每經編輯 孫志成    

中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行等多家銀行發布公告，從今天（10月18日）起，下調人民幣存款掛牌利率。

具體來看，六家銀行活期存款利率均下調至0.1%；定期利率則稍有不同。

工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行三個月期、半年期、一年期、三年期和五年期均下調25個基點，分別為0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。

而郵儲銀行三個月期、半年期、一年期、三年期和五年期分別調整為0.80%、1.01%、1.13%、1.50%、1.50%和1.55%。

此外，7天期通知存款利率也同步下調25基點至0.45%。

由此來計算，三年期存款利率降息0.25個百分點，如果20萬元存三年，降息后三年利息少了1500元。

按照以往存款降息的路徑，國有大行率先降息后，中小銀行梯次跟進。預計股份制銀行即將啟動存款降息。

18日，招商銀行發布《關于調整人民幣存款利率的公告》執行新的利率水平，調整之后，活期存款利率為0.1%；3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率分別為0.8%、1%、1.1%、1.2%、1.5%和1.55%。

事實上，此次降息也是國有銀行時隔近3個月后，再次下調存款利率。今年7月25日，工、農、中、建、交、郵儲六大行集體下調存款掛牌利率，股份制銀行、地方銀行緊隨其后紛紛跟進，開啟了一輪新的降息。與7月上一輪降息相比，此次定期存款掛牌利率下調幅度更大，上一輪定期存款掛牌利率根據期限不同下調幅度為10bp、20bp。

此前，大型銀行已五次主動下調存款利率，分別在2022年9月、2023年6月、2023年9月、2023年12月和2024年7月。

中國銀行研究院研報稱，存款利率下調必然會對居民儲蓄投資行為產生長期連鎖反應，一方面，部分存款可能向中小金融機構搬家，但考慮到便捷性、穩定性等因素，這部分存款轉移規模并不會太大。另一方面，部分存款也可能向理財市場分流，資管行業發展面臨新變局，隨著更多銀行加入存款利率下調大軍，預計2024年下半年理財規模有望繼續較快增長。

據北京商報，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，六家國有大行以及招商銀行存款掛牌利率今日下調，預示新一輪銀行存款調降拉開序幕，后續中小銀行有望梯次跟進。本次下調幅度明顯加大，主要是人民銀行此前降息幅度超預期，市場利率維持低位，為本次銀行調降存款利率創造了有利條件。

周茂華強調，下調存款利率是因為目前存款市場存在結構失衡，銀行普遍面臨凈息差壓力和市場利率中樞下移。近年來由于宏觀經濟波動，投資者風險偏好降低，金融市場波動，儲蓄定期化明顯，目前定期存款占比明顯高于趨勢水平。商業銀行根據市場情況為存款產品合理重定價。近年來，商業銀行持續讓利實體經濟，存款定期化推升成本；國內房貸利率接連大幅調整，存量房貸利率重定價；加上金融市場波動等，目前銀行凈息差已經跌破1.8%監管合意水平。銀行充分利用存款利率市場化調節機制，以穩定負債成本，為銀行進一步合理讓利實體經濟拓展空間。

據新京報，東方金誠首席宏觀分析師王青認為，當前銀行開啟新一輪存款利率下調，對穩息差，進而保障商業銀行穩健經營，持續加大對實體經濟融資支持力度具有重要意義。本輪銀行存款利率下調，基本可以抵消各類貸款利率下調對凈息差的影響。

招聯首席研究員董希淼預計，下一階段，在推動社會綜合融資成本穩中有降的情況下，商業銀行息差收窄壓力仍然較大，還將繼續下調存款利率，以進一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。除了下調存款利率之外，商業銀行還應減少對存款的利息補貼以及利息之外的費用，進一步壓降存款的隱性成本。

董希淼指出，在各類資管產品收益率以及存款利率持續下降的情況下，投資者應盡快調整好投資心態，降低對投資收益的預期。

編輯|孫志成 杜波

校對|盧祥勇

封面圖自每日經濟新聞 劉國梅 攝

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