每經記者 程雅    每經編輯 楊夏    

價格戰持續，風電行業將“內卷”到何時？

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根據中國風能專業委員會（CWEA）統計數據，上半年我國風電新增項目招標容量7346.1萬千瓦，其中陸上風電新增招標達6789.7萬千瓦，同比大幅增長，整機企業在手訂單較為充足。

《每日經濟新聞》記者注意到，8月過去，A股大部分公司都已披露了半年報。具體到風電行業上市公司，今年上半年，盡管風機價格有所回暖，但“價格戰”仍在持續，在長期競爭態勢下，不同風電企業的毛利率變動情況呈現出差異。

全國風電發電量增長

根據國家能源局統計數據，2024年上半年，全國可再生能源發電新增裝機1.34億千瓦，同比增長24%，占全國新增電力裝機的88%。截至2024年6月底，全國可再生能源發電裝機達到16.53億千瓦，同比增長25%，約占我國發電總裝機的53.8%，其中，風電裝機4.67億千瓦，風電光伏發電合計裝機（11.8億千瓦）已超過煤電裝機（11.7億千瓦）。

上半年，全國風電新增并網容量2584萬千瓦，同比增長12%，其中陸上風電2501萬千瓦，海上風電83萬千瓦。上半年，全國風電發電量5088億千瓦時，同比增長10%，全國風電平均利用率96.1%。

近期，金風科技、運達股份、明陽智能、三一重能、東方電氣、電氣風電、中船科技、太原重工等整機商都已發布了2024年半年報。

整機商優勝劣汰的市場競爭局勢加劇，行業機組技術迭代加速以及市場對大兆瓦機組的需求對研發、機型規劃、質量等提出更高要求，市場競爭風險進一步加大。

上述企業中，有3家披露了公司具體產品的財務數據。

2024年上半年，金風科技風機及零部件銷售實現營業收入127.68億元，同比增長0.21%，毛利率為3.75%，比上年同期增長0.11個百分點。

上半年，運達股份風電機組產品實現營業收入64.82億元，同比增長 2.09%，毛利率為10.34%，比上年同期減少5.52個百分點。中船科技風力發電機組及配件產品實現營收8.84億元，同比下降72.16%，毛利率為6.27%，同比下降。

三一重能半年報也提到，上半年，公司風機業務毛利率15.13%，比去年下半年增加6.14個百分點，上半年已連續兩個季度改善。

行業回暖，為何公司毛利率卻呈下滑趨勢？9月9日，《每日經濟新聞》記者致電運達股份，公司工作人員稱，不清楚。公司毛利率下滑的原因，從會計科目而言，可能是主營業務成本增幅超過營業收入的增幅。

行業內卷面臨“囚徒困境”

隨著國家補貼取消政策落地，國內風電實現平價上網，行業競爭態勢激烈，風電機組招標價格持續下降。

但下游價格下滑，上游原材料售價卻未同步下降。東方電氣表示，當前大宗原材料、關鍵物資價格上漲，產品成本上升，而同時受市場競爭更加激烈影響，風電設備等產品價格仍在低位、毛利率較低，可能影響公司整體盈利能力。

國金證券研報顯示，結合去年上游原材料及零部件環節季度盈利趨勢變化，其判斷上半年的毛利率修復主要由價格壓力向上游傳導貢獻，但同時也有一部分風機大型化、海外占比提升的因素。考慮到上半年風機招標價格基本趨于平穩，零部件采購價格也相對較低，預計下半年整機盈利修復具備可持續性。

中船科技工作人員告訴《每日經濟新聞》記者，雖然風機制造端呈回暖態勢，但目前行業內卷仍十分嚴重，同時呼吁同行不要再繼續這種競爭態勢。由于市場及資源有限，迫使行業企業不得不充分競爭，隨著陸上資源開發的飽和，大家逐步向海上資源、境外市場“開卷”，但受地緣政治及國際局勢影響，未來的走向尚無法預測。

“各家企業都已經意識到了這個（指內卷）問題，但是真正在實操的過程中，為了企業要生存下去，又不得不采取一些低價的策略，某種程度上有點像‘囚徒困境’，就看誰能扛得更久。”上述工作人員稱。

上半年，中船科技風力發電機組及配件產品營收同比下降72.16%。公司半年報顯示，由于風電行業內風機制造市場競爭局勢加劇，風電機組中標價格處于振蕩下跌趨勢，利潤空間進一步壓縮。為保證訂單質量，公司主動規避質量較差或盈利空間較小的訂單，聚焦戰略客戶、重點客戶，進一步提高公司訂單質量。

封面圖片來源：視覺中國