每經(jīng)記者 許立波    每經(jīng)編輯 文多    

8月16日，中國證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《始終堅持“長牙帶刺”，一以貫之嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管——2024年上半年證監(jiān)會行政執(zhí)法情況綜述》。文中提到，上半年，中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱證監(jiān)會）查辦證券期貨違法案件489件，作出處罰決定230余件、同比增長約22%，懲處責(zé)任主體509人（家）次、同比增長約40%，市場禁入46人、同比增長約12%，合計罰沒款金額85億余元、超過去年全年總和。

證監(jiān)會堅持“申報即擔(dān)責(zé)”，嚴(yán)懲欺詐發(fā)行，堅決阻斷發(fā)行上市“帶病闖關(guān)”。對于涉嫌重大違法違規(guī)行為的發(fā)行人，即使撤回發(fā)行上市申請，堅持一查到底。其中，蘇州華道生物藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱華道股份）作為IPO欺詐的反面案例被點名。

同日，證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于華道股份及其責(zé)任人員的行政處罰決定書。華道股份雖未獲注冊但發(fā)行申報材料存在虛假記載， 2019年至2021年，公司存在虛開發(fā)票、偽造銷售回款以實現(xiàn)虛增銷售收入和利潤的行為，因此公司及相關(guān)責(zé)任人員合計被罰款1150萬元。

圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

2019年至2021年累計虛增收入超8000萬元

華道股份主要從事醫(yī)藥中間體、農(nóng)藥中間體和新材料等精細(xì)化學(xué)品的研產(chǎn)銷。公司為苯磺酰氯、二苯砜、N-丁基苯磺酰胺生產(chǎn)商之一，旗下產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于醫(yī)藥、農(nóng)藥以及新材料領(lǐng)域。

2021年12月21日， 華道股份首次披露招股說明書（申報稿，下同），擬沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO上市。后經(jīng)深圳證券交易所兩輪審核問詢，華道股份進行了多次回復(fù)。2022年8月22日，深圳證券交易所啟動了對華道股份首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)工作。2022年9月30日華道股份撤回申請文件。

經(jīng)證監(jiān)會查明，華道股份存在以下違法事實：其招股說明書中的財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，2019年至2021年， 華道股份以虛開發(fā)票的方式虛假銷售8-羥基喹啉銅、二苯砜、苯亞磺酸鈉等產(chǎn)品，同時偽造銷售回款，導(dǎo)致招股說明書披露的銷售收入和利潤等存在虛假。

圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

華道股份具體是如何實現(xiàn)虛增業(yè)績的？

2019年，華道股份虛開發(fā)票給沒有業(yè)務(wù)往來的木材經(jīng)營部、木材加工廠等個體戶或企業(yè)，并通過華道股份控制的6家關(guān)聯(lián)方［蘇州天健食品添加劑有限公司、蘇州伊邁特生物試劑有限公司、蘇州伊蘭吉諾企業(yè)管理中心、蘇州英倍名食企業(yè)管理中心、江蘇英倫倍健有限公司、蘇州倍健名食投資中心（有限合伙）］及其他公司和個人銀行賬戶取現(xiàn)，再以客戶銷售回款的名義存現(xiàn)給華道股份。

2020年中介機構(gòu)盡職調(diào)查期間，為配合中介機構(gòu)有關(guān)客戶走訪的需求，華道股份又將前述虛開發(fā)票的對象變更為7名個人，同時紅字沖銷并重開發(fā)票。2021年個人客戶訪談不順利后，華道股份再次將前述虛開發(fā)票的對象變更為河南鑫瑞達新材料有限公司、姚為柱、昆山市常青化工有限公司，并再次紅字沖銷、重開發(fā)票。

經(jīng)查，華道股份通過前述方式虛增2019年銷售收入約2559.65萬元，占披露的當(dāng)年銷售收入比例為10.87%，虛增利潤1215.17萬元，占披露的當(dāng)年利潤總額比例為28.31%。

2020年至2021年，華道股份故伎重施，通過向湖北迪美科技有限公司、吉林省達之明經(jīng)貿(mào)有限公司、江蘇福特宏曄化工有限公司等共11家客戶虛開發(fā)票，并通過華道股份控制的關(guān)聯(lián)方及其他公司和個人銀行賬戶制造銷售回款方式，虛增2020年銷售收入約2637.61萬元，占披露的當(dāng)年銷售收入的7.63%，虛增利潤總額約1061.21萬元，占披露的當(dāng)年利潤總額的15.45%；虛增2021年銷售收入約2876.11萬元，占披露的當(dāng)年銷售收入的8.37%，虛增利潤總額約1500.14萬元，占披露的當(dāng)年利潤總額的20.54%。

