北京時間10月4日晚，美國勞工部公布的美國9月新增非農就業人數大超預期，打壓美聯儲大幅降息預期。 美國就業市場相對穩健的表現或有助于美聯儲在調整利率政策時保持謹慎。美聯儲將于11月6日至7日召開下一次貨幣政策會議。9月就業報告發布后，CME“美聯儲觀察”顯示，美聯儲到11月降息25個基點的概率升至97%，降息50個基點的概率為2.5%。 對于非農數據，美國總統拜登表示，非農報告帶來了好消息，但在降低成本方面還有更多工作要做。 數據公布后，海外資產出現明顯波動。美元指數直線拉升，倫敦現貨黃金短線明顯跳水；強勁的就業數據提振美國經濟軟著陸預期，美股市場開盤明顯走高，道指漲超340點創收盤新高。 此外，美聯儲當地時間10月3日發布報告稱，截至10月2日，美聯儲向財政部上繳的收益（衡量其財務表現的指標）已達到-2012億美元。不過，美聯儲官員表示，這一數字反映的是賬面虧損，不會影響其實施貨幣政策的能力。這一虧損體現在美聯儲稱之為“遞延資產”的會計項目中。美聯儲已經連續兩年處于虧損狀態，這些虧損是美聯儲為降低通脹而實施高利率政策的結果。 非農就業數據超預期 降息節奏或生變 美國勞工部周五報告顯示，美國經濟9月份增加的就業崗位遠多于預期。具體來看，9月非農就業人數激增25.4萬人，高于8月份修正后的15.9萬人，好于道瓊斯普遍預測的15萬人。失業率降至4.1%，為2024年6月以來新低，前值為4.2%。 數據顯示，9月美國失業率環比下降0.1個百分點，但較去年同期的3.8%仍有上升。 美國非農就業數據走勢（2021年10月至今） 此外，該報告上調了7月和8月的就業數據。其中，7月份非農新增就業人數從8.9萬人修正至14.4萬人；8月份非農新增就業人數從14.2萬人修正至15.9萬人。修正后，7月和8月新增就業人數合計較修正前高7.2萬人。 創造就業機會的強勁勢頭蔓延到工資上，平均時薪環比增長0.4%，同比增長4%。這兩個數字都高于預期的0.3%和3.8%。 Cetera Investment Management首席投資官Gene Goldman表示：“非農數字是驚人的。結果遠遠超出預期。失業率下降，這表明經濟強勁。”“今天的消息證實了經濟的基礎是穩固的。我對今天股市的初步走勢持謹慎態度，因為美元正在走強，債券收益率也在走高。” 物價水平和就業狀況是美聯儲貨幣政策主要考量的兩個因素，良好的就業數據或將影響美聯儲降息的步伐。 就業數據公布后，交易員們降低了11月降息50個基點的預期，進一步押注美聯儲將在11月、12月各降息25個基點，預計美聯儲未來四次會議的累計降息幅度將低于100個基點。 互換市場定價顯示，交易員預計到11月底前只會降息27個基點，到今年年底前降息55個基點。這與數據公布前預計今年剩余時間將降息66個基點的押注相比大幅回落。 據證券時報報道，“新美聯儲通訊社”Nick Timiraos表示，美國9月非農就業報告可能會關閉FOMC于11月份降息50個基點的大門，解釋的降息幅度可能只有25個基點。 分析師Audrey表示，剛剛公布的就業數據再次提醒投資者，市場低估了美國經濟。這是一份令人信服的強勁報告，可以暫時擱置最近有關衰退的討論，這將增強美元近幾日的強勁勢頭。分析師Nour也認為，在美國公布令人震驚的就業數據后，美元的漲勢就可以進一步延續。 當地時間10月3日，芝加哥聯邦主席奧斯坦·古爾斯比在采訪中強調，美聯儲的注意力已經從聚焦于通脹擴展到就業市場，并補充說他希望避免失業率進一步上升。 古爾斯比表示，美國基準利率需要在未來一年“大幅”下調。