每經(jīng)記者 陳植    每經(jīng)編輯 馬子卿    

“能存活下來，相當不容易。”一位水貝地區(qū)金飾加工企業(yè)生產(chǎn)總監(jiān)向《每日經(jīng)濟新聞》記者感慨道。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，在金價迭創(chuàng)新高與經(jīng)濟因素的綜合影響下，今年三季度金飾消費較去年同期下降34%，較10年平均水平低36%；年初至今，我國金飾需求總量為373噸，同比下降23%。上述生產(chǎn)總監(jiān)告訴記者，“若下游訂單降幅有20%，就足以引起同行羨慕。”今年以來，整個金飾加工行業(yè)的訂單降幅普遍“腰斬”，不少中小金飾加工企業(yè)因為沒訂單而被迫退出市場。

與此相應(yīng)的是，以往金飾加工企業(yè)一度擔憂“招工難”，現(xiàn)在“員工做四休三”的狀況日益普遍。上述生產(chǎn)總監(jiān)直言，“目前，我們只能寄希望明年春節(jié)金飾消費回暖，下游訂單觸底回升。否則，企業(yè)可能會采取優(yōu)化舉措。”更有黃金業(yè)內(nèi)人士直言，若2023年、2024年金飾加工產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞分別是“內(nèi)卷”與“迷茫”，明年金飾加工產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞將是“堅熬”。其認為，金飾加工產(chǎn)業(yè)正進入發(fā)展新常態(tài)，即金飾零售行業(yè)的“洗牌”整合，將倒逼金飾供需回歸新的常態(tài)化平衡。

值得注意的是，11月11日至11月15日的全球金價跌幅達4%，創(chuàng)下今年以來的最大單周跌幅。不過，上述生產(chǎn)總監(jiān)直言，近期金價下跌的幅度對金飾消費需求恢復(fù)“杯水車薪”，由于足金飾品零售價在800元/克附近上下波動，民眾金飾消費與下游金飾零售企業(yè)的補貨意愿繼續(xù)低迷。而截至11月25日12時，倫敦黃金現(xiàn)貨價格仍徘徊在2673美元/盎司附近，令金飾消費依然“高處不勝寒”。

圖片來源：同花順iFinD

金飾加工產(chǎn)業(yè)的“光輝歲月”：工廠滿負荷生產(chǎn)，金飾“不愁賣”

過去數(shù)年，隨著中國經(jīng)濟高增長激發(fā)民眾金飾消費需求旺盛。世界黃金協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年國內(nèi)金店數(shù)量剛剛邁過萬家大關(guān)，但截至2023年底，該數(shù)字已迅速突破2萬家。此外，2020年—2023年期間，我國年均金飾消費需求分別是415.6噸、675噸、571噸與630噸。國內(nèi)民眾金飾需求整體保持增長趨勢。

此外，各路資本“爭相入場”的另一個原因，是黃金的資金變現(xiàn)能力與價值增長潛力。不同于其他零售商品庫存面臨減值風(fēng)險，金店的黃金庫存價值隨著金價上漲而“水漲船高”，且容易變現(xiàn)，令眾多資本嗅到新的囤金待漲獲利空間。

而金店的快速擴張，也帶動金飾加工產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)銷兩旺”。上述生產(chǎn)總監(jiān)向記者感慨道，過去4年期間，其金飾加工工廠“滿負荷生產(chǎn)”，各類金飾彼時根本“不愁賣”。

圖片來源：世界黃金協(xié)會

他告訴記者，“每逢節(jié)假日金飾消費旺季來臨，大型金飾零售企業(yè)與中小金店主都會提前上門采購備貨，以防備貨不足而錯失更多銷售額。”而其所在的金飾加工企業(yè)加大產(chǎn)能擴張投資，陸續(xù)購入眾多金飾加工設(shè)備、持續(xù)擴招金飾加工人員，滿足“應(yīng)接不暇”的下游訂單需求。

