每經(jīng)編輯 程鵬    

美聯(lián)儲迎來“決定性時刻”。

周三（9月11日）美股盤前，美國勞工部公布的8月份核心環(huán)比通脹率超預期反彈，打壓了市場對美聯(lián)儲降息力度的預期。美國勞工部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月美國消費者價格指數(shù)（CPI）同比上升2.5%，連續(xù)第5個月回落，創(chuàng)2021年2月以來最低水平。

數(shù)據(jù)公布后，市場降低了對美聯(lián)儲下周降息力度的預期。芝商所的“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，下周降息25個基點的可能性從71%升至85%，降息50個基點的可能性從29%降至15%。

受此影響，美股三大指數(shù)開盤全線跳水，黃金下跌，美元指數(shù)短線上升，美油、布油盤中一度漲超2%……

一則重磅數(shù)據(jù)：

美國CPI同比漲幅連續(xù)5個月回落

北京時間9月11日晚間，美國勞工統(tǒng)計局公布8月CPI數(shù)據(jù)。具體數(shù)據(jù)顯示，美國8月CPI同比漲幅為2.5%，連續(xù)第5個月回落，市場原先認為只會降速至2.6%。環(huán)比則上升0.2%，均符合預期；核心CPI同比漲幅為3.2%，持平前值和預期，環(huán)比上漲0.3%，略高于預期和前值的0.2%。

細分來看，食品價格環(huán)比上升0.1%，同比上升2.1%；能源價格環(huán)比下降0.8%，同比下降4.0%。其中，汽油價格環(huán)比下降0.6%，同比下降10.3%；燃料油下降1.9%，同比下降12.1%。

值得關注的是，8月住房指數(shù)環(huán)比上漲了0.5%，同比上升5.2%；運輸服務價格環(huán)比上升0.9%，同比上升7.9%，兩者是核心通脹率居高不下的主要原因。

在這場“降息備賽”中，圍繞美聯(lián)儲究竟9月降息多少個基點，市場分為“25個基點”陣營和“50個基點”陣營。由于此前8月非農(nóng)數(shù)據(jù)未能“一錘定音”，今夜的CPI數(shù)據(jù)成為判斷降息幅度的重要參考。

分析認為，核心通脹略高于預期，在一定程度上削弱了美聯(lián)儲大幅降息的可能性。芝商所美聯(lián)儲觀察工具FedWatch Tool顯示，數(shù)據(jù)公布后，下周降息25個基點的可能性從71%升至85%，降息50個基點的可能性從29%降至15%。

嘉信理財英國公司董事總經(jīng)理Richard Flynn表示，這份報告只是最新發(fā)布的一系列指標之一，告訴美聯(lián)儲現(xiàn)在是轉變時刻。“一些市場觀察人士希望美聯(lián)儲在9月的會議上大幅降息50個基點，但這可能會導致通脹下降過快，這可能與經(jīng)濟衰退相符。更漸進的降息將對沖這種情況，而且從歷史上看也有利于股市。這是一個漫長的周期，但在這種情況下，穩(wěn)扎穩(wěn)打應該會贏得勝利。”

Premier Miton Investors首席投資官Neil Birrell稱，通脹數(shù)據(jù)大部分符合預期，但核心通脹水平高于預期，主要受住房成本推動。美聯(lián)儲下周降息50基點的可能性因這一數(shù)據(jù)而受到重創(chuàng)，但這不足以阻止美聯(lián)儲降息。

E*Trade交易及投資產(chǎn)品部門主管Chris Larkin表示，市場普遍預期美聯(lián)儲將在下周降息25個基點，今天公布的CPI數(shù)據(jù)很大程度上影響了降息預期，這可能會讓那些希望降息幅度更大的投資者感到失望。

Principal Asset Management高級全球投資策略師Seema Shah評論道，由于核心通脹率高于預期，美聯(lián)儲降息50個基點的道路變得更加復雜。

Regan Capital首席投資官Skyler Weinand表示，8月份的CPI“符合預期，這讓美聯(lián)儲得以在9月的會議上啟動降息，盡管幅度更小，只有25個基點”。他說，這一數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲應對不斷上升的失業(yè)率打開了大門。Weinand預計，未來一年，美聯(lián)儲將降息五到六次。

花旗最新預測稱，美聯(lián)儲9月份降息25個基點，11月和12月分別大幅降息50個基點。

全球資產(chǎn)震蕩

數(shù)據(jù)公布后，當?shù)貢r間9月11日，美股三大指數(shù)開盤后均跳水下跌。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間9月11日23:35，道指跌1.3%，納指跌0.65%，標普500指數(shù)跌1.09%。

美元指數(shù)短線拉升，非美貨幣普跌。截至發(fā)稿，美元指數(shù)報101.6742；日元對美元跌破142關口，日內(nèi)曾最高觸及140.72。

現(xiàn)貨黃金短線下挫后震蕩，截至發(fā)稿，報2513.06美元/盎司，日內(nèi)下跌0.11%。

COMEX黃金期貨主力合約價格也下跌，截至發(fā)稿，報2541美元/盎司，日內(nèi)下跌0.08%。

聲明：文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

編輯|||程鵬 杜恒峰

校對|何小桃

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關）

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