每經記者 黃婉銀    每經編輯 張海妮    

12月5日，被市場稱為“港股國貨彩妝第一股”的毛戈平化妝品股份有限公司（以下簡稱毛戈平，HK01318）孖展（融資融券）認購結束。據富途牛牛新股孖展數據，截至發稿，毛戈平超額認購逾826倍，孖展申購總額為1738.14億港元（最終數據以官方公布為準），已超過10月23日華潤飲料（HK02460，股價12.540港元，總市值300.73億港元）上市時的1323.9億港元，成為今年港股IPO“凍資王”。

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據招股書，毛戈平每股發售價為26.3~29.8港元，每手100股。全球發售方面，發行比例約為15%，發行后總市值約123.76億~140.24億港元，H股市值約63.71億~72.19億港元。本次6位基石投資者參與，占全球發售比例的39.31%，其中包括CPE Investment、正心谷資本（LVC）及常青藤資產管理（香港）有限公司等。

2000年，化妝師毛戈平創立了以個人名字命名的品牌“毛戈平”并創立公司，他目前擔任毛戈平公司董事長兼執行董事。

毛戈平預計將于12月10日在港交所掛牌上市?；仡^看，毛戈平的上市之路已經走了8年。

早在2016年12月，毛戈平就向證監會提交在上交所主板上市的申請，成為首個申請A股主板上市的彩妝企業。后來，因“發行人主動要求中止審查或者其他導致審核工作無法正常開展”，毛戈平暫停IPO，上市之路因此停滯。

2021年10月，證監會公布了毛戈平首發成功過會的信息，這距離其首次提交上市申請已有5年時間。然而，毛戈平卻遲遲沒有正式掛牌。

2023年3月，由于實行注冊制上市制度，毛戈平重新向上交所提交了申請文件。2024年1月，毛戈平再次撤回A股上市申請。

隨后，毛戈平轉戰港股。今年4月，其正式向港交所遞交招股說明書。招股書顯示，毛戈平本次IPO募集所得資金的25%將用于擴大銷售網絡，包括線下線上銷售渠道，其計劃每年在中國的百貨商店新開設約30個專柜，在海外市場每年開設約2~4個新專柜。還有約20%募集資金將用于品牌建設活動，約15%將用于海外擴張及收購，剩下部分還包括加強生產及供應鏈能力、增強產品設計及開發能力、用于化妝藝術培訓機構等等。

截至2024年6月30日，毛戈平在全國的自營專柜數目為372個，在中國所有美妝品牌中排名第二，其主要與百貨商店合作，以租賃和聯營模式經營自營專柜。從銷售渠道看，2023年全年，毛戈平的線下和線下渠道的產品銷售總收入占比分別為57.6%和42.4%。

從業績情況看，2021年至2023年，毛戈平的營收分別為15.77億元、18.29億元和28.86億元，復合年增長率為35.3%；凈利潤分別為3.31億元、3.52億元和6.64億元，復合年增長率為41.6%。化妝品公司普遍毛利率較高，毛戈平2021年至2023年的毛利率分別為83.4%、83.8%和84.8%。

在赴港股上市前夕，毛戈平在今年年初進行了兩次分紅派息。在2024年2月舉行的股東大會上，毛戈平公司向全體股東宣派股息5億元，在4月舉行的股東大會上，該公司又向全體股東宣派股息5億元，兩次累計宣派股息高達10億元。

招股書披露，毛戈平在此前幾年僅有兩次派息，分別是在2021年3月和2023年5月，分別宣派股息4000萬元、2.5億元。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝（資料圖）