每經記者 趙雯琪    每經編輯 董興生    

2024年8月26日——9月1日

#電商新零售

NO.1 法國億萬富翁進入字節跳動董事會

9月1日，TikTok母公司字節跳動公司網站顯示，Coatue Management創始人菲利普·拉方特（Philippe Laffont）已離開該公司董事會。與此同時，法國億萬富翁、伊利亞特電信集團（Iliad）創始人澤維爾·尼爾（Xavier Niel）進入字節跳動董事會。資料顯示，澤維爾·尼爾早年創建了法國首家網絡服務供應商WorldNet，后創建伊利亞特電信集團，推出自由機頂盒，買下3G牌照進軍電訊業，實現了法國電訊降價的夢想。2024年3月，胡潤研究院發布《2024胡潤全球富豪榜》，澤維爾·尼爾以425億元財富位列榜單第530位。

點評：字節跳動近期董事會成員變動，體現了公司治理結構和戰略方向可能的調整。菲利普·拉方特的離開和澤維爾·尼爾的加入，意味著字節跳動在引入具有電信背景的投資者，這可能為公司在電信領域的拓展帶來新的視角和資源。此外，他的加入也可能促進字節跳動在歐洲及其他市場的業務發展。

NO.2 拼多多二季度營收970.6億元，研發投入29.09億元

8月26日，拼多多發布第二季度財報，第二季度公司營收970.6億元，同比增長86%；調整后營運利潤349.87億元，同比增長139%；調整后歸屬于普通股東凈利潤344.32億元，同比增長125%。第二季度，公司來自在線營銷服務及其他服務的營收為491.16億元，同比增長29%。公司來自交易服務的營收為479.44億元，同比增長234%。拼多多第二季度研發投入29.09億元，去年同期為27.34億元。

點評：拼多多第二季度財報顯示營收和利潤均大幅增長，反映出公司業務發展強勁。在線營銷服務及交易服務營收增長顯著，表明其市場影響力和盈利能力提升。研發投入雖有增加，但幅度較小，需關注其在技術創新和平臺優化方面的長期投入。

NO.3 鍋圈上半年營收26.65億元，毛利6.09億元

8月28日晚，“在家吃飯第一股”鍋圈發布了截至2024年6月30日的中期業績報告。財報顯示，鍋圈2024年上半年營收26.65億元，同比下降3.5%；毛利6.09億元，同比增長5.3%。在門店數量方面，截至2024年6月30日，鍋圈零售門店共有9660家，其中自營門店10家，其余均為加盟店。在線下門店的擴張上，鍋圈創始人、董事長楊明超在中期業績發布會上提出，鍋圈下半年的發力重點必將是社區、農貿門店。

點評：走生鮮電商模式，覆蓋兩公里生活圈，會更有效率，也能降低成本。但這種打法依然有巨大的成本壓力和管理難題，將被成本逼迫漲價。此前生鮮電商折戟于此，未來要看鍋圈有沒有更好的破解方法。

NO.4 國家市場監督管理總局宣布阿里整改完成

8月30日下午，國家市場監督管理總局發布公告，宣布阿里巴巴集團完成三年整改，取得良好成效。對此，阿里巴巴回應，這是一個新的發展起點。未來，阿里將繼續立足創新，堅持合規經營，加大科技投入，推動平臺經濟健康發展，為社會創造更多價值。據公開信息，2021年4月，阿里巴巴根據國家市場監督管理總局要求，開展為期三年的自查整改。

點評：這一消息對阿里巴巴來說無疑是一個積極的信號，顯示出其在遵守國家法規和推動平臺經濟健康發展方面的決心和努力。同時，這也反映出國家對平臺經濟的監管力度正在加強，要求企業更加注重合規經營和社會責任。

#物流供應鏈

NO.1 順豐控股2024年上半年營業收入1344億元

8月28日，順豐控股發布半年報，2024年上半年公司營業收入1344億元，同比增長8.1%；歸母凈利潤48.1億元，同比增長15.1%。上半年快遞業務達成62.4億票，同比增長6.3%（若不含豐網業務，收入同比增長8.7%，件量同比增長14.3%），歸母凈利潤率為3.6%，同比提升0.2個百分點。

