每經(jīng)記者 陳利    每經(jīng)編輯 魏文藝    

丨2024年11月25日 星期一丨

NO.1 格力地產(chǎn)重組后將逐步退出房地產(chǎn)業(yè)務(wù)

11月22日，格力地產(chǎn)宣布一項(xiàng)重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，擬以其持有的上海合聯(lián)、上海保聯(lián)、上海太聯(lián)、三亞合聯(lián)及重慶兩江的100%股權(quán)及格力地產(chǎn)相關(guān)對(duì)外債務(wù)，與海投公司持有的珠海市免稅企業(yè)集團(tuán)有限公司51%股權(quán)進(jìn)行置換。此次交易中，擬置入資產(chǎn)的最終作價(jià)為45.79億元，而擬置出資產(chǎn)的最終作價(jià)則為55.05億元，同時(shí)擬置出的債務(wù)最終作價(jià)為5億元。由于存在估值差額，海投公司將向格力地產(chǎn)支付4.26億元的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。此次重組對(duì)格力地產(chǎn)而言具有重要意義，標(biāo)志著公司將逐步退出房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而注入盈利能力較強(qiáng)、現(xiàn)金流情況較好的免稅業(yè)務(wù)。

點(diǎn)評(píng)：格力地產(chǎn)此次重組是其戰(zhàn)略調(diào)整的關(guān)鍵一步，標(biāo)志著其將逐步退出房地產(chǎn)行業(yè)，轉(zhuǎn)而注入更具盈利能力的免稅業(yè)務(wù)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，免稅業(yè)務(wù)相較于房地產(chǎn)行業(yè)波動(dòng)性低且現(xiàn)金流較穩(wěn)定，符合市場(chǎng)對(duì)格力多元化發(fā)展的期望。然而，此次資產(chǎn)置換還需要關(guān)注后續(xù)的整合及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型能否順利進(jìn)行，以實(shí)現(xiàn)預(yù)期效果。

NO.2 金科股份重整投資人確定為品器聯(lián)合體

11月22日，金科股份發(fā)布重整投資人遴選結(jié)果。公告顯示，經(jīng)評(píng)審委員會(huì)評(píng)審，確認(rèn)上海品器管理咨詢(xún)有限公司及北京天嬌綠苑房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司聯(lián)合體為公司及重慶金科中選重整投資人。同日，重整管理人向該中選重整投資人發(fā)出中選通知書(shū)。公開(kāi)資料顯示，上海品器為北京品器管理咨詢(xún)有限公司旗下公司，由原招商銀行行長(zhǎng)馬蔚華擔(dān)任名譽(yù)主席，馮侖擔(dān)任董事長(zhǎng)，在地產(chǎn)領(lǐng)域深耕多年。聯(lián)合體成員北京天嬌綠苑房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司于2018年在北京成立，一直在積極探索地產(chǎn)業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)模式向“輕重并舉”轉(zhuǎn)型之路。據(jù)悉，金科已開(kāi)始與投資人根據(jù)現(xiàn)有資源及股東賦能規(guī)劃未來(lái)公司發(fā)展戰(zhàn)略。

點(diǎn)評(píng)：金科股份遴選品器聯(lián)合體作為重整投資人，標(biāo)志著其重整進(jìn)程取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。品器聯(lián)合體在地產(chǎn)領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗(yàn)，其加入有望為金科帶來(lái)資源整合、管理提升及長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展的新機(jī)遇。金科需要借助這一契機(jī)重新規(guī)劃業(yè)務(wù)布局，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，在市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

NO.3 融信服務(wù)建議以協(xié)議安排方式私有化

11月22日，融信服務(wù)公告稱(chēng)，建議根據(jù)開(kāi)曼群島公司法第86條由要約人以協(xié)議安排方式將融信服務(wù)集團(tuán)股份有限公司私有化。要約人融心一品有限公司及公司各自的董事會(huì)聯(lián)合宣布，于2024年11月15日，要約人要求董事會(huì)向計(jì)劃股東提呈有關(guān)建議以計(jì)劃方式將公司私有化的建議，倘建議獲批準(zhǔn)及實(shí)施，將導(dǎo)致要約人根據(jù)公司法第86條將公司私有化及撤銷(xiāo)股份在聯(lián)交所的上市地位。

點(diǎn)評(píng)：融信服務(wù)的私有化提議如果獲得批準(zhǔn)，將使公司退出資本市場(chǎng)，可能是為更加靈活地進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)部整合和戰(zhàn)略調(diào)整。目前地產(chǎn)行業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，公司通過(guò)私有化可減輕資本市場(chǎng)壓力，但需確保在私有化過(guò)程中保障中小股東的合法利益。同時(shí)，公司內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)健康亦需在私有化后進(jìn)一步改善，以重新獲得市場(chǎng)信任。