該生產(chǎn)總監(jiān)認為，驅(qū)動過去數(shù)年金飾加工產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)銷兩旺”的關(guān)鍵因素之一便是金店數(shù)量持續(xù)快速擴張。例如，一家新開金店需儲備價值上百萬元的各類金飾庫存，直接帶動金飾加工企業(yè)的訂單持續(xù)增加。金店快速擴張期間，不少下游金飾零售企業(yè)時常一口氣預(yù)訂上千萬元金飾，也是為了打算新開多家金店“跑馬圈地”。金飾加工產(chǎn)業(yè)“產(chǎn)銷兩旺”吸引眾多資本“入場”，金飾品加工費價格戰(zhàn)雖然激烈，但下游訂單需求相對旺盛，多數(shù)金飾加工企業(yè)仍然“有利可圖”。

不過，他向記者直言，“去年，行業(yè)內(nèi)卷狀況明顯加劇。”為了爭奪更多訂單，部分金飾加工中小企業(yè)采取更激進的經(jīng)營策略。例如，在過去兩年金價迭創(chuàng)新高期間，其所在的金飾加工企業(yè)大幅增加“來料加工”業(yè)務(wù)占比，即由下游珠寶企業(yè)提供黃金原料，其負責加工成各類金飾并賺取相應(yīng)的加工費，以此規(guī)避金價波動帶來的經(jīng)營風(fēng)險；但上述金飾加工中小企業(yè)，則通過代理渠道向上海黃金交易所采購黃金原料并加工成金飾，再出售給下游金飾零售企業(yè)，這意味著他們承擔了金飾加工期間的金價波動風(fēng)險。但在去年底前，幾乎沒人擔心金飾加工產(chǎn)能過剩，因為多數(shù)金飾加工企業(yè)主“相信”下游金飾消費需求旺盛。

上半年多家金飾零售企業(yè)“閉店”上百家，加工企業(yè)踏上“去產(chǎn)能”征途

據(jù)悉，金飾加工產(chǎn)業(yè)真切感受到“產(chǎn)能過剩”，發(fā)生在今年二季度。上述生產(chǎn)總監(jiān)直言，“2024年二季度起，市場供需關(guān)系驟然發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，打了整個金飾加工行業(yè)一個措手不及。”

他表示，“今年一季度，金價快速上漲所激發(fā)的民眾購金追漲熱情，以及春節(jié)假期的金飾消費效應(yīng)，令我們一度以為今年金飾消費需求仍將維持在高位；但二季度起，快速上漲的金價令越來越多民眾陸續(xù)選擇觀望，下游金飾零售企業(yè)采購備貨意愿與力度也驟然劇烈下降，產(chǎn)能過剩壓力一下子顯得格外突兀。”彼時，金店采購備貨力度驟降，其所在的金飾加工工廠一度采取員工“做一休一”制度。

世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國金飾消費需求為184噸，同比小幅下滑6%；二季度，我國市場金飾需求僅有86噸，同比下降35%、環(huán)比大降53%。

世界黃金協(xié)會認為，4月至5月金價持續(xù)上漲且迭創(chuàng)新高，彼時我國經(jīng)濟增速有所放緩，消費者黃金購買力降至2013年以來的最低點，抑制了金飾消費。而消費者對支出的態(tài)度日趨謹慎，金飾消費受到拖累。

此外，國內(nèi)金飾零售行業(yè)也出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性調(diào)整——由于民眾金飾消費需求疲軟開始“擠壓”金飾零售企業(yè)的利潤空間，加速金飾零售行業(yè)的洗牌整合步伐。

越來越多金飾零售企業(yè)紛紛壓縮門店數(shù)量 圖片來源：每經(jīng)記者 陳植 攝

上述生產(chǎn)總監(jiān)告訴記者，“二季度起，我們幾乎聽不到金飾零售企業(yè)的門店擴張信息，取而代之的是受金飾銷售額持續(xù)下降影響，越來越多大型金飾零售企業(yè)紛紛壓縮門店數(shù)量，關(guān)店數(shù)量遠遠超過新開門店數(shù)量。”

