每經記者 肖芮冬    每經編輯 趙云    

9月23日，市場全天沖高回落，滬指錄得四連陽，創業板指收跌。截至收盤，滬指漲0.44%，深成指漲0.1%，創業板指跌0.4%。

板塊方面，銀行、華為概念、車聯網、CRO等板塊漲幅居前，風電、光伏、眼科醫療、豬肉等板塊跌幅居前。

總體上個股上漲和下跌家數基本相當。滬深兩市今日成交額5510億元，較上個交易日縮量237億。

不知你是否發覺：中秋節后至今，A股在波動中有所好轉。

來看近5個交易日（節前1天+節后4天）萬得全A的走勢，區間累計上漲0.7%↓

具體到A股三大指數，5天下來，觸底反彈走勢最明顯的是上證指數，截至今天收盤已錄得4連陽，5日累計上漲1.17%。

最不明顯的，則是今天偏弱的創業板指，幾乎原地踏步。

但這并不代表創業板真的“弱”。

把時間拉長到近一個月，你會發現：原來8月底以來，創業板一直守住箱體，不再創出新低；而同期，滬指“補跌”了。

如果你此前關注我們的推送，應該還記得，滬指近期的“大落→大起”，主要源于滬市占比較高的銀行、煤炭、白酒等權重板塊先跌后漲。

而在更偏成長風格的創業板，不管題材如何輪動，日線的波動逐漸平穩，其實也傳遞出“止跌”信號。

總之，隨著美聯儲降息落地，疊加國內潛在的政策利好預期，大盤波動走強的趨勢將更有望延續。基于這樣的樂觀判斷，我們再來復盤一些細節。

1）白酒板塊反彈

如我們上周日推送中預測，隨著貴州茅臺上市23年來首次實施注銷式回購成為市場焦點，“茅王”和白酒板塊早間都一度明顯反彈。

今日上午，五糧液也在投資者互動平臺上進一步釋放暖意。

有投資者提問：“目前公司現金流特別充裕，對于股票回購或者特別分紅，公司是否曾經組織過專題會議進行研究討論？”五糧液表示，對于上述事項，正在積極研究。

據中證報，目前機構觀點對白酒板塊有以下共識：首先，目前白酒板塊估值接近2018年年底的低位；其次，頭部酒企4.0%-5.5%的股息率為板塊提供支撐；最后，白酒行業競爭加劇，不同價格帶動銷分化延續，建議把握動銷優秀、回款確定性強的酒企。

但茅臺午后翻綠了，全天成交額居市場之首（與深圳華強同為58.1億元）。

這說明場內想要離場的資金，目前尚未出清。

同花順數據顯示，早上9:32~9:44，滬指第一波上攻，貢獻度最大的個股就是貴州茅臺，這也是白酒板塊唯一的高光時刻。

值得一提的是，開盤前15分鐘，也是寬基ETF全天最集中放量的時候。

10:10~11:05，滬指第二波上攻，最高漲至約2760點。

這時貢獻度最高的，已經換回銀行、油氣、煤炭等紅利+權重股了。

2）銀行等紅利股

為何以銀行為首的紅利股今天重拾漲勢，帶動滬指明顯走強？

一方面，前期“接棒”領漲的保險板塊今天仍在回調。

另一方面，8月末以來銀行板塊調整充分，股息率重新回升至具備吸引力的水平。有觀點認為，疊加無風險利率水平再創新低，紅利價值或將依然成為銀行股的核心邏輯。

消息面上，上市銀行中期派息時間表陸續出爐。根據公告，滬農商行將于9月25日派發中期現金紅利，成為首家進行中期派現的銀行。數據顯示，11家已公告中期分紅方案的銀行合計派現金額達2181億元。

長江證券表示，高頻分紅的模式將進一步增強銀行股的紅利價值吸引力，并且為追求獲得全額股息分紅，四季度將是紅利型資金增配銀行股的窗口期。

3）信息安全、信創

上周四以來，信創板塊持續走強，今日錄得3連陽，板塊內信息安全概念領漲；華為概念、軍工信息化、智能交通、通信設備等相關板塊也跟隨走強。

消息面上，近日黎巴嫩尋呼機爆炸事件持續發酵，引起國際社會的高度關注，國際社會對電子產品及網絡安全的擔憂急劇升溫，也能帶動A股相關炒作情緒。

9月20日，工業和信息化部辦公廳印發《工業重點行業領域設備更新和技術改造指南》，其中在重點領域方面，針對工業軟件領域、工業網絡設備給出具體的更新目標。工業軟件領域，設備更新目標要求，到2027年，完成約200萬套工業軟件和80萬臺套工業操作系統更新換代任務。

地方政策方面，近日，深圳市地方金融管理局還就《深圳市關于支持數字金融高質量發展的實施意見（征求意見稿）》公開征求意見。其中提出，推進深圳市金融信創攻關基地建設，完成銀行、證券、保險等金融機構及合作伙伴信創攻關課題。

中信證券認為，疫情后數字化、云化的加速推進，以及遠程辦公場景的迅速滲透，使得企業信息安全的重要性日益凸顯。建議關注平臺化進展順利的安全廠商，包括軟硬一體化廠商，以及云原生平臺廠商。

封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