今天，大盤沖高回落，截至收盤，上證指數上漲0.52%，深證成指上漲0.16%，創業板指數下跌0.53%。 上漲個股數量略多于下跌個股數量，兩市成交額達到1.92萬億元，較昨日小幅放量143億元。 今天市場的沖高回落，符合達哥的預期。昨天，達哥在文章《又一次抄底“國家隊”的機會來了》中明確提到，如果上證指數上攻到3330-3355點區間，需注意市場存在回調的動力。 ▲圖片來源：昨天手記文章的截圖 結果，今天最高也就3331點，相比達哥給出的區間下限，僅高一個指數點位，基本印證了達哥的預判。 今天大盤盤中跳水，達哥發現一個有意思的現象。 大盤無論是下午1點12分的高點出現，還是下午接近兩點的開始跳水，都與指南針的走勢有一定的相似性。 而上一次出現這一情景，發生在10月9日下午兩點后。當時，以指南針為代表的互聯金融板塊跳水，引發整個市場跳水。 不過，雖然有一定的相似性，但對市場的影響程度并不一樣。10月9日的時候市場剛經歷了連續大漲，而當前屬于修復式反彈期間。 對于后市，達哥認為，明天市場大概率還有上沖的動力，阻力依然在之前提到的3330點-3355點區間。 不過，如果上證指數再次遇阻，那么大概率會調整1-2天，下方支撐分別在3277點附近及3239點附近，如下圖中的黃線所示。 其中，3277點附近，既是今天早盤的低點，也是5分鐘K線圖三角形的交叉點附近。3239點附近是上周五大盤收出中陽線之后于本周一回探的低點。 對于操作來說，大盤遇阻后，要注意小盤股的回撤風險，因為本輪反彈以來，小盤股的漲幅明顯要比中大盤股大得多，其回撤力度相對要大一些。 不過，由于大盤上周五收出中陽線，本周一回探的低點，是很難跌破的。也就是說，在3239點附近，可以考慮回補倉位。 因此，明天重點關注兩個點位，一是觀察3330點-3355點區間的阻力測試情況，如果動力明顯減弱或出現有辨識度的短線高標投機股跳水，那么要提防小盤股的回調風險；二是觀察今天下午低點3292點的得失，如果失守，那么會有回探3277點附近及3239點附近的動力。 板塊行情方面，輪動特征明顯，給人的感覺是非常亂。 最近市場的各種熱點題材，今天幾乎輪番表演了一遍，比如金融、算力、低空經濟、軟件、券商、光伏、新能源汽車、軍工。 昨天，達哥在文章中提到，“倉儲物流、水務、建材、紡織服飾、食品飲料、釀酒、供氣供熱、交通設施、鋼鐵、電信運營最近兩三天的反彈幅度并不明顯，后續大概率會出現補漲的情況。” ▲圖片來源：昨天手記文章的截圖 今天，上述板塊中，僅有電信運營板塊下跌，其他板塊的板塊指數全部上漲。 無論是上述提到的遇阻于3330點-3355點區間，還是上述板塊的補漲，其實并不復雜，通過分析基本能做出預判。 當然，要判斷正確，也有一定的偶然性及運氣成分。這就需要我們經常分析市場走勢及板塊漲跌規律等，而不僅僅是沉迷于手中個股的漲跌。 光伏板塊下午異軍突起，主要是受消息面的刺激。 據財聯社報道，據美國聯邦公報周一（10月21日）刊文，美國商務部正在啟動一項變更情況審查（CCR），考慮部分撤銷對中國大陸晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補貼稅（AD/CVD），并邀請相關各方發表意見。 該項CCR中涉及的主要產品為某些小型、低瓦數、離網晶硅光伏（CSPV）電池，以及由晶體硅光伏電池組成的組件、層壓板和面板，以及建筑一體化材料等。 新能源、白酒、醫藥，是2019-2021年這一輪結構性牛市的主線板塊。 從A股歷史來看，上一輪牛市或結構性牛市的主線板塊，在下一輪牛市中很難成為領漲板塊、主線板塊。 