據(jù)悉，周大福發(fā)布的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，周大福在內(nèi)地累計關(guān)閉180家門店；六福集團發(fā)布的財報顯示，截至6月30日，由于上半年關(guān)店184家，其在內(nèi)地市場的六福珠寶門店凈減少108家。一位上海地區(qū)金店店主向記者透露，受金飾銷售額持續(xù)下滑沖擊，越來越多金飾零售企業(yè)正在考慮關(guān)閉更多虧損經(jīng)營的門店。

圖片來源：世界黃金協(xié)會

金飾加工企業(yè)驟然感到“產(chǎn)能過剩壓力”。上述金飾加工企業(yè)生產(chǎn)總監(jiān)向記者直言，盡管今年三季度中國市場金飾需求達到103噸，較二季度環(huán)比回升19%，但其未能感受到訂單明顯復(fù)蘇跡象。

他指出，“以前，金飾零售企業(yè)的采購備貨特點是‘大批量+低頻率’；但現(xiàn)在他們的采購備貨模式基本變?yōu)?lsquo;小批量+高頻率’。雖然訂單數(shù)量不低，但訂單采購規(guī)模明顯下降。”劇照，今年訂單較以往下降約30%，其所在的金飾加工企業(yè)一方面對部分金飾加工設(shè)備采取“隔三岔五”的關(guān)停檢修，另一方面對部分員工采取“做四休三”的工作制度。而該金飾加工企業(yè)也增加了輕量級的硬足金產(chǎn)品生產(chǎn)量，因為這類金飾品仍有一定銷路，能緩解企業(yè)的部分生存壓力。

記者多方了解到，眾多金飾加工企業(yè)仍寄希望下游金飾零售企業(yè)的明年春節(jié)采購備貨量回升，部分金飾零售企業(yè)可能在12月初的采購備貨環(huán)節(jié)，繼續(xù)大幅壓低采購備貨量。他告訴記者，“明年我們力爭存活下來，能熬過艱難歲月。”

“剩者為王”？訂單向行業(yè)頭部企業(yè)聚集，中小金飾加工企業(yè)選擇“離場”

面對下游訂單減少，眾多金飾加工企業(yè)也在積極“自救”。一位金飾加工企業(yè)負責人向記者透露，為了爭奪不多的訂單，今年以來，該企業(yè)又打起金飾加工費“價格戰(zhàn)”，有些企業(yè)報出的金飾加工費“直逼”成本線，導(dǎo)致大家?guī)缀?ldquo;無利可圖”。

為了尋求差異化突圍，二季度以來他加大了中高端金飾品的設(shè)計研發(fā)投入。他告訴記者，“我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在金價迭創(chuàng)新高的情況下，多數(shù)普通民眾的金飾消費需求大幅下滑。相比而言，高凈值人群仍有相對穩(wěn)定的金飾品消費能力，但他們對金飾品工藝精致化、款式新穎化的要求更高。”

這位負責人認為，隨著經(jīng)濟增速放緩，金飾珠寶行業(yè)發(fā)展正進入新常態(tài)，即民眾對金飾的消費逐步轉(zhuǎn)向低頻與非剛需，行業(yè)增長動能趨緩，倒逼金飾加工企業(yè)紛紛回歸珠寶本質(zhì)經(jīng)營。金飾零售企業(yè)的“洗牌”整合將令金飾供需回歸新平衡。

他直言，“面對行業(yè)大變局，金飾加工企業(yè)靠比拼加工費搶訂單，未必能長久立足。我們必須在款式、工藝創(chuàng)新方面下功夫，適應(yīng)金飾加工行業(yè)新一輪變革期。”

