每經(jīng)記者 李玉雯  涂穎浩  張宏  張壽林  張祎    每經(jīng)編輯 張益銘    

歲末回首，2024年中國(guó)銀行業(yè)在變革與創(chuàng)新中砥礪前行，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與金融創(chuàng)新的雙重推動(dòng)下，發(fā)生了諸多引人注目的大事件。

年初，中國(guó)人民銀行設(shè)立信貸市場(chǎng)司，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高信貸資金使用效率，加大對(duì)科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章等重點(diǎn)領(lǐng)域的“精準(zhǔn)滴灌”。

不僅如此，年內(nèi)中國(guó)人民銀行兩次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率共1個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性約2萬億元，并綜合運(yùn)用公開市場(chǎng)操作、中期借貸便利等工具，開展國(guó)債買賣操作，保持流動(dòng)性合理充裕，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造了適宜的貨幣信貸環(huán)境。

銀行業(yè)多措并舉增進(jìn)民生福祉，彰顯金融擔(dān)當(dāng)。10月存量房貸利率調(diào)整落地，惠及了5000萬戶家庭、1.5億人口，平均每年減少家庭利息支出1500億元左右，有效減輕了他們的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。12月，隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度從試點(diǎn)推向全國(guó)，商業(yè)銀行發(fā)揮賬戶開立和管理的核心優(yōu)勢(shì)，助力居民財(cái)富配置開啟新的時(shí)代。

然而，銀行自身經(jīng)營(yíng)也在面臨著挑戰(zhàn)。為了緩解息差壓力，以大行為首的存款掛牌利率下調(diào)進(jìn)行了兩輪，調(diào)整后大行長(zhǎng)期限定期存款利率邁入“1”時(shí)代。

年底，中共中央政治局會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)明年宏觀調(diào)控政策時(shí)，貨幣政策時(shí)隔14年重回“適度寬松”，釋放了進(jìn)一步加大宏觀政策逆周期調(diào)控力度的積極信號(hào)，對(duì)于推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好具有重要作用。

2024年即將落下帷幕。這一年，銀行業(yè)在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下砥礪前行，每一次的變革與創(chuàng)新都為行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展注入了新的活力。在年末之際，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》隆重推出了“NBD年度新聞榜·2024銀行業(yè)十大新聞”。我們不僅回顧了過去一年銀行業(yè)所經(jīng)歷的變化和突破，同時(shí)也滿懷期待地展望2025年。經(jīng)過周期性洗禮的銀行業(yè)，必將展現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性和競(jìng)爭(zhēng)力。

我們邀請(qǐng)了五位專家對(duì)2024銀行業(yè)十大新聞作點(diǎn)評(píng)，嘉賓名單如下：

中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 溫彬

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任 曾剛

麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國(guó)區(qū)金融機(jī)構(gòu)咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 周寧人

華源證券研究所所長(zhǎng)助理、固定收益首席分析師 廖志明

知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者、工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員 盤和林

銀行業(yè)十大新聞

NO.1 中共中央政治局召開會(huì)議

時(shí)隔14年再次定調(diào)“適度寬松”的貨幣政策

中共中央政治局12月9日召開會(huì)議，會(huì)上分析研究了2025年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，明年要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，充實(shí)完善政策工具箱，加強(qiáng)超常規(guī)逆周期調(diào)節(jié)，打好政策“組合拳”。這是近14年來，中央再次定調(diào)“適度寬松”的貨幣政策。

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，實(shí)施適度寬松的貨幣政策是逆周期調(diào)節(jié)的體現(xiàn)。當(dāng)前，外部環(huán)境變化帶來的不利影響加深，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍然面臨不少困難和挑戰(zhàn)，適度寬松的貨幣政策取向增強(qiáng)了貨幣政策的應(yīng)對(duì)能力和空間。

NO.2 個(gè)人養(yǎng)老金制度推開至全國(guó)

鼓勵(lì)支持商業(yè)銀行銷售全類型個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品

12月12日，人力資源社會(huì)保障部等五部門發(fā)布《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》。自12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度從36個(gè)先行試點(diǎn)城市（地區(qū)）推開至全國(guó)。

為推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金保值增值，通知要求優(yōu)化產(chǎn)品供給，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國(guó)債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。通知還提及，審慎確定開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行范圍，鼓勵(lì)支持商業(yè)銀行銷售全類型個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。

NO.3 央行年內(nèi)兩次全面降準(zhǔn)