點評：順豐控股2024年上半年穩健增長，盈利能力提升。整體來看，順豐在提升服務質量和擴大市場份額方面取得了積極成果，但仍需關注成本控制和市場動態以維持其增長勢頭。

NO.2 圓通、申通、韻達發布上半年業績

8月27日，圓通速遞發布2024年半年度報告。今年上半年，公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤19.88億元，同比增長6.84%。上半年快遞業務完成量122.03億件，同比增長24.81%，超出行業平均增速1.7個百分點。

8月28日，韻達股份發布上半年業績報告，公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤10.41億元，同比增長19.80%；上半年累計完成快遞業務量109.24億票，同比增長30.02%。

8月30日晚，申通快遞發布2024年半年度報告顯示，2024年上半年，完成業務量102.27億件，同比增長32.47%，市場占有率進一步提升至12.76%。營業收入215.69億元，同比增長13.01%；歸母凈利潤4.37億元，同比增長100.17%；經營活動產生的現金流量凈額18.32億元，同比增長54.55%。

點評：今年以來，通達系公司單票收入分化明顯。中通快遞、圓通速遞與申通快遞、韻達股份的單票收入拉開了一定差距。相比韻達股份和申通快遞，圓通速遞單票收入降幅相對較低，說明圓通速遞雖然參與價格戰，但并不完全以份額為導向，采取了平衡收入與份額的策略，中通快遞則直接提出寧舍市場份額也“不做虧本快件”。下半年快遞競爭走向如何，單票價格是否還會繼續下降，也成為未來最大的看點。

NO.3 豐巢遞交港股招股書：過去三年累計虧損超37億元

8月30日，末端物流解決方案提供商豐巢控股有限公司向港交所提交上市申請，獨家保薦人為華泰金融控股（香港）有限公司。記者從招股書看到，豐巢2021年～2023年營收分別為25.26億元、28.91億元、38.12億元，凈虧損分別為20.71億元、11.66億元、5.41億元，今年前5月凈利潤為7160萬元。據招股書援引灼識咨詢資料，按2023年收入計，豐巢是中國最大的末端物流解決方案供應商，且按截至2023年12月31日的柜機數量及2023年的包裹量計是全球最大的智能快遞柜網絡運營商。

點評：如果豐巢成功上市，順豐速運總裁王衛也將收獲第五家上市公司。不過快遞末端市場高度分散，豐巢過去幾年一直虧損，今年才剛剛實現扭虧為盈，上市后能否繼續擴大市場份額，以及未來其盈利能力能否穩定，都依然存在懸念。

#生活服務

NO.1 美團發布2024年Q2財報：營收達823億元

8月28日，美團發布2024年第二季度及半年業績報告。今年二季度，美團實現營收823億元，調整后凈利潤136億元。本季度，美團即時配送訂單數達62億單。美團2024年上半年經營利潤為164.66億元，較上年同期的83億元增長98.4%；期內盈利為167.2億元，較上年同期的80.47億元增長107.8%。

點評：美團2024年第二季度的財務報告顯示了公司業績的顯著增長。與去年同期相比，上半年經營利潤實現了近翻倍的增長。這一盈利增長凸顯了美團在優化其業務模式和提升市場競爭力方面取得了成功。不過，在當下的本地生活競爭環境，美團仍需警覺市場變化并持續創新，以保持其市場領先優勢。

#創新創投

NO.1 滴滴6.7億元對價增資四維圖新旗下公司

8月28日早間，四維圖新發布公告稱，公司和滴滴同時對參股公司四維智聯進行投資。其中，滴滴智慧交通以其持有的睿聯星晨（北京）科技有限公司的100%股權作價4.5億元及現金2.2億元增資南京智聯。而四維圖新作為第一大股東向四維智聯增資1億元，占股從超30.29%稀釋為27.01%。

點評：自去年將智能電動汽車項目相關資產和研發能力出售給小鵬汽車后，如今滴滴將智能座艙相關業務以股作價增資四維智聯，意味著其對造車業務有了進一步處置。四維智聯和滴滴屬于典型的一個有產品、有技術、有數據，另一個有場景，所以其實就是一個有產品跟一個有客戶的公司產生了結合，兩家公司未來還有很多可以探索的地方。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211378714881