每經編輯 肖芮冬    

摘要：

1、本次珠海航展將首次展示多款新型裝備，另外本屆航展呈現的參展展品將大幅增加，預計有望完成軍貿訂單簽訂數量與金額的快速增長。“十四五”規劃進入沖刺期，軍工行業大拐點有望落地兌現。

2、在強力化債開啟+內需預期提升+科技制裁預期加劇的背景下，計算機有望受益于基本面向上預期和情緒的催化。短期板塊漲幅較大，可考慮遇調整關注計算機ETF（512720）、軟件ETF（515230）、信創ETF（159537）。

3、以舊換新政策持續發力，疊加車企海外市場拓展，有力支撐了汽車銷量穩中向好。根據乘聯會數據，10月狹義乘用車零售226.1萬輛，同比增長11.3%、環比增長7.2%。9月新能源車滲透率53%，相比年初提升顯著。2024年產業鏈盈利有望逐季環比改善，估值或將持續修復。可以關注汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806）的投資機會。

4、半導體芯片行業當前已處于復蘇階段，政策端大力支持下行業新一輪上升周期有望開啟。可以關注芯片ETF（512760）、半導體設備ETF（159516）、集成電路ETF（159546），但要警惕短期情緒催化下板塊大漲后可能帶來的震蕩，逢低布局。

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