合計(jì)釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性約2萬億元

今年以來，中國(guó)人民銀行分別于2月、9月宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，兩次降準(zhǔn)共降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)，共計(jì)向市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約2萬億元。兩次降準(zhǔn)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為6.6%。

2024年12月11至12日召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，“適時(shí)降準(zhǔn)降息，保持流動(dòng)性充裕”，降準(zhǔn)降息大幕或?qū)⒃俅伍_啟。

NO.4 存量房貸利率調(diào)整

惠及5000萬戶家庭、1.5億人口

9月29日，中國(guó)人民銀行發(fā)布公告，并指導(dǎo)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布倡議：各商業(yè)銀行于10月31日前統(tǒng)一對(duì)存量房貸利率實(shí)施批量調(diào)整。根據(jù)安排，各商業(yè)銀行調(diào)整的存量房貸包括首套、二套及以上，利率調(diào)降至不低于LPR減30個(gè)基點(diǎn)，且不低于所在城市目前執(zhí)行的新發(fā)放商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款利率下限（如有）。

隨后，多家銀行及時(shí)跟進(jìn)，發(fā)布操作細(xì)則。10月末，絕大部分存量房貸利率已完成批量下調(diào)，存量房貸利率平均下降0.5個(gè)百分點(diǎn)左右，每年減少家庭利息支出1500億元左右，惠及5000萬戶家庭。

NO.5 大行年內(nèi)兩度下調(diào)存款掛牌利率

長(zhǎng)期限定存利率進(jìn)入“1”時(shí)代

今年以來，以大行為首的存款掛牌利率下調(diào)進(jìn)行了兩輪，分別是在7月25日和10月18日。調(diào)整后，大行長(zhǎng)期限定期存款利率邁入“1”時(shí)代。以工行為例，此前該行五年期定期存款掛牌利率為2%，經(jīng)過年內(nèi)兩輪調(diào)整后已降至1.55%。

從前幾輪存款利率下調(diào)節(jié)奏來看，均是大行領(lǐng)頭，股份行、城商行、農(nóng)商行等陸續(xù)跟進(jìn)，且行業(yè)整體降息節(jié)奏明顯加快。存款利率不斷下調(diào)的背后是銀行業(yè)愈發(fā)凸顯的息差壓力，今年三季度商業(yè)銀行凈息差降至1.53%，處于歷史低位，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)存款利率仍有下降空間。

NO.6 充實(shí)貨幣政策工具箱

央行開展公開市場(chǎng)國(guó)債買賣操作

8月，中國(guó)人民銀行官網(wǎng)新增了“公開市場(chǎng)國(guó)債買賣業(yè)務(wù)公告”欄，并于當(dāng)月開展了公開市場(chǎng)國(guó)債買賣操作，向部分公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)一級(jí)交易商買入短期限國(guó)債并賣出長(zhǎng)期限國(guó)債，全月凈買入債券面值為1000億元。

中國(guó)人民銀行此前多次公開發(fā)聲，把國(guó)債買賣納入貨幣政策工具箱不代表要搞量化寬松。我國(guó)目前貨幣政策仍有充足空間，財(cái)政狀況健康可持續(xù)，并不需要實(shí)施量化寬松政策。把國(guó)債買賣納入貨幣政策工具箱，是將其定位于基礎(chǔ)貨幣投放渠道和流動(dòng)性管理工具，與其他工具綜合搭配，共同營(yíng)造適宜的流動(dòng)性環(huán)境。

NO.7 股票回購增持再貸款政策落地

首期額度3000億元，年利率1.75%

10月18日，中國(guó)人民銀行聯(lián)合國(guó)家金融監(jiān)督管理總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，設(shè)立股票回購增持再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。

股票回購增持再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。該政策適用于不同所有制上市公司，21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)按政策規(guī)定，發(fā)放貸款支持上市公司股票回購和增持，貸款資金“專款專用，封閉運(yùn)行”。

NO.8 國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)文提升支付便利性

激發(fā)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等支付服務(wù)主體的積極性和主動(dòng)性

3月7日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化支付服務(wù)提升支付便利性的意見》，要求針對(duì)不同群體的支付習(xí)慣，統(tǒng)籌力量打通支付服務(wù)存在的堵點(diǎn)，彌合數(shù)字鴻溝，著力完善多層次、多元化的支付服務(wù)體系，為老年人、外籍來華人員等群體提供更加優(yōu)質(zhì)、高效、便捷的支付服務(wù)。

