每日經濟新聞 2024-09-09 20:50:03
◎《每日經濟新聞》記者注意到,8月過去,A股大部分公司都已披露了半年報。具體到風電行業(yè)上市公司,今年上半年,盡管風機價格有所回暖,但“價格戰(zhàn)”仍在持續(xù),在長期競爭態(tài)勢下,不同風電企業(yè)的毛利率變動情況呈現(xiàn)出差異。
每經記者 程雅 每經編輯 楊夏
價格戰(zhàn)持續(xù),風電行業(yè)將“內卷”到何時?
根據(jù)中國風能專業(yè)委員會(CWEA)統(tǒng)計數(shù)據(jù),上半年我國風電新增項目招標容量7346.1萬千瓦,其中陸上風電新增招標達6789.7萬千瓦,同比2023年大幅增長,整機企業(yè)在手訂單較為充足。
《每日經濟新聞》記者注意到,8月過去,A股大部分公司都已披露了半年報。具體到風電行業(yè)上市公司,今年上半年,盡管風機價格有所回暖,但“價格戰(zhàn)”仍在持續(xù),在長期競爭態(tài)勢下,不同風電企業(yè)的毛利率變動情況呈現(xiàn)出差異。
根據(jù)國家能源局統(tǒng)計數(shù)據(jù),2024年上半年,全國可再生能源發(fā)電新增裝機1.34億千瓦,同比增長24%,占全國新增電力裝機的88%。截至2024年6月底,全國可再生能源發(fā)電裝機達到16.53億千瓦,同比增長25%,約占我國發(fā)電總裝機的53.8%,其中,風電裝機4.67億千瓦,風電光伏發(fā)電合計裝機(11.8億千瓦)已超過煤電裝機(11.7億千瓦)。
2024年上半年,全國風電新增并網(wǎng)容量2584萬千瓦,同比增長12%,其中陸上風電2501萬千瓦,海上風電83萬千瓦。截至2024年6月底,全國風電累計并網(wǎng)容量達到4.67億千瓦,同比增長20%,其中陸上風電4.29億千瓦,海上風電3817萬千瓦。2024年上半年,全國風電發(fā)電量5088億千瓦時,同比增長10%,全國風電平均利用率96.1%。
已過8月,金風科技(002202.SZ)、運達股份(300772.SZ)、明陽智能(601615.SH)、三一重能(688349.SH)、東方電氣(600875.SH)、電氣風電(688660.SH)、中船科技(600072.SH)、太原重工(600169.SH)等整機商都已發(fā)布了2024年半年報。
整機商優(yōu)勝劣汰的市場競爭局勢加劇,行業(yè)機組技術迭代加速以及市場對大兆瓦機組的需求對研發(fā)、機型規(guī)劃、質量等提出更高要求,市場競爭風險進一步加大。
上述企業(yè)中,有三家披露了公司具體產品的財務數(shù)據(jù)。
2024年上半年,金風科技風機及零部件銷售實現(xiàn)營業(yè)收入127.68億元,同比增長0.21%,毛利率為3.75%,比上年同期增長了0.11個百分點。運達股份風電機組產品實現(xiàn)營業(yè)收入64.82億元,同比增長2.09%,毛利率為10.34%,比上年同期減少了5.52個百分點。中船科技風力發(fā)電機組及配件產品實現(xiàn)營收8.84億元,同比下降72.16%,毛利率為6.27%,同比下降。
三一重能半年報也提到,2024年上半年,公司風機業(yè)務毛利率15.13%,環(huán)比去年下半年增加6.14個百分點,上半年已連續(xù)兩個季度改善。
行業(yè)回暖,為何公司毛利率卻呈下滑趨勢?9月9日,《每日經濟新聞》記者致電運達股份,公司工作人員稱,不清楚。公司毛利率下滑的原因,從會計科目而言,可能是主營業(yè)務成本增幅超過了營業(yè)收入的增幅。
今年上半年,公司風電機組產品及售價如何?對方表示,該信息不屬于披露范圍。
隨著國家補貼取消政策落地,國內風電實現(xiàn)平價上網(wǎng),行業(yè)競爭態(tài)勢激烈,風電機組招標價格持續(xù)下降。
但下游價格下滑,上游原材料售價卻未同步下降。東方電氣表示,當前大宗原材料、關鍵物資價格上漲,產品成本上升,而同時受市場競爭更加激烈影響,風電設備等產品價格仍在低位、毛利率較低,可能影響公司整體盈利能力。
國金證券研報顯示,結合去年上游原材料及零部件環(huán)節(jié)季度盈利趨勢變化,其判斷上半年的毛利率修復主要由價格壓力向上游傳導貢獻,但同時也有一部分風機大型化、海外占比提升的因素。考慮到上半年風機招標價格基本趨于平穩(wěn),零部件采購價格也相對較低,預計下半年整機盈利修復具備可持續(xù)性。
中船科技工作人員告訴《每日經濟新聞》記者,雖然風機制造端呈回暖態(tài)勢,但目前行業(yè)內卷仍十分嚴重,同時呼吁同行不要再繼續(xù)這種競爭態(tài)勢。由于市場及資源有限,迫使行業(yè)企業(yè)不得不充分競爭,隨著陸上資源開發(fā)的飽和,大家逐步向海上資源、境外市場“開卷”,但受地緣政治及國際局勢影響,未來的走向尚無法預測。
“各家企業(yè)都已經意識到了這個(指內卷)問題,但是真正在實操的過程中,為了企業(yè)要生存下去,又不得不采取一些低價的策略,某種程度上有點像囚徒困境,就看誰能扛得更久。”上述工作人員稱。
2024年上半年,中船科技風力發(fā)電機組及配件產品營收同比下降72.16%。公司半年報顯示,由于風電行業(yè)內風機制造市場競爭局勢加劇,風電機組中標價格處于振蕩下跌趨勢,利潤空間進一步壓縮。為保證訂單質量,公司主動規(guī)避質量較差或盈利空間較小的訂單,聚焦戰(zhàn)略客戶、重點客戶,進一步提高公司訂單質量。
(封面圖片來源:每經記者 張建 攝)
封面圖片來源:視覺中國-VCG41N1455171132
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