NO.4 時(shí)代中國(guó)控股與債權(quán)人小組簽立重組支持協(xié)議

11月22日，時(shí)代中國(guó)控股公布，就建議重組而言，于當(dāng)日，由（其中包括）該公司與（于本公告日期）占現(xiàn)有票據(jù)未償還本金總額約29.29%或范圍內(nèi)債務(wù)本金額26.77%的債權(quán)人小組簽署重組支持協(xié)議。公司與債權(quán)人小組簽立重組支持協(xié)議是實(shí)現(xiàn)建議重組的一個(gè)重要里程碑。公司謹(jǐn)請(qǐng)余下境外債權(quán)人考慮建議重組的條款，并透過(guò)盡快同意重組支持協(xié)議以支持建議重組的實(shí)施。

點(diǎn)評(píng)：時(shí)代中國(guó)控股與債權(quán)人達(dá)成重組支持協(xié)議是其財(cái)務(wù)重組的重要進(jìn)展，有助于緩解其債務(wù)壓力并改善財(cái)務(wù)狀況。然而，達(dá)到僅占債務(wù)本金額26.77%的比例，顯示出重組進(jìn)程可能仍面臨較大挑戰(zhàn)。未來(lái)，時(shí)代中國(guó)還需繼續(xù)爭(zhēng)取更多債權(quán)人的支持，確保重組計(jì)劃的順利推進(jìn)，以重建市場(chǎng)信心。

NO.5 廣州富力地產(chǎn)因未披露債務(wù)等事項(xiàng)遭監(jiān)管警示

根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局在2024年11月22日發(fā)布的行政監(jiān)管措施決定書(shū)〔2024〕192號(hào)，廣州富力地產(chǎn)股份有限公司及其實(shí)際控制人李思廉、張力和胡杰因未及時(shí)披露多筆有息債務(wù)、商票逾期及公司被列為失信被執(zhí)行人等重大事項(xiàng)而受到警示函的處罰。調(diào)查顯示，廣州富力地產(chǎn)作為公司債券發(fā)行人，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的多項(xiàng)規(guī)定，具體包括未按時(shí)披露應(yīng)披露的信息，導(dǎo)致對(duì)投資者的合法權(quán)益造成影響；李思廉、張力和胡杰對(duì)未履行信息披露義務(wù)負(fù)有主要責(zé)任。根據(jù)相關(guān)法規(guī)，廣東證監(jiān)局決定對(duì)上述人員及公司采取出具警示函的措施，并要求在收到?jīng)Q定書(shū)后30日內(nèi)提交整改報(bào)告。

點(diǎn)評(píng)：廣州富力地產(chǎn)因未如實(shí)披露債務(wù)事項(xiàng)而受監(jiān)管警示，這暴露出公司在信息披露和內(nèi)部控制上的嚴(yán)重缺陷，不僅損害了投資者的合法權(quán)益，也直接影響了市場(chǎng)對(duì)公司的信任。富力地產(chǎn)不僅要盡快整改，還需加強(qiáng)管理層的合規(guī)意識(shí)和內(nèi)部控制能力，以減少未來(lái)的法律和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

NO.6 奧園集團(tuán)子公司被債權(quán)人申請(qǐng)重整及預(yù)重整

11月22日，奧園集團(tuán)發(fā)布公告，披露其子公司奧園美谷科技股份有限公司被債權(quán)人申請(qǐng)重整及預(yù)重整的相關(guān)情況。公告顯示，申請(qǐng)日期為2024年11月18日，由廣州律建財(cái)稅咨詢(xún)有限公司提出，理由是奧園美谷不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且缺乏清償能力，但具有重整價(jià)值。該案件已由湖北省襄陽(yáng)市中級(jí)人民法院受理，案件編號(hào)為（2024）鄂06破申48號(hào)。奧園美谷科技股份有限公司的總資產(chǎn)規(guī)模約為31.48億元，占奧園集團(tuán)總資產(chǎn)比重約為1.74%。

點(diǎn)評(píng)：奧園美谷被申請(qǐng)重整，反映出奧園集團(tuán)在應(yīng)對(duì)債務(wù)危機(jī)上的嚴(yán)峻形勢(shì)。盡管奧園美谷具有重整價(jià)值，但其債務(wù)壓力和償債能力問(wèn)題仍需深入解決，且是否能順利重整仍存在不確定性。集團(tuán)需全面優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)效益來(lái)改善當(dāng)前財(cái)務(wù)困境。

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