示，歐洲汽車市場產(chǎn)量疲軟，為其業(yè)績帶來了影響。數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度，全球乘用車和輕型商用車產(chǎn)量與上年基本持平，為2210萬輛，同比微降1%。而同期，歐洲市場汽車產(chǎn)量約為430萬輛，同比大幅下降6%。

“我們?yōu)榻档统杀径扇〉挠辛Υ胧┮呀?jīng)開始起效，與第一季度相比，我們的業(yè)績?nèi)〉昧孙@著改善。我們下半年仍將繼續(xù)努力，不會松懈，以實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)。”大陸集團首席財務(wù)官 Olaf Schick表示。

業(yè)績同樣承壓的還有佛瑞亞。財報顯示，今年上半年，佛瑞亞銷售額約135億歐元，同比下滑0.6%；營業(yè)利潤約7億歐元，同比增長3.8%；凈利潤約480萬歐元，同比下降83%。

從全球各區(qū)域來看，佛瑞亞在歐洲、北美和亞洲（除中國）均實現(xiàn)了業(yè)務(wù)增長，增幅分別為2.0%、5.1%和7.2%。但在中國市場中，佛瑞亞的銷售額同比下滑了6.1%。究其原因，佛瑞亞座椅事業(yè)部對于比亞迪和特斯拉兩大客戶銷售額的大幅下滑，以及因中國市場快速電動化而導(dǎo)致排氣業(yè)務(wù)大幅萎縮等均為影響因素。

電動化相關(guān)業(yè)務(wù)未達預(yù)期

與上述企業(yè)不同，也有部分跨國零部件廠商出現(xiàn)了“增收不增利”或“增利不增收”的困局。

例如，今年上半年，法雷奧集團實現(xiàn)銷售額111億歐元，同比減少1%；營業(yè)利潤約4.45億歐元，同比增長23%；應(yīng)占凈利潤為1.41億歐元，同比增長18%；自由現(xiàn)金流為1.21億歐元，較2023年上半年增長2.77億歐元。

法雷奧方面表示，其營收下滑的主因在于高壓電驅(qū)動業(yè)務(wù)銷售額的減少。據(jù)悉，當(dāng)期，高壓電驅(qū)動業(yè)務(wù)銷售額減少了3.3億歐元，同比跌幅達到40%，而其主要影響因素在于，歐洲主要客戶的電動車型銷量遠不及預(yù)期。

根據(jù)調(diào)研機構(gòu)EU-EVS公布的最新數(shù)據(jù)，2024年上半年，歐洲15國純電動汽車?yán)塾嬩N量約為79.01萬輛，同比下降13.5%。

同樣增收不增利的還有麥格納。財報顯示，今年上半年，麥格納實現(xiàn)營收219.28億美元，同比增長1.3%；凈利潤約3.22億美元，與去年同期（5.48億美元）相比下降41.2%。

值得關(guān)注的是，麥格納方面同樣在財報中提及了電動汽車的銷量增長未能達到此前預(yù)期所帶來的影響，并因此調(diào)整了對2026年的財務(wù)展望。麥格納方面表示，近幾個月來，許多汽車制造商都推遲、削減或以其他方式改變了電動汽車生產(chǎn)計劃，同時增加了混合動力汽車或內(nèi)燃機汽車的生產(chǎn)。

“我們更新的2026年展望，反映了客戶項目的更新，以及對中期電動汽車滲透率（特別是在北美）較為謹(jǐn)慎的看法。雖然我們降低了銷售預(yù)測，但我們正在采取一系列具體行動來減輕銷售影響，并繼續(xù)期待利潤率的擴大和強勁的自由現(xiàn)金流增長。”麥格納首席執(zhí)行官 斯瓦埃米·卡特吉利表示。

聚焦未來移動出行解決方案的安波福，上半年則實現(xiàn)了利潤的大幅增長。財報顯示，今年上半年，安波福營收為100億美元，同比下滑1%；凈利潤為11.56億美元，為去年同期（3.75億美元）的三倍多；調(diào)整后的營業(yè)收入為11.5億美元。

從各區(qū)域來看，今年上半年，安波福在北美和歐洲市場的表現(xiàn)有所下滑，營收分別下降3%和2%；但亞洲市場表現(xiàn)穩(wěn)定，收入持平增長，其中中國市場增長1%。

相比之下，在記者統(tǒng)計的廠商中，博格華納是唯一一家營收和凈利潤均實現(xiàn)正向增長的汽車零部件供應(yīng)商。財報顯示，今年上半年，博格華納集團銷售額約72億美元，同比增長2%；營業(yè)利潤約6.1億美元，同比增長2.5%；凈利潤約5.4億美元，同比增長19%。