比如，2005-2007年的主線板塊有色板塊，在2009年的小牛市、2014-2015年的牛市中，表現相對落后；2014-2015年的主線板塊互聯網、傳媒等，在2016-2017年的“漂亮50”行情、2019-2021年的結構性牛市中，表現也是落后的。 因此，對于新能源、白酒、醫藥三大板塊，達哥的觀點很明確：他們很難成為本輪牛市的主線板塊和領漲板塊。 此外，目前市場輪動風格明顯，對于今天上漲的光伏等新能源板塊，盡量不要追漲。 聊完市場，我們來看下消息面。 國務院國資委網站消息，《黨建研究》日前刊發國務院國資委黨委署名文章稱，加快培育壯大戰略性新興產業和未來產業。文章提出，超前布局、梯次培育量子科技、核聚變、生物制造、6G等未來產業，加快打造一批具有國際競爭力的戰略性新興產業集群和產業領軍企業。 工信部新聞發言人、總工程師趙志國在新聞發布會上表示，培育壯大低空經濟、商業航天、生物制造等新產業新賽道。 在達哥看來，新興產業、未來產業，多數都在新質生產力范疇，而新質生產力有望成為本輪牛市的核心主線，對此應多加關注。 昨天文章發出后，有粉絲朋友在后臺留言問基金的情況，比如當前是否合適投資基金等。 今天，達哥就來聊一下。 自從9月24日市場開始大漲之后，良好的賺錢效應，使得大批增量資金通過基金涌入市場。 據Wind數據，9月24日到10月23日，ETF份額增加1318.43億份，達到24663.55億份；總規模增加8495.13億元，為35948.24億元；日均成交額增加305.94億元，為2366.71億元。 達哥查了一下數據，ETF跟蹤的指數標的中，份額增加前十位中，前七位都是跟蹤科創板、創業板、芯片的基金。其中，科創50、滬深300兩個指數標的的ETF基金增加的份額最多，分別達到275億份、204億份，份額增長率位居前三位的是跟蹤科創芯片、創業板50、科創100的ETF基金，如下圖所示： 寬基類ETF產品，具有分散風險、更能反映市場整體走勢等方面的優勢，因此獲得了基民的青睞。 拉長時間來看，在收益方面，寬基指數的年化收益率，比銀行存款利率高得多。而寬基指數的表現，能代表寬基ETF的表現。 以東莞證券的研究為例，自2005年或相關寬基指數發布以來，到本輪行情發動前的9月23日，11個主要寬基指數中，有9個的年化收益率超過一年期銀行存款利率，其中有7個的年化收益率超過5%。僅有科創50、科創創業50的年化收益率為負，主要原因在于他們都是以2019年12月的最后兩天為基日，而大盤在2021年見頂之后，調整了3年。 本輪行情，ETF基金成交創下新高，尤其是科創類、芯片類基金的“20cm”屬性，更是放大了投資者的賺錢“焦慮”。 而ETF基金成交的暴增，也與抖音等新媒體的傳播有關。短視頻用戶滲透率高，疊加算法推薦機制，不斷地強化了用戶興趣，推漲了基民入場的情緒。 達哥對市場的觀點是，當前為牛市初期，因此投資基金是可行的。此外，從歷史來看，牛市中，有不少投資者是很難跑贏基金的。 最后達哥作一個總結：明天市場還有上沖動力，要觀察上證指數對3330-3355點區間的阻力測試情況。如果明顯遇阻，那么要注意小盤股的回調風險，預計市場回調1-2天，之后會再度反彈。如果上證指數回調到3250點附近及之下，可以回補倉位。此外，在板塊快速輪動期間，不要盲目追漲。 板塊方面，還是最近兩天的觀點，逢低關注證券、保險、有色、煤炭等二線藍籌方向。此外，還可以關注在本輪反彈中還沒怎么上漲的個股。 PS：想了解達哥的更多觀點，或想和達哥交流，請關注微信公眾號“道達號”。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。