每經編輯 趙云    

持續凈流入，資金逢低布局，中證A500ETF（159338）上市兩個交易日，根據wind數據凈流入已超37億元，規模突破55億元！流動性、規模穩居同類第一。

中證A500指數從各行業選取市值較大、流動性較好500只證券作為指數樣本，反映各行業最具代表性上市公司的整體表現。93個中證三級行業中，中證A500指數覆蓋了91個，覆蓋率達到98%，而滬深300對中證三級行業的覆蓋率僅為68%。并且，中證A500指數包含至少80個中證三級行業“龍一”，至少100個三級行業“龍二”或“龍三”，真正實現了“龍頭薈萃”。

浙商證券表示，相對滬深300，中證A500大幅減配金融行業，并增配工業與原材料等行業，工業市值新增約1.3萬億。其中，航空航天、儲能設備和電網設備配置增量最大市值分別增加1970、1821、1600億元，新質生產力越發進入資本舞臺中央。

從中長期看，投資回報來自于超越股權要求回報率的增長。細分行業龍頭通常有相對競爭優勢，如技術壁壘、規模效應、品牌認知度等，這些優勢有助于公司實現長期穩定發展，有望為股東創造可觀的投資回報。盡管具備相當成長性，市場情緒或風格因素也可能導致公司估值偏低。低估值為投資提供了安全邊際和潛在估值修復機會，一旦市場環境改善，低估值公司可能更具反彈潛力。

當前一批具備高成長、高盈利能力且估值較低的細分市場龍頭已經顯現出投資價值。感興趣的投資者可持續關注行業均衡、龍頭薈萃的中證A500指數的投資機會。可通過當前流動性最好、規模最大的中證A500ETF（159338）進行布局。

此外，在符合基金分紅條件的前提下，中證A500ETF（159338）可每月進行收益分配。也就是說，這是一只有望為投資者月月分紅的“紅利基”，有望進一步提升投資體驗。

風險提示：

中證A500是表征A股核心資產的大盤寬基準指數，在選樣的時候進行了行業均衡處理，與中證A50指數等共同構成了行業均衡寬基系列，是寬基指數編制的重大創新。本土“標普500”指的是截至2024年10月10日，中證A500約占A股總市值的 57%左右；各一級行業自由流通市值分布與樣本空間盡可能一致。與標普500指數在指數定位上均是大盤指數，選樣時均有行業均衡處理。標普500指數編制規則來自標普道瓊斯指數有限公司，S&P Dow Jones Indices LLC 并非投資顧問，S&P Dow Jones Indices 不對投資任何此類投資基金或其他投資工具的適當性做出任何陳述。不得根據本文件所載聲明的任何內容，做出投資于任何此類投資基金或其他投資工具的決策。匯聚行業龍頭指的是中證三級行業“龍一/二/三”含量高，“龍一/二/三”指的是三級行業中自由流通市值或總市值最大/第二大/第三大的成分股。截至2024年10月10日，中證二級行業共35個，中證三級行業共93個。10月10日A500指數調整成分股前含有三級行業92個，調整后含有三級行業91個。根據最新持倉，七成樣本近一年ROE或營收增速位居同行業前30%，來自指數公司新聞稿。中證A500指數在成長風格占優時表現占優，2019年-2021年年化超額滬深300為4.9%。當價值風格占優時，也未明顯跑輸。2022年-2024年年化跑輸滬深300為1.3% 。市值分布，行業分布，風格分布會隨行情，公司行為和成分股變化波動。A股時間較短，歷史表現不代表業績承諾。基金收益分配原則：1、本基金的收益分配方式為現金分紅；2、基金管理人可每月對基金相對業績比較基準的超額收益率以及基金的可供分配利潤進行評價，收益評價日核定的基金凈值增長率超過業績比較基準同期增長率或者基金可供分配利潤金額大于零時，基金管理人可進行收益分配；3、當基金收益分配根據基金相對業績比較基準的超額收益率決定時，基于本基金的特點，本基金收益分配無需以彌補虧損為前提，收益分配后基金份額凈值有可能低于面值；當基金收益分配根據基金可供分配利潤金額決定時，本基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值；4、在符合上述基金分紅條件的前提下，本基金可每月進行收益分配。評價時間、分配時間、分配方案及每次基金收益分配數額等內容，基金管理人可以根據實際情況確定并按照有關規定公告；5、每一基金份額享有同等分配權；6、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。在不違反法律法規、基金合同的約定以及對基金份額持有人利益無實質性不利影響的情況下，基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式，不需召開基金份額持有人大會審議，但應于變更實施日前在規定媒介上公告。本基金屬于股票型基金，其預期收益及預期風險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。本基金為指數型基金，主要采用完全復制策略，跟蹤中證A500指數，其風險收益特征與標的指數所表征的市場組合的風險收益特征相似。我國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。投資有風險，投資者在進行投資決策前，應仔細閱讀本基金的《招募說明書》和《基金合同》，充分考慮投資者自身的風險承受能力。本基金由國泰基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。