每經記者 張韻    每經編輯 魏官紅    

9月18日晚間，中國船舶（SH600150，停牌）發布換股吸收合并中國重工（SH601989，停牌）關聯交易預案。

經合并雙方協商確定，中國船舶、中國重工的換股價格分別確定為37.84元/股、5.05元/股，并由此確定中國重工與中國船舶的換股比例為1:0.1335，即每1股中國重工股票可以換得0.1335股中國船舶股票。

中國船舶、中國重工股票將于9月19日開市起復牌。

交易金額達1151.50億元

我國資本市場并購重組進入“活躍期”。中國船舶表示，本次交易旨在通過將中國船舶、中國重工下屬船舶制造、維修業務統一整合并入中國船舶，進一步規范上市公司同業競爭、維護中小股東權益。

截至9月18日，中國重工參與本次換股的股票為總股本228.02億股，中國船舶本次換股吸收合并發行的股份數量合計為30.44億股。

本次換股吸收合并完成后，中國重工將終止上市并注銷法人資格，中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產、負債、業務、人員、合同及其他一切權利與義務。中國船舶因本次換股吸收合并所發行的A股股票將申請在上交所主板上市流通。

公告披露，截至今年6月，中國重工總資產為2019.74億元，總負債為1176.05億元，資產負債率為58.23%。

同時，為保護異議股東的利益，中國船舶將賦予異議股東收購請求權，價格為30.27元/股；而中國重工將為異議股東提供現金選擇權，價格為4.04元/股。

中國重工表示，中國船舶擬購買資產的交易金額為1151.50億元。不考慮收購請求權、現金選擇權行權影響，本次換股吸收合并完成后，控股股東中船工業集團持有存續公司中國船舶的股份數量為20.07億股，持股比例為26.71%；實際控制人中國船舶集團合計控制中國船舶的股份數量為37.05億股，控股比例為49.29%。

將成為我國規模最大的船舶制造企業

公告稱，中國船舶、中國重工下屬骨干船廠已在多年發展中形成了各具獨特競爭優勢的產業與產品，本次交易推動存續公司針對不同船廠特點進行差異化品牌統籌管理，將促進存續公司船海產品向高端化轉型，提高中國造船業在國際標準制定的話語權。

從行業看，當前全球船舶工業迎來復蘇，2024年上半年，全球新造船市場成交2920萬修正總噸，同比增長27.6%，較近五年同期（2019年~2023年）均值增長49%。截至2024年6月底，全球手持訂單1.34億修正總噸，同比增長3.4%。主力船型構成亦發生變化，高附加值船型占比提升，氣體船、油船、客船保持同比增長。

今年6月，克拉克森新造船價格指數收報187.23點，環比增長0.4%，同比增長9.5%，新造船價格從2020年10月的125點攀升至2024年6月的187點，漲幅接近50%。

中國船舶認為，存續公司將緊抓船舶制造行業轉型升級和景氣度提升機遇，交易完成后，存續公司將成為我國規模最大的船舶制造企業，全面推動船舶制造業向高端化、綠色化、智能化、數字化、標準化發展。

值得注意的是，本次交易涉及的審計、估值等相關工作尚未完成，該交易的正式方案尚需相關上市公司董事會、股東大會審議通過及中國船舶集團決策通過，需獲得國務院國資委、國防科工局批準，經上交所審核通過并經證監會予以注冊等，公司提醒投資者關注后續公告并注意投資風險。

國金證券分析師在研報中指出，造船價和鋼價剪刀差拉大，中國造船份額提升，中國船舶集團內部解決同業競爭問題的進程加速，看好公司未來經營效益提升。

封面圖片來源：每經記者 張韻 攝