每日經濟新聞 2024-09-09 08:31:17
每經AI快訊,中信證券研報表示,需求端,2024年第二季度盡管歐美地區新能源汽車銷量增速放緩,但國內新能源汽車銷量穩定增長、月度滲透率持續提升,疊加國內外儲能裝機的高速增長,需求環比持續提升;供給端,2024年第二季度鋰電大多數環節的資本開支增速進一步放緩,固定資產和在建工程合計同比增速甚至低于下游需求增速,供需格局持續優化;盈利端,電池、結構件、整車等環節體現出較強的盈利韌性,多數材料環節受益于稼動率提升,2024年第二季度盈利環比有所修復,少數如鐵鋰環節盈利仍然承壓。展望后續,我們認為國內新能源汽車市場仍將保持穩定增長,歐美市場在政策考核趨嚴、新車型周期釋放等因素刺激下有望在2025—2026年恢復增長態勢,全球儲能需求在成本下降、經濟性提升等因素驅動下預計將維持高速增長。我們持續看好經歷周期驗證,在技術、成本、盈利方面競爭優勢進一步擴大的產業鏈各環節頭部公司。
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