除此之外，部分大型金飾加工企業(yè)開始比拼“服務(wù)”。一位大型金飾加工企業(yè)運營總監(jiān)向記者透露，“以往，大型金飾珠寶零售企業(yè)都會給出年度采購規(guī)模與不同款式金飾采購清單和設(shè)計圖紙，金飾加工企業(yè)只需按部就班完成生產(chǎn)交付；但今年以來，這些大型金飾珠寶零售企業(yè)的采購模式驟然發(fā)生大幅改變，并放寬了部分直營店的自主采購權(quán)限，允許后者根據(jù)自身銷售狀況與當?shù)叵M者消費偏好，自主尋找金飾加工企業(yè)采購所需的金飾品。”金飾加工企業(yè)的訂單管理與交付變得更復(fù)雜，需針對直營店“個性化”訂單建立相應(yīng)的訂單生產(chǎn)交付服務(wù)能力。

他表示，“我們?yōu)榇藢ｉT采購了企業(yè)ERP管理系統(tǒng)，滿足大型金飾珠寶零售企業(yè)不同采購渠道（加盟店與直營店）的差異化訂單生產(chǎn)交付工作。”但令其傷腦筋的是，金飾零售企業(yè)的服務(wù)要求日益增多。以往，金飾加工企業(yè)只需將金飾品發(fā)貨送往大型金飾珠寶零售企業(yè)，由后者自主分配給各大門店；如今，部分大型金飾珠寶零售企業(yè)基于降本增效的考慮，要求金飾加工企業(yè)按照其產(chǎn)品分配要求，將金飾品直接物流送往各家門店，金飾加工企業(yè)還需承擔額外的金飾品分發(fā)物流配送工作。

他直言，“為了留住大型金飾珠寶零售企業(yè)訂單，我們只能自掏腰包，將這些服務(wù)做好。”此外，金飾加工企業(yè)還需涉足金飾品款式設(shè)計研發(fā)。大型零售企業(yè)為了降本增效，會要求加工企業(yè)自行研發(fā)各類金飾款式，這同樣倒逼金飾加工企業(yè)投入大量資金，精準研究消費者購買偏好與市場需求，自行設(shè)計大量款式新穎的金飾品供下游金飾零售商挑選選購。

在這場比拼“服務(wù)”的浪潮下，眾多中小企業(yè)率先“被迫離場”。因為其缺乏足夠的資本用于市場需求調(diào)研與金飾品款式設(shè)計創(chuàng)新、創(chuàng)建金飾品訂單個性化管理與配送物流體系，本已不多的訂單紛紛流向行業(yè)頭部大型企業(yè)。

記者獨家獲悉，金飾加工企業(yè)紛紛“被迫離場”的另一個原因，是他們資金周轉(zhuǎn)也出現(xiàn)“嚴重問題”。據(jù)悉，金飾加工屬于重資金投入的行業(yè)，眾多金飾加工中小企業(yè)需先墊資采購黃金原料，導(dǎo)致他們在黃金原料采購方面的資本支出比例超過40%。

前述生產(chǎn)總監(jiān)告訴記者，“不同于大型企業(yè)通過黃金期貨等衍生品對沖黃金原料價格波動風(fēng)險，金飾加工中小企業(yè)、下游金店往往采取現(xiàn)貨現(xiàn)金結(jié)算模式，只能被動承受黃金原材料采購生產(chǎn)環(huán)節(jié)的金價波動風(fēng)險。如果金價下跌劇烈，他們就會遭遇較高的黃金原料采購虧損風(fēng)險。”若金價波動幅度若在20元/克以內(nèi)，這些金飾加工中小企業(yè)尚能承受黃金原料墊資采購生產(chǎn)過程的虧損。但今年以來，雖然金價整體持續(xù)快速上漲，但金價上下波動幅度加大，同樣導(dǎo)致黃金原料采購虧損風(fēng)險驟增，資本實力較弱的眾多金飾加工中小企業(yè)紛紛離場。

