每經AI快訊，國盛證券研報指出，AEC（Active Electrical Cable）是一種有源電纜互聯方案，主要應用于數據中心的短距離高速數據傳輸場景。1）AEC有望成為光模塊廠商向下滲透的第一步。光模塊需要掌握光電轉換和高速數據通信，DAC/AEC/AOC類產品相較于傳輸距離更遠的單模/多模光模塊產品，技術要求相對成熟。2）不僅是英偉達，大型CSP也在廣泛采用銅互連。英偉達在B系列產品里使用了大量的高密度銅纜互聯，讓產業重新認識到銅互連在短距離場景的可靠性和價格優勢。3）合縱連橫時代，國內廠商依舊有明顯優勢。以英偉達為代表的芯片廠商，一直希望進行全面的產業鏈整合，為客戶提供全套方案。而CSP廠商更希望的是產業鏈的解耦，GPU、銅連接、光模塊、交換機等每個環節均可找到對應供應商。AEC的放量以及CSP廠商獨立方案的興起，標志著算力產業鏈進入到合縱連橫時代，堅定看好國內相關算力產業鏈。