每經AI快訊，中國銀河10月13日發布研報，給予計算機行業推薦評級。

事件：北京時間10月12日10時，國新辦就“加大財政政策逆周期調節力度、推動經濟高質量發展”有關情況舉行新聞發布會。會上介紹將在近期陸續推出圍繞穩增長、擴內需、化風險的一攬子有針對性的增量財政政策舉措。

加大支持地方化解債務風險，有望推動行業現金流改善。會議指出，擬一次性增加較大規模債務限額，置換地方政府存量隱性債務。我們認為，計算機行業大部分企業G端收入占比較高，本次是近年來支持化債力度最大的措施，地方政府債務風險緩解有助于為數字基建等基礎設施提供充裕資金支持，帶動行業現金流邊際改善，疊加美聯儲降息周期下，“分子端”與“分母端”共振，有望進一步抬升行業整體估值中樞水平。

財政政策工具空間較大，信創需求有望加速釋放。探索公共數據資源授權運營，加速推進數據要素市場化進程。

保障民生是財政支出主要方向，關注民生相關信息化產業。會議指出，總的看，當前基層“三保”呈現總體平穩、局部偏緊的態勢。根據全國基層財力總量測算，“三保”底線是有保障的。我們認為，接下來將重點增加地方自主財力，優先滿足“三保”支出需要，其中與民生保障始終是財政支出的重點關注領域，此前中央政治局會議強調要加大財政貨幣政策逆周期調節力度，保證必要的財政支出，切實做好基層“三保”工作，民生相關信息化產業將加大支出，建議關注AI+教育及AI+醫療領域。

投資建議：本次國新辦財政部發布會介紹當下情況并重點提到未來將會有更多增量政策措施繼續落實發布，計算機行業有望迎來分子+分母端共振，行業云有望迎來邊際改善，估值有望進一步提升。建議重點關注信創、數據要素、生相關信息化產業龍頭上市公司：1)信創產業鏈：海光信息、中科曙光、龍芯中科、軟通動力、達夢數據、中國軟件、金山辦公、福昕軟件等；2)數據要素產業鏈：上海鋼聯、易華錄、深桑達A、太極股份等；3)AI+教育：科大訊飛；4)AI+醫療：嘉和美康。

風險提示：政策推進不及預期風險；技術研發進度不及預期風險；需求端不及預期風險；行業競爭加劇風險。

每經頭條（nbdtoutiao）——不準亂給稅收優惠、財政補貼、土地優惠！地方政府招商迎來巨變，“內卷式”搶項目如何破？

(記者 王曉波)

免責聲明：本文內容與數據僅供參考，不構成投資建議，使用前請核實。據此操作，風險自擔。