一位在近期決定階段性停產(chǎn)的金飾加工中小企業(yè)負責人向記者透露，受金飾加工費價格戰(zhàn)激烈影響，其出貨一次所賺取的加工費收入相當微薄，難以“跑贏”近期金價漲幅，該企業(yè)無法承受墊資采購黃金原料的開支。

“出貨一次只賺到每克5元到8元的加工費，但下一次墊資采購黃金原料時，金價又漲了10多元/克。己所賺到的利潤還不夠黃金原料采購增加費用，何況我們還要支付員工薪酬等運營開支。”他表示，對于中小企業(yè)而言，這無形間成為“難以承受之重”。

在其看來，盡管越來越多金飾加工中小企業(yè)選擇離場，但這未必等于“剩者為王”——在高金價導(dǎo)致民眾金飾消費低迷，金店數(shù)量持續(xù)萎縮的雙重壓力下，金飾訂單復(fù)蘇前景“不容樂觀”。

“出海”能否助力金飾加工產(chǎn)業(yè)破局？

面對境內(nèi)訂單萎縮，越來越多金飾加工企業(yè)紛紛將目光瞄準海外市場。前述運營總監(jiān)向記者指出，香港珠寶展、泰國珠寶展等國際大型珠寶展銷會現(xiàn)場，正出現(xiàn)越來越多國內(nèi)金飾加工企業(yè)的身影。大家都在尋找海外合作伙伴，爭取通過業(yè)務(wù)出海找到新的藍海市場。

“目前，已有大型金飾加工企業(yè)在新加坡設(shè)立業(yè)務(wù)分支機構(gòu)，與海外國家珠寶行業(yè)協(xié)會建立聯(lián)系，向海外市場推介自行研發(fā)設(shè)計的金飾款式，以及金飾品加工制作工藝。”

以往，境內(nèi)金飾加工企業(yè)之所以不太愿意“業(yè)務(wù)出海”的另一個原因是足金硬度相對較低，導(dǎo)致他們的金飾加工生產(chǎn)工藝未必符合海外市場金飾硬度要求。相比境內(nèi)主要采取足金，印度、泰國等海外國家主要流行18K金、20K金、22K金等。后者含金量相對較低、硬度更高，便于設(shè)計制作符合當?shù)匚幕c消費者購買偏好的金飾品款式。

如今，隨著硬足金生產(chǎn)工藝在境內(nèi)金飾加工領(lǐng)域日益普及，越來越多金飾加工企業(yè)發(fā)展硬足金的生產(chǎn)工藝，以滿足中東、印度、東南亞等市場金飾硬度需求。不過，上述運營總監(jiān)告訴記者，整體而言，中國金飾加工企業(yè)業(yè)務(wù)出海尚未形成“規(guī)模效應(yīng)”，僅有個別企業(yè)接到來自海外的零星訂單，采購量仍然不大。

在其看來，要讓我國金飾加工企業(yè)業(yè)務(wù)出海更順利，還需行業(yè)協(xié)會提供多重“賦能”，包括幫助境內(nèi)金飾加工企業(yè)與更多國家地區(qū)珠寶行業(yè)建立聯(lián)系，共同探索使用中國金飾加工工藝制作符合當?shù)厥袌鲂枨蟮慕痫椘贰４送猓袠I(yè)協(xié)會需加大國內(nèi)金飾產(chǎn)品在海外市場的推廣，讓更多海外國家珠寶零售企業(yè)了解中國金飾加工生產(chǎn)工藝。

多位黃金業(yè)內(nèi)人士指出，當前金飾加工企業(yè)業(yè)務(wù)出海的另一大挑戰(zhàn)，仍是金飾款式設(shè)計能否“契合”海外國家當?shù)厥袌鲂枨蟆痫椉庸て髽I(yè)而言，能否深入了解海外國家當?shù)匚幕c歷史并設(shè)計符合當?shù)厥袌鲂枨蟮慕痫椏钍剑瑢⑹撬麄儤I(yè)務(wù)出海成敗的一大關(guān)鍵。

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