每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 趙云    

12月12日，五部門發(fā)布的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》顯示，個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國。根據(jù)通知要求，國債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。

另據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)公告，首批納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄的權(quán)益類指數(shù)基金有85只，涵蓋滬深300、中證A500等核心指數(shù)。同一天，多家基金公司已經(jīng)發(fā)布公告，陸續(xù)對納入其中的基金增設(shè)Y份額。業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司已提前上報(bào)申請材料，隨著政策的落地，基金公司會陸續(xù)開放入選產(chǎn)品的Y份額。

基金公司陸續(xù)公告對入選基金增設(shè)Y份額

12月12日，人力資源社會保障部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會五部門發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，個(gè)人養(yǎng)老金制度將于12月15日推廣至全國。其中有關(guān)投資端的優(yōu)化備受外界關(guān)注。

根據(jù)通知要求，國債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)公告，首批納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄的權(quán)益類指數(shù)基金有85只，涵蓋滬深300、中證A500等核心指數(shù)。

該通知在12日中午12時(shí)前發(fā)布，午間休市開始，陸續(xù)有公募基金公司開始對入選名單的旗下產(chǎn)品增設(shè)Y份額并進(jìn)行公告。截至下午15時(shí)，已經(jīng)有博時(shí)、中歐、天弘、廣發(fā)、易方達(dá)等十余家公募機(jī)構(gòu)對旗下入選名單的產(chǎn)品增設(shè)Y份額進(jìn)行公告。

例如，博時(shí)基金公告稱，決定自12月13日起對博時(shí)中證A500ETF聯(lián)接基金增加Y類基金份額。所謂Y份額，是針對個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)單獨(dú)設(shè)立，通過個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶申購，在投資者申購時(shí)收取申購費(fèi)用，但不從本類別基金資產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)的基金份額。

此外，中歐基金旗下中歐滬深300指數(shù)發(fā)起式基金也公告增加Y類基金份額，申萬菱信中證500指數(shù)優(yōu)選增強(qiáng)也增加Y類份額，華夏上證50ETF聯(lián)接、國投瑞銀滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)等也都增加了Y類基金份額。這些產(chǎn)品都是證監(jiān)會截至12月12日發(fā)布的個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的新增產(chǎn)品，從中也可看出，此次新增的權(quán)益類基金種類以及投資范圍更加多元。

對于此次入選產(chǎn)品增設(shè)Y份額的節(jié)奏，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在同業(yè)內(nèi)多家基金公司了解獲悉，基金公司會提前一段時(shí)間上報(bào)材料，一般會提前兩三天知道具體入選的產(chǎn)品名單。隨著政策的落地，各家基金公司會相繼公布入選的基金名單，但對應(yīng)產(chǎn)品何時(shí)開放Y類份額則需要基金公司自己把控。

可見，后期將會有越來越多入選名單的基金開放Y類份額，而業(yè)內(nèi)也反饋稱，后期或?qū)㈥懤m(xù)有新的產(chǎn)品入選名單之列。記者結(jié)合證監(jiān)會此次公布的名單來看，首批85只入選基金來自30家公募基金，以寬基指數(shù)基金為主，包括場內(nèi)和場外基金。

有望帶來增量資金

我國個(gè)人養(yǎng)老金制度自2022年11月試行，兩年來先行工作取得積極成效，制度總體運(yùn)行平穩(wěn)。以銀行個(gè)人養(yǎng)老金賬戶為基礎(chǔ)，商業(yè)銀行、銀行理財(cái)子公司、保險(xiǎn)公司、基金公司、證券公司等多機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品供給、渠道拓展等方面積極參與。

此次個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施，一方面在地區(qū)范圍上拓展至全國，增加了覆蓋人群，實(shí)現(xiàn)愿繳者盡繳，擴(kuò)大了個(gè)人養(yǎng)老金的資金來源；同時(shí)也給具有一定儲備、參與意愿較強(qiáng)的個(gè)人實(shí)現(xiàn)完善其個(gè)人保障的機(jī)會，有望實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模的快速增長，為后續(xù)養(yǎng)老三大支柱平衡穩(wěn)定發(fā)展奠定牢固的基礎(chǔ)。

那么，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金，對推動指數(shù)基金發(fā)展有何影響？

博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩表示，可以為指數(shù)基金帶來新的資金來源，促進(jìn)產(chǎn)品規(guī)模的增長。尹浩認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有稅收優(yōu)惠，疊加指數(shù)基金的低費(fèi)率優(yōu)勢，有利于吸引投資者通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資指數(shù)基金。

對于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的作用，尹浩表示，一是豐富個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)；二是市場需求增長，隨著個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的普及，投資者多樣化的投資需求在增長；三是個(gè)人養(yǎng)老金作為中長期資金，有利于穩(wěn)定市場，符合監(jiān)管部門促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的目標(biāo)。

此外，中歐基金也表示，此次個(gè)人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施，一方面在地區(qū)范圍上拓展至全國，增加了覆蓋人群，實(shí)現(xiàn)愿繳者盡繳，擴(kuò)大了個(gè)人養(yǎng)老金的資金來源；同時(shí)也給具有一定儲備、參與意愿較強(qiáng)的個(gè)人實(shí)現(xiàn)完善其個(gè)人保障的機(jī)會，有望實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金規(guī)模的快速增長，為后續(xù)養(yǎng)老三大支柱平衡穩(wěn)定發(fā)展奠定牢固的基礎(chǔ)。

另一方面，考慮到我國居民金融資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，對銀行存款和理財(cái)產(chǎn)品更為信任，目前存款占比遠(yuǎn)超海外的情況將維持較長一段時(shí)間。但在利率中樞下行、權(quán)益資產(chǎn)配置性價(jià)比凸顯的背景下，未來基金和直投占比有望不斷提升。此次新增指數(shù)基金等產(chǎn)品，豐富了投資產(chǎn)品范圍，更加有利于個(gè)人養(yǎng)老金的長期發(fā)展。

在其看來，此次個(gè)人養(yǎng)老金全面推行，標(biāo)志著我國在養(yǎng)老第三支柱建設(shè)方面邁出了堅(jiān)實(shí)的一步，借鑒海外IRA發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，我國未來可以通過逐步提高稅優(yōu)限額、豐富稅優(yōu)模式、打通二三支柱等方式來實(shí)現(xiàn)第三支柱的進(jìn)一步完善。

個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄新增85只基金如下↓

（截至2024年12月12日 來源：證監(jiān)會網(wǎng)站）

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