每日經濟新聞 2024-09-30 10:12:34
每經編輯 吳永久
9月30日,國慶節前最后一個交易日,A股大盤大幅高開,市場走出了普漲行情,以下是一些券商精華研報,僅供參考。
中信建投:政策積極轉向,工業金屬喜迎上漲
中信建投證券研報認為,9月中央政治局會議認為國內經濟運行“出現的一些新的情況和問題”,需加大政策調控的力度,提出“有效落實存量政策,加大推出增量政策”。當下正值美聯儲降息周期中,國內開啟新一輪穩經濟政策,貨幣與財政雙發力,奠定了利于工業金屬價格上行的環境,即美國寬貨幣激發金融屬性,中國給政策護航商品屬性,金融屬性與商品屬性雙擊推動工業金屬向上的價格空間打開。
中信證券:地產新周期不是重走老路,止下跌預計干字當頭
中信證券研報稱,政治局會議提出房地產市場止跌回穩目標,強調商品房建設控制增量、優化存量、提高質量。政策鼓勵改善性需求釋放,但不會重走老路。2015年后,房地產市場風險增加,主要因融資模式偏重企業信用,預售資金監管不嚴。當前政策目標與改革融資、預售模式兼容,改善性需求釋放是市場企穩關鍵。預計政策將加快改革步伐,告別高杠桿模式,推動市場平穩發展。
海通證券:中級行情啟動條件已具備
核心結論:①政策組合拳立足實體經濟又兼顧資本市場,疊加前期股市處于歷史性底部,中級行情啟動條件已具備。②每輪中級行情均有主線,地產和消費支持政策是亮點,估值低、倉位低的地產、消費醫藥值得重視。③結合行業分析師意見:關注地產優質企業、白酒和乳制品、港股互聯網電商和美護零售、運動景氣賽道以及醫藥優質標的。
華泰證券:戰術樂觀,關注低位待補漲品種
上周市場在政策層層加碼下形成流暢的進攻行情,行至此時,投資者關注,第一,階段性行情還有多少持續性及高度預期,第二,如果進一步參與,風險收益比較好的投資方向。我們認為,從多重信號交叉驗證來看,行情尚未出現明顯變數,1)資金面,順勢-逆勢-杠桿資金尚未背離,2)情緒面,風險偏好指標迅速回升但并不極致,3)歷史規律,大底之后第一階段搶籌平均行情高度和持續時間大于本輪。我們判斷,當前內外綜合環境稍優于今年5月,弱于23Q1,在現有政策組合下,行情高度可參照這兩個時點形成的區間。若進一步參與,我們建議關注低位待補漲的醫藥/社服/地產鏈等。
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