｜2024年10月10日 星期四｜

NO.1 國泰君安、海通證券合并重組預案出爐，今日復牌

券商行業史上最大并購重組迎來重大進展。10月9日，國泰君安證券、海通證券均公告稱，經向上海證券交易所申請，公司A股股票將于10月10日（星期四）開市起復牌。同日，國泰君安證券發布《關于國泰君安證券股份有限公司換股吸收合并海通證券股份有限公司并募集配套資金暨關聯交易方案的議案》，兩家公司將以董事會決議公告日前60個交易日的A股股票交易均價確定A股換股價格，并以此確定A股與H股換股比例均為1:0.62，即每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。此次國泰君安和海通證券合并后，新公司的多項業務將位居行業第一。截至6月末，兩家公司合并后總資產、凈資產分別為16195億元、3311億元，均位列行業第一。

點評：國泰君安與海通證券的合并重組預案是近期中國證券行業的重大事件。這次合并不僅是行業內規模最大的一次，而且涉及A+H股的雙邊市場，顯示出中國資本市場在進一步整合和優化資源配置方面的積極姿態。合并后的公司預計將在多個業務領域位居行業第一，這不僅有助于提升公司的市場競爭力，也有望推動整個行業的服務水平和效率。此外，這次合并還體現了中國資本市場對于打造具有國際競爭力的一流投資銀行的迫切需求，有助于提升中國在全球金融市場的影響力。不過，合并過程中可能會面臨文化整合、業務協同等挑戰，需要雙方管理層和員工的共同努力和智慧來克服。

NO.2 龐介民任天風證券黨委書記

10月9日，天風證券發布消息稱，10月7日上午，天風證券召開干部大會，湖北宏泰集團黨委書記、董事長曾鑫出席會議并講話。集團黨委副書記曾慶祝宣布湖北宏泰集團黨委決定：龐介民任天風證券黨委書記。公開資料顯示，龐介民曾就職于中國人民銀行北京分行、中國證監會機構監管部、北京市西城區金融服務辦公室，曾擔任北京金融街投資（集團）公司副總經理，恒泰證券股份有限公司董事長，中國銀河金融控股有限責任公司首席運營官兼合規風控部總經理。2024年2月，龐介民出任天風證券董事長。

點評：龐介民擔任天風證券黨委書記的消息，顯示了天風證券在公司治理和領導層建設方面的新動向。龐介民經驗豐富，曾在多個金融機構和監管部門擔任要職，這為天風證券帶來了寶貴的經驗和資源。作為黨委書記，他將負責公司的政治方向和大局把控，這對于確保公司在復雜多變的市場環境中穩健發展至關重要。同時，這也體現了國有企業在加強黨的領導、提升公司治理水平方面的積極努力。天風證券可以借此機會，進一步優化公司治理結構，提升業務能力和風險管理水平，以實現高質量發展。

NO.3 10只中證A500ETF發布上市公告，券商、私募、險資等現身前十大持有人

10月9日晚間，首批10只中證A500ETF發布上市交易公告書，并計劃于10月15日（下周二）集體上市。隨著上市公告書的披露，10只中證A500ETF的前十大持有人和建倉步驟出爐。從持有人類型來看，券商、私募、信托、險資身份頻現，機構投資者正在成為ETF新發的主力。此外，嘉實和景順分別自購2億元、1638萬元，分別成為各自產品的第一大持有人、第五大持有人。建倉節奏上，10只產品均已建倉，持倉比例從四成到九成不等。

點評：首批10只中證A500ETF的上市，標志著中國ETF市場進一步豐富和多元化。這些ETF的前十大持有人中出現了券商、私募、信托、險資等機構投資者的身影，顯示出機構對于這類產品的高度認可和積極參與。機構投資者的加入不僅為市場帶來了增量資金，也有助于提升市場的穩定性和成熟度。此外，嘉實和景順的自購行為，也體現了基金公司對于自身產品的信心。不過，從建倉節奏來看，部分ETF的持倉比例較低，可能錯過了近期市場的快速反彈機會，這提示基金管理人在市場時機把握上還需更加精準和靈活。