每經記者 王硯丹    每經編輯 葉峰    

為落實新“國九條”、資本市場“1+N”政策體系以及證監會《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見（試行）》等要求，進一步壓實投行“看門人”責任，強化對保薦代表人的聲譽約束，9月20日，中國證券業協會修訂發布最新版《證券公司保薦業務規則》。自發布之日起施行。

修訂主要有兩條，一是明確要求保薦代表人、其他從事保薦業務的人員珍視和維護職業聲譽；二是對建立保薦代表人名單分類機制做出調整，新增了D類（暫停業務）名單。

本次為規則發布近四年來第二次修訂

《證券公司保薦業務規則》2020年12月4日發布，本次為第二次修訂。

其中修訂之一，是將第五條修改為：“保薦代表人、其他從事保薦業務的人員應當遵守社會公德、職業道德，珍視和維護職業聲譽，保持應有的職業謹慎，嚴于律己，勤勉盡責”。

修訂之二，是將第五十四條修改為：“協會建立保薦代表人名單分類機制，對保薦代表人實施動態分類管理，根據執業情況、專業能力水平評價情況、誠信情況等，建立并公布下列分類名單：

（一）保薦代表人綜合執業信息分類名單；

（二）按照本規則第八條規定應當公示其專業能力水平情況的保薦代表人名單；

（三）最近三年內受過證監會行政監管措施、行業自律組織紀律處分或自律管理措施的保薦代表人名單；

（四）最近三年內受過證監會行政處罰的，以及被證監會采取認定為不適當人選、被行業自律組織采取認定不適合從事相關業務或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關業務文件等紀律處分且在執行期的時任保薦代表人名單；

（五）協會認為有必要建立并公布的其他保薦代表人名單”。

D類暫停業務保代名單已上線，目前有16人

由此可見，本次修改一是強調從業者的職業道德，二是對建立保薦代表人名單分類機制做出具體要求。

2020年12月，中證協首次建立了保薦代表人分類名單制度。其中分類名單A（綜合執業信息）為全體保薦代表人綜合執業信息名單；名單B（機構驗證類）為專業能力水平評價測試結果未達到基本要求、所在機構驗證其專業能力的保薦代表人名單；名單C（處罰處分類）為最近三年內受過證監會行政監管措施、行業自律組織紀律處分或自律管理措施的保薦代表人名單。

從保代分類名單A（綜合執業信息）來看，盡管股權融資迎來寒冬，保代群體依然龐大，目前登記在冊的共有8658名保代信息。保薦人所保薦的項目數量、撤否率、違法失信等信息均一目了然。

而本次修改后D類名單為新增，即暫停業務類。《每日經濟新聞》查閱中證協網站后發現，目前D類名單已經公布。其中被暫停業務的保薦人共有16人，涉及中信建投、廣發證券、中金公司、東北證券等多名保代。他們所涉及的保薦項目均曾因財務造假、虛假陳述等在A股市場引起強烈關注，并最終受到嚴厲處罰，如紫晶存儲、樂視網等項目的保代。

C類的處罰處分類中目前共有295條之多，其中今年以來有98條。這也與近年來監管不斷壓實投行“看門人”責任、強調申報即擔責，對未勤勉盡責的行為絕不姑息的導向一脈相承。

修改自律措施實施辦法，以賄賂手段干擾證券相關工作的從重處罰

此外，9月20日中證協還修改了《中國證券業協會自律措施實施辦法》。修改內容雖然僅有一項，但卻分量很重。

具體而言，中證協將從重采取自律措施的情形增加了一條，即“以賄賂手段干擾證券相關工作的”。該條款位于第二十七條，因此修改后，從重采取自律措施的情形共有六項：

（一）拒不配合調查，偽造、隱匿、銷毀、轉移證據材料的；

（二）對投訴人、舉報人等進行打擊報復的；

（三）拒不整改或敷衍整改、虛假整改的；

（四）十二個月內發生兩起以上同類違規行為的；

（五）以賄賂手段干擾證券相關工作的；

（六）其他從重情形。