每經AI快訊，中國銀河09月04日發布通信設備行業研報。

IDC服務商披露2024年中報，H1實現營收凈利雙增。IDC細分龍頭服務商陸續發布2024年中報，其中2024H1光環新網實現營收39.17億元/+3.08%，歸母凈利潤為2.68億元/+5.93%；潤澤科技實現營收35.75億元/+112.42%，歸母凈利潤為9.67億元/+37.75%；奧飛數據實現營收10.61億元/+59.07%，歸母凈利潤為0.76億元/+4.11%；數據港實現營收7.78億元/+4.29%，歸母凈利潤為0.71億元/+2.90%。

算力集群規模指數級增長，智算業務需求推動傳統IDC向AIDC轉型。隨著人工智能、大數據等技術發展，智能算力成為我國算力規模增長的主要驅動力。IDC數據顯示，2023下半年中國智算服務市場整體規模達到114.1億人民幣，同比增長85.8%。其中2023下半年，智算集成服務市場規模為36.0億人民幣，同比增速129.4%。據中國信息通信研究院預測，隨著AI大模型的快速發展，預計到2025年智能算力占比將增長到35%。因此，傳統IDC廠商向AIDC轉型，逐步部署智算中心。其中，光環新網算力業務規模已超過2000P，其子公司光環云數據搭建了高彈性多元異構算力調度平臺，為大模型訓練和深度學習等應用場景提供高性能智算服務；奧飛數據上半年IDC服務實現收入6.3億/+8.06%，主要系AI算力服務器銷售帶來的收入增加；潤澤科技上半年AIDC業務收入達到20.54億/+1147.85%，取得大規模AI頭部客戶的AIDC訂單，成為智算中心的鏈主方之一。預計隨著智能算力需求增長，龍頭IDC廠商將逐步部署智算中心，實現向AIDC不斷轉型。

投資建議：我們認為云計算、大數據、人工智能等前沿技術發展將帶來智能算力需求側的高速增長。我國傳統IDC廠商逐步向AIDC轉型，算力產業正朝著高質量、可持續的方向發展。建議關注：IDC細分龍頭光環新網(300383)，潤澤科技(300442)，奧飛數據(300738)及數據港(603881)等。

風險提示：上架率不及預期的風險、AIDC業務發展不及預期的風險等。

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(記者 胡玲)

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