每經編輯 彭水萍

A股午后再次大漲，上證指數漲幅超2%，本次反彈主力軍建材、基建、鋼鐵等板塊再次領漲市場，相關行業ETF——建材ETF（159745）漲幅超6%，基建ETF（159619）漲幅超3%、鋼鐵ETF（515210）漲幅超4%。

具體來看，建材ETF（159745）前十大重倉股中，東方雨虹、偉星新材、三棵樹漲停，北新建材漲幅逾8%，天山股份漲幅逾7%，華新水泥、旗濱集團等跟漲。

日前，多項重磅政策推出。國務院新聞辦公室舉行新聞發布會，多項重磅政策同時推出。其中，中國人民銀行主要負責人表示，近期將下調存款準備金率0.5個百分點，向金融市場提供長期流動性約1萬億元；降低中央銀行政策利率，7天逆回購操作利率下調0.2個百分點等。會議上公布了最新的房產市場政策，提出將存量房貸利率降至新發放房貸利率附近、下調二套房首付比例至15%等一系列利好政策。

機構表示，建材行業正處于調整和反彈的關鍵時期。供給端的積極變化為行業復蘇提供了重要支撐，而需求端的逐步改善則是行業實現全面反轉的必要條件。隨著各項政策效果的逐步顯現和市場信心的恢復，建材行業有望在2024下半年迎來新的發展機遇。

從基本面來看，2024年上半年天風證券跟蹤的建材行業上市公司總計實現營收2880億元，同比-13.4%，Q2單季度同比降幅較Q1略有擴大。2024H1歸母凈利潤115億元，同比-51.6%，Q2單季度同比降幅較Q1擴大。

天風證券表示，展望下半年，財政部相關負責人8月26日表示，后續將會同有關部門督促地方進一步加快專項債發行使用，擴大有效投資，盡快形成實物工作量，考慮到8月專項債發行明顯加速，看好基建實物量的回暖，我們認為政策端及資金端加速落實，建筑板塊盈利情況或有望改善。

中泰證券發布研報稱，2024H1地產端進一步承壓，季度拆分來看建材各細分板塊出現一些結構分化：隨著信用減值壓力逐步消退以及渠道結構優化等調整，2024Q2品牌建材板塊盈利水平季度環比略有改善；水泥板塊隨著行業錯峰力度加大，復價后板塊盈利季度環比也有所修復。玻纖板塊量增價跌盈利承壓，但隨著復價的推進以及出口景氣回升，2024Q2板塊盈利降幅有所收窄，季度環比改善明顯。藥玻板塊格局優異，在產品升級+成本下降趨勢下，業績釋放持續兌現，且模制瓶龍頭優勢進一步凸顯。

中信證券表示，未來一段時間又將迎來房地產政策出臺的小高潮，從上海、北京等核心城市出發，市場的區域性、結構性復蘇是有可能實現的。開發企業所面臨的資產減值威脅將有所緩解，居住服務類企業的正常經營秩序也能得到保障。各地在限價、落戶、利率、財政補貼等方面，仍有廣泛的政策出臺空間。

建材ETF（159745）一鍵布局建材板塊龍頭股，有望迎來行業反彈帶來的機遇。