每經編輯 葉峰

摘要：

1.當前在光伏產能過剩加劇供給側競爭的情況下，產業鏈盈利或依然收縮，行業或進入新一輪洗牌期；但具有成本優勢及儲能業務占比較高的龍頭企業業績有望進一步突出，長期看行業競爭格局也有望優化。可適當關注光伏50ETF（159864），但是需要警惕去庫存過程中可能帶來的調整風險。

2.高端數控機床等科學儀器是實現科技創新、技術進步的重要工具，在實現新質生產力的過程中起到關鍵作用，是政策大力扶植方向。國產替代是我國邁向"制造強國"的關鍵，政策大力支持疊加數控化率不斷提升，高端數控機床國產替代空間廣闊。感興趣的投資者可繼續關注工業母機ETF（159667）。但需警惕下游投資不及預期、企業盈利承壓的風險。

3. 行業內多家公司業績表現亮眼，在智能駕駛技術和以舊換新政策的刺激下，汽車行業未來長期發展空間值得期待，板塊估值水平有望獲得支撐。汽車ETF（516110）、智能汽車ETF（159889）和新能源車ETF（159806）均值得投資者關注。但需警惕智駕進度不及預期，行業價格競爭可能加劇的風險。

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