據(jù)此統(tǒng)計，2019年至2021年3年間，華道股份累計虛增銷售收入約8073.36萬元，累計虛增利潤約3776.53萬元。

華道股份財務(wù)造假的行徑在監(jiān)管機構(gòu)現(xiàn)場核查前就已現(xiàn)端倪。

華道股份的招股書中提到，華道股份在報告期內(nèi)存在與相關(guān)供應(yīng)商簽訂大額采購合同，將公司的銀行借款資金先支付給相關(guān)供應(yīng)商，之后供應(yīng)商短時間內(nèi)將相關(guān)資金轉(zhuǎn)回至發(fā)行人賬戶的情況。

2018年至2020年，華道股份轉(zhuǎn)貸涉及的貸款金額累計約2.7億元，其中2018年達1.69億元，而公司2018年營業(yè)成本為1.29億元，營業(yè)收入為1.84億元，轉(zhuǎn)貸金額比當(dāng)年營業(yè)成本還高。

此外，招股書還透露，華道股份存在客戶與供應(yīng)商重疊的情況。且不乏同年向一家公司買進、賣出同一種產(chǎn)品的情形。2018年至2021年，既是華道股份客戶又是其供應(yīng)商的企業(yè)數(shù)量分別為9家、7家、5家和2家。

圖片來源：華道股份招股書（申報稿）截圖

盡管華道股份解釋稱公司客戶與供應(yīng)商重疊有多方面原因，但客戶與供應(yīng)商重疊客觀上也為華道股份財務(wù)造假、虛增業(yè)績提供了便利，如江蘇福特宏曄化工有限公司就是華道股份曾經(jīng)的客戶兼供應(yīng)商，而其也充當(dāng)了華道股份虛開發(fā)票的對象。

圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站截圖

華道股份及相關(guān)責(zé)任人員合計被罰款1150萬元

行政處罰決定書顯示，上述違法事實，有華道股份相關(guān)公開發(fā)行文件、華道股份自查報告、銀行賬戶資金流水、憑證等資料、華道股份財務(wù)資料、相關(guān)人員筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

據(jù)此，證監(jiān)會認(rèn)定，華道股份的上述行為違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，對公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人處罰結(jié)果如下：對華道股份欺詐發(fā)行的違法行為，華道股份董事長、總經(jīng)理劉明榮知悉并同意公司2019年至2021年虛增銷售收入和利潤的行為，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

董事周培良負(fù)責(zé)組織、實施華道股份財務(wù)造假，2019年提議通過財務(wù)造假的方式虛增利潤，并安排人員具體實施；2020年和2021年聯(lián)系客戶配合虛增收入并安排資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)事宜，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

財務(wù)總監(jiān)金利忠參與謀劃、實施華道股份的財務(wù)造假行為：在華道股份2019年財務(wù)造假中，為應(yīng)付中介機構(gòu)對客戶的走訪，先提議將沒有業(yè)務(wù)往來的木材廠等變更為熟悉的個人，后在個人客戶訪談不順利時又提出將個人客戶再次換成熟悉的客戶，并提議以虛假銀行承兌匯票貼現(xiàn)的方式修正現(xiàn)金收款的不合理、不合規(guī)之處。在華道股份2020年和2021年財務(wù)造假中，金利忠提議采用循環(huán)回款方式虛增收入、利潤，并將實際業(yè)務(wù)量和預(yù)期的差值分配至客戶進行增加收入、利潤，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

董秘宗冬青負(fù)責(zé)華道股份信息披露工作，無證據(jù)證明其已勤勉盡責(zé)，是其他直接責(zé)任人員。陳荍雖未在華道股份中擔(dān)任董事、監(jiān)事和高級管理人員職責(zé)，但其作為劉明榮外甥女，是華道股份IPO協(xié)調(diào)人，幫助劉明榮接洽投資者和中介機構(gòu)等人員，在華道股份財務(wù)造假中，陳荍根據(jù)周培良指示，控制使用華道股份體外銀行賬戶給客戶指定賬戶轉(zhuǎn)賬以完成虛假銷售資金回款，在華道股份財務(wù)造假中承擔(dān)重要角色，是其他直接責(zé)任人員。

證監(jiān)會認(rèn)定，鑒于華道股份在深交所啟動現(xiàn)場督導(dǎo)工作后撤回申請文件，未注冊發(fā)行股票，在綜合考慮當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度后，依據(jù)《證券法》有關(guān)規(guī)定，決定：

一、對華道股份處以300萬元的罰款；

二、對劉明榮處以250萬元的罰款；

三、對周培良、金利忠分別處以200萬元的罰款；

四、對宗冬青、陳荍分別處以100萬元的罰款。

上述對公司及相關(guān)責(zé)任人員的罰款合計1150萬元。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