具體來看，今年上半年，博格華納內(nèi)燃機業(yè)務(wù)收入達到64億美元，同比增長4.6%，調(diào)整后營業(yè)利潤近10億美元，同比增長12.2%；但其電驅(qū)動相關(guān)業(yè)務(wù)銷售額則同比下滑14.5%，為9億美元，調(diào)整后營業(yè)利潤為-1.11億美元，虧損額度較去年同期擴大100%。

多家企業(yè)下調(diào)業(yè)績目標(biāo)

以今年上半年業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)，多家零部件企業(yè)選擇下調(diào)全年財務(wù)預(yù)期。其中，采埃孚方面表示，考慮到市場的態(tài)勢，將2024年的銷售預(yù)期謹(jǐn)慎調(diào)整為425億歐元至435億歐元。

同時，基于公司靈活生產(chǎn)布局的優(yōu)勢，以及已實施的績效措施所顯現(xiàn)的效果，調(diào)整后的息稅前利潤率保持之前預(yù)期，即在4.9%至5.4%之間，對8億歐元自由現(xiàn)金流的預(yù)期也維持不變。

大陸集團則將其今年的銷售額預(yù)測調(diào)整至400億歐元至425億歐元，調(diào)整后的息稅前利潤率預(yù)計仍維持在6%至7%，調(diào)整后自由現(xiàn)金流預(yù)計為6億歐元至10億歐元，而此前預(yù)測為7億歐元至11億歐元。

由于新訂單大幅減少，法雷奧也將原定的2024年實現(xiàn)225億歐元~235億歐元營收的目標(biāo)下調(diào)至220億歐元，并將原定的2025年實現(xiàn)245億歐元~255億歐元營收的目標(biāo)下調(diào)至235億歐元~245億歐元。

據(jù)了解，受高壓電動化業(yè)務(wù)萎靡不振，以及部分大訂單推遲定點的不利影響，法雷奧2024年上半年新增訂單金額僅為91億歐元，同比減少超50%。

麥格納方面，2024年總銷售額展望基本不變，調(diào)整后息稅前利潤率范圍收窄至5.4%至5.8%。不過，麥格納目前預(yù)計其2026年的銷售額為440億美元~465億美元，比今年2月份預(yù)期的488億美元~512億美元下調(diào)了約10%；息稅前利潤率預(yù)期為6.7%~7.4%，而之前的預(yù)期為7%~7.7%。

而考慮到汽車產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)、外匯疲軟及電動化產(chǎn)品銷售增長放緩等因素，基于上半年的業(yè)績表現(xiàn)，博格華納也調(diào)整了今年全年業(yè)績預(yù)期，將全年銷售額預(yù)期從此前的144億美元~149億美元，下調(diào)至141億美元~144億美元；全年營業(yè)利潤率預(yù)期為8.2%~8.3%。

實際上，零部件供應(yīng)商的調(diào)整還不止于對財務(wù)報告的最新展望。就在今年7月底，采埃孚宣布，計劃至2028年年底在德國裁員11000~14000人。在財報中，采埃孚方面指出，集團宣布將更有效地重組合并其在德國的各分支機構(gòu)，也是結(jié)構(gòu)調(diào)整的一部分。

而大陸集團方面在今年8月初宣布，決定對汽車子集團的拆分進行進一步的詳細評估。在詳細評估后，執(zhí)行董事會將于2024年第四季度就拆分事宜作出決定。經(jīng)執(zhí)行董事會和監(jiān)事會批準(zhǔn)，汽車子集團業(yè)務(wù)的拆分和上市計劃將于2025年4月25日在大陸集團的年度股東大會進行投票表決。如果獲得批準(zhǔn)，該拆分計劃將在2025年底前完成。拆分的準(zhǔn)備工作已經(jīng)在進行中。而成立兩家獨立公司的目的是，充分發(fā)揮大陸集團在價值創(chuàng)造以及業(yè)務(wù)增長的潛力。

官方數(shù)據(jù)顯示，大陸集團旗下汽車子集團在過去的財年中實現(xiàn)了約203億歐元的銷售額，目前約有10萬名員工。

“近幾個月來，市場和客戶發(fā)生了極大的變化，在汽車行業(yè)尤為顯著。展望未來，各區(qū)域市場的劇烈波動，以及軟件驅(qū)動的技術(shù)轉(zhuǎn)型要求企業(yè)具有更大的靈活性和自主決策能力。在這種背景下，我們計劃將大陸集團拆分為兩家獨立的公司。”大陸集團首席執(zhí)行官司徒澈表示。