每經編輯 葉峰

摘要：

1、隨著宏觀政策逆周期和跨周期調節的進行，以及積極的財政政策和穩健的貨幣政策相配合，經濟基本面有望進一步回暖，市場情緒有望保持積極?？紤]到證券板塊在融資服務經濟的職能以及財富管理促進內循環的作用，后續在流動性相對寬松及資本市場改革政策紅利下，證券板塊估值有望持續修復。證券ETF（512880）10月9日成交額超113億元，創歷史新高，可以繼續關注后續投資機會。

2、科創板100指數中小成長特征較為鮮明，與定位大市值的科創板50指數形成差異化，在權益牛市情景中上漲的彈性較高，且漲跌幅限制為20%，具備高收益、高彈性的優勢，在歷輪A股反彈行情中領漲寬基指數，科創板100ETF(588120)有望成為本輪牛市的反彈先鋒。

3、芯片ETF、集成電路ETF10月9日漲停。目前國內半導體整體的產能缺口較大，外部限制不斷加碼，部分領域國產化進程逐步加速。隨著需求端溫和復蘇，半導體芯片或正處在新一輪周期的起點。可以關注芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）的投資機會，但要警惕短期大幅上漲后可能到來的回調。

4、當前處于新一輪國產替代、人工智能、數據要素變現的起始點，計算機板塊具備較高成長性?；A軟硬件自主創新是國家安全的重要基石，各類政府會議上反復重申其重要性。政策推動下近期迎來估值修復行情，板塊在市場流動性及風險偏好提升時通常有較好表現。可以關注計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）、信創ETF（159537）的投資機會。

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