每經記者 黃小聰    每經編輯 肖芮冬    

近日，天津證監局公告，對王宇恒利用未公開信息交易行為進行了立案調查。經查明，王宇恒存在利用未公開信息明示、暗示張某從事相關交易活動的違法事實。

值得一提的是，王宇恒提出了多項申辯理由，不過未被采納，最終被罰100萬元。

《每日經濟新聞》記者注意到，2015年5月20日，王宇恒入職某基金公司。2022年5月28日~2023年12月27日，王宇恒擔任該基金公司基金經理。按照姓名、任職時間等相關信息進行匹配，剛好與嘉實創新先鋒混合原基金經理王宇恒相一致。

利用未公開信息明示、暗示他人交易

12月18日，天津證監局披露了一則行政處罰決定書。天津證監局表示，對王宇恒利用未公開信息交易行為進行了立案調查，并于2024年12月3日舉行了聽證會，現已調查、辦理終結。

經查明，王宇恒存在利用未公開信息明示、暗示張某從事相關交易活動的違法事實。

具體來看，決定書提及，2015年5月20日，王宇恒入職某基金公司。2022年5月28日~2023年12月27日，王宇恒擔任該基金公司基金經理。

2022年5月28日~2023年11月2日，王宇恒負責某基金投資指令下達等日常投資管理工作，知悉該基金投資決策、交易執行、持倉數量及變化、交易動向等未公開信息。

根據姓名、任職時間等公開信息進行匹配，可以發現，剛好與嘉實創新先鋒混合原基金經理王宇恒相一致。該基金的公告顯示，王宇恒因個人原因，于2023年12月27日離任嘉實創新先鋒混合的基金經理。

決定書還顯示，王宇恒與張某于2019年相識，2020年~2023年11月2日頻繁通過微信等通訊工具交流，交流內容涵蓋行業信息、技術動向、公司基本面、個股等。此外，二人還存在互相介紹投資、合作項目以及資金換匯等行為。

2022年5月28日~2023年11月2日，王宇恒通過微信聊天方式，明示、暗示張某交易7只股票，張某操作“張某”招商證券賬戶交易上述股票，致使相關交易與王宇恒管理的基金發生趨同。

申辯理由未被采納，被罰100萬元

記者注意到，在聽證過程中，王宇恒還提出了多項申辯意見，具體如下：

其一，王宇恒主觀上沒有利用基金財產“拾轎子”的目的，客觀上無收益，與利用未公開信息交易行為有本質區別。王宇恒與張某的聊天系職務需要，是為實現基金資產的更大收益。

其二，王宇恒與張某的聊天內容均為股票相關行業信息及相關推測性觀點，不屬于未公開信息。

其三，張某是資深科技投資人，擁有廣闊信息源和行業資源，足以獨立作出交易決策，王宇恒與張某的聊天未對后者的交易決策產生影響，交易趨同屬于概率事件。

其四，王宇恒為基金財產增值作出巨大貢獻，不存在嚴重危害金融安全和投資者權益等嚴重情節，擬作出的處罰過重，缺乏事實和法律依據。

不過，經復核，天津證監局認為，張某的趨同交易行為與王宇恒的明示、暗示行為具有因果關系。張某賬戶交易的整體趨同比例在王宇恒任職期間顯著提高，交易趨同明顯異常。對于案涉7只股票，王宇恒獲取相關未公開信息的時間、王宇恒與張某聊天談及相關股票的時間、張某從事相關交易的時間存在關聯性。至于張某作為行業人士是否有自己專業判斷、王宇恒意見是否為張某實施決策的唯一信息，不影響案件違法事實的認定。

最終，天津證監局對王宇恒的申辯意見不予采納。根據相關規定，決定對王宇恒處以100萬元罰款。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211314441874