每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，納指漲369.65點，漲幅2.17%，創8月16日以來最大單日漲幅；標普500指數漲1.07%，道指漲0.31%；創8月9日以來最大單日漲幅，大型科技股普漲，英偉達漲超8%，創8月以來最大單日漲幅，市值一夜大增2129億美元（約合人民幣15158億元）；英特爾漲超3%，亞馬遜、微軟漲超2%。中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲1.02%。小鵬汽車漲超4%，嗶哩嗶哩漲超3%，拼多多、蔚來、網易、滿幫、百度、京東、富途控股漲超2%。

2、9月11日美股盤前，美國勞工部公布的8月份核心環比通脹率超預期反彈，打壓了市場對美聯儲降息力度的預期。芝商所的“美聯儲觀察”工具顯示，下周降息25個基點的可能性從71%升至85%，降息50個基點的可能性從29%降至15%。國際油價全線上漲，美油10月合約漲2.48%，報67.38美元/桶。布油11月合約漲2.25%，報70.75美元/桶。歐洲主要股指收盤漲跌不一，德國DAX30指數漲0.41%，英國富時100指數跌0.13%，法國CAC40指數跌0.14%，歐洲斯托克50指數漲0.33%。

（二）宏觀新聞

據中國政府網9月11日消息，國務院日前印發《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》。發揮保險資金長期投資優勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產良性循環。加大戰略性新興產業、先進制造業、新型基礎設施等領域投資力度，服務新質生產力發展。引導保險資金為科技創新、創業投資、鄉村振興、綠色低碳產業發展提供支持。

（三）機構觀點

中睿合銀：近期美國宏觀數據進一步走弱，后續增速繼續降檔是大概率事件，在不出現新變量的情況下，美國經濟會軟著陸，再從利率市場的預期來看，目前已經交易到了今年下半年降息3次、明年上半年降息4次，這種前置性是前所未有的，而海外機構對美股的盈利預測高達15%，綜合來看，投資者對于海外的EPS和PE均處在最完美場景的定價之下，后續海外權益類市場仍舊面臨下行風險。再結合A股來看，我們注意到今年滬深300權重中貢獻正收益的主要為紅利、AI和出海，其中前兩者由于前期過高的擁擠度面臨較大的調整壓力，因此我們認為后續不排除會出現中美同步向下加速的局面。進一步向后展望，美聯儲將于本月17號降息，在前央行行長提出通縮危險后，料年底將會展開對明年經濟增速的新一輪制定，因此，我們認為本輪加速下行后將迎來不錯的配置良機，可優先關注杠鈴中間段的制造業。

排排網財富研究部副總監劉有華：近期市場分化明顯，前期跌幅較大的創業板、科創板已經止跌反彈，市場下跌主要是因為前期強勢的紅利板塊補跌導致，帶動了上證指數的下跌。從歷史經驗來看，強勢股最后補跌往往是每輪股市見底的重要特征之一，紅利股的補跌意味著籌碼出清，而這種籌碼出清有助于市場底部形成，而且從市場成交量來看，兩市成交金額不足5000億再創階段新低，說明下跌并未引起市場恐慌拋售，因此我們認為市場調整可能已經進入尾聲。紅利板塊下跌，會導致抱團資金瓦解，資金流出后，會進入到低估值板塊布局，因此我們看好新能源、大消費、醫藥生物等估值偏低的板塊。

正圓投資：短期看，在政策有望進一步加碼的關鍵窗口期，消費品以舊換新政策、地方政府發債加快等積極因素支撐下，市場有望逐步觸底回暖，海外環境動蕩也有望使得一部分避險資金增大對人民幣資產配置，后續伴隨中央潛在的擴張可能與海外流動性回暖的共振下，資金回流有望打破階段性存量博弈，企穩上行可期。現在最壞的時點孕育機會，當下時點重點關注新能源、周期板塊左側機遇。

（四）行業掘金

1、工業和信息化部近日印發《關于推進移動物聯網“萬物智聯”發展的通知》，其中提出，加強網絡規劃建設，基礎電信企業要開展移動物聯網年度滾動規劃，結合需求適度超前建設移動物聯網絡。進一步加大5G RedCap部署力度，加快推進新建5G基站同步開通5G RedCap，支持已建5G基站完成5G RedCap升級，推動在行業虛擬專網應用。RedCap又稱“輕量化5G”，是構建5G物聯網的重要基礎。根據Omdia的預測，5G RedCap的大規模應用將從2024年開始，到2030年，蜂窩物聯網連接數將達到54億個。5G RedCap補足了中高速物聯場景，可以有效降低物聯網模組的復雜度和成本，提升5G在物聯網領域的滲透率，關注國內物聯網模組頭部廠商。概念股包括東土科技，廣和通，碩貝德等。

2、2024第二屆中國具身智能與人形機器人創新發展大會將于9月19日-9月20日在廣州舉辦，華為、科大訊飛、宇樹、優必選、商湯、鳴志電器、樂聚等多家頭部公司參會。本次大會將從挑戰與機遇并存的具身智能、機遇加身的人機供應鏈、奇點將至的人形機器人三大主論壇話題出發，討論行業趨勢及創新案例。具身智能是指一種基于物理身體進行感知和行動的智能系統，通過智能體與環境的交互獲取信息、理解問題、做出決策并實現行動。業界認為，具身智能是人工智能發展的下一浪潮，而具身智能機器人將有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車后的顛覆性產品。概念股包括阿爾特，漢宇集團，昊志機電等。

3、9月11日，我國自主研發的朱雀三號可重復使用垂直回收試驗箭，在酒泉衛星發射中心完成10公里級垂直起降返回飛行試驗，標志著我國商業航天在可重復使用運載火箭技術上取得突破，為將來實現大運力、低成本、高頻次、可重復使用的航天發射邁出了關鍵性的一步。火箭回收和重復使用可以顯著提高硬件設備的使用效率，將高昂的硬件成本分攤到更多的發射次數上，從而顯著降低單次發射的成本。目前，各國加大了對垂直起降重復使用運載火箭技術的研制力度，美、歐新一代運載火箭均嵌入了可復用的元素，俄、日、印也在積極開展可重復使用技術的驗證。隨著研發的不斷突破，重復使用運載火箭市場空間望加速打開。概念股包括中天火箭，斯瑞新材等。