但在非農數據公布后，惠譽評級首席經濟學家布萊恩·庫爾頓表示，美聯儲對勞動力市場的擔憂顯然被夸大了。 數據公布后，海外資產出現明顯波動。 美國10年期國債收益率上漲至3.961%，兩年期美國國債收益率漲至3.918%。 現貨黃金和COMEX黃金均短線急速下挫，但隨后逐步收窄跌幅。 美元指數狂飆，并沖上102關口上方。 道指創新高 中概股金龍指數周漲近12% 受美國就業數據的提振，當地時間10月4日，美股三大指數集體收漲。截至收盤，道瓊斯指數漲0.81%，報42352.75點，續刷歷史新高；標普500指數漲0.90%，報5751.07點；納斯達克綜合指數漲1.22%，報18137.85點。 美股中概股表現亮眼。納斯達克中國金龍指數上漲3.05%，本周累漲11.85%。“中國龍”ETF盤初一度漲逾3%，兩項指數均在盤初跑贏美股大盤。 熱門中概股多數收漲，知乎漲12.94%，虎牙漲10.27%，微博漲9.91%，名創優品漲8.76%，攜程網漲5.88%，京東漲5.31%，富途控股漲4.23%，小鵬汽車漲3.31%，新東方漲1.97%，理想汽車漲1.61%，阿里巴巴漲1.50%，百度漲1.13%，拼多多漲1.08%，蔚來漲1.04%，好未來漲0.97%。 騰訊音樂跌0.22%；房多多跌32.89%，但本周累漲100.79%。 分析人士稱，中國資產吸引力仍在持續增長。美國銀行引述EPFR Global數據稱，截至10月3日當周，全球新興市場股票型基金實現155億美元資金流入，創出歷史次高。中國股市當周有139億美元資金流入，同樣創歷史次高。 過去18周，新興市場股票基金不間斷地獲得資金流入。今年以來，流入中國股市的資金達到1140億美元，流入印度股市的達213億美元。 美聯儲賬面虧損突破2000億美元大關 據證券時報e公司，美聯儲周四報告稱，其虧損已突破2000億美元大關。截至周三，美聯儲向財政部上繳的收益（衡量其財務表現的指標）已達到-2012億美元。但美聯儲官員強調，該項指標不影響美聯儲貨幣政策實施。 據悉，該項指標名為“美聯儲應向財政部支付利潤”（Earnings Remittances Due to the U.S. Treasury），每周公布一次。根據周三發布的數據，該指標為-2012.37億美元，為該數據有統計以來的新低。 該虧損源于美聯儲在本輪加息周期期間，向各大金融機構支付的利息。為了將短期利率維持在目標水平，美聯儲需要向銀行和貨幣基金支付保證金存放在中央銀行的補償。這種利率管理的成本已經超過了美聯儲持有債券所產生的利息收入。 2022年開始，為了抑制持續高企的通脹，美聯儲開始加息，將基準利率從接近零上升到5.25%至5.5%的區間。今年3月，美聯儲披露去年的賬面虧損為1143億美元。其中，美聯儲向銀行支付了約1768億美元，通過逆回購工具支付了1043億美元，同時從債券利息中賺取了1638億美元。 美聯儲的收入來自于向銀行提供的服務以及其持有債券的利息。根據法律規定，美聯儲必須將利潤上繳美國財政部。根據圣路易斯聯邦儲備銀行的研究，從2011年到2021年，美聯儲向美國財政部上繳了近1萬億美元。 但美聯儲官員強調，這一指標反映的是賬面虧損，不會影響其實施貨幣政策的能力。 聲明：文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。 編輯|||程鵬 蓋源源 校對|劉小英 封面圖片來源：視覺中國（圖文無關） 每日經濟新聞綜合自公開信息、央視新聞、證券時報、證券時報·e公司、中國證券報、中國基金報