意見提出，激發(fā)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、非銀行支付機(jī)構(gòu)、清算機(jī)構(gòu)、外幣兌換機(jī)構(gòu)等支付服務(wù)主體的積極性和主動(dòng)性，持續(xù)加大人力、財(cái)務(wù)、技術(shù)等資源投入，共同推動(dòng)各項(xiàng)優(yōu)化措施落到實(shí)處。

NO.9 央行設(shè)立信貸市場(chǎng)司

重點(diǎn)做好“五篇大文章”相關(guān)工作

今年1月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示，中國(guó)人民銀行將設(shè)立信貸市場(chǎng)司，重點(diǎn)做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章相關(guān)工作。

4月，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新在國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會(huì)上透露，經(jīng)中央批準(zhǔn)，人民銀行已經(jīng)成立了信貸市場(chǎng)司，牽頭推進(jìn)做好“五篇大文章”工作。下一步，將從政策框架、激勵(lì)約束、金融服務(wù)能力建設(shè)等多個(gè)方面加大支持力度。

NO.10 國(guó)有大行資本實(shí)力增強(qiáng)在望

時(shí)隔26年再迎財(cái)政部特別國(guó)債注資

10月12日，財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安在國(guó)新辦舉行新聞發(fā)布會(huì)上表示，財(cái)政部將發(fā)行特別國(guó)債，支持國(guó)有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提升銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)和信貸投放能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

這意味著時(shí)隔26年后，國(guó)有大型銀行又將獲得來自財(cái)政部特別國(guó)債的注資。早在1998年，為了化解金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)政部曾發(fā)行2700億元特別國(guó)債向四大國(guó)有銀行注資。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，相較于26年前，此次特別國(guó)債注資銀行范圍更廣，金額或?qū)⒏螅A(yù)計(jì)注資后基建、普惠小微、高技術(shù)制造業(yè)等領(lǐng)域?qū)@得國(guó)有銀行信貸重點(diǎn)支持

每日經(jīng)濟(jì)新聞

2024銀行業(yè)十大新聞點(diǎn)評(píng)

嘉賓：中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家 溫彬

2024年，為穩(wěn)固經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，各項(xiàng)逆周期調(diào)節(jié)政策持續(xù)加碼、協(xié)同發(fā)力，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造了良好的貨幣金融環(huán)境。在此背景下，銀行業(yè)持續(xù)“優(yōu)資產(chǎn)、控負(fù)債、提中收、防風(fēng)險(xiǎn)、補(bǔ)資本”，以更穩(wěn)健的力度和節(jié)奏，支持經(jīng)濟(jì)修復(fù)和提質(zhì)增效，進(jìn)一步筑牢穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基石。

總體上看，伴隨央行降準(zhǔn)降息和買賣國(guó)債、買斷式逆回購等新設(shè)工具的綜合運(yùn)用，銀行體系流動(dòng)性合理充裕，信貸投放總量均衡，維持穩(wěn)定；同時(shí)注重盤活低效存量金融資源，整治資金空轉(zhuǎn)和手工補(bǔ)息，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。在政策利率調(diào)降下，1年期和5年期以上LPR分別累計(jì)下調(diào)35bp和60bp，帶動(dòng)銀行業(yè)新發(fā)放的個(gè)人住房貸款和企業(yè)貸款利率降至歷史低位，并同步下調(diào)存量房貸利率，加大讓利實(shí)體、激發(fā)和穩(wěn)定融資需求。

為應(yīng)對(duì)貸款利率下行給銀行經(jīng)營(yíng)帶來的挑戰(zhàn)，強(qiáng)化資產(chǎn)端和負(fù)債端利率的協(xié)同，多輪“降息潮”來襲，大行牽頭年內(nèi)兩度下調(diào)掛牌存款利率，并加強(qiáng)對(duì)公和同業(yè)活期存款自律管理，維護(hù)息差穩(wěn)定。截至三季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.53%，降幅明顯收窄。

此外，在央行設(shè)立信貸市場(chǎng)司，引導(dǎo)做好“五篇大文章”，以及科技創(chuàng)新、保障性住房、股票回購增持再貸款等創(chuàng)設(shè)優(yōu)化下，銀行業(yè)加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的有效支持，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。制造業(yè)、專精特新、綠色、普惠等領(lǐng)域的貸款增速均維持在10%以上，遠(yuǎn)高于同期各項(xiàng)貸款增速；房地產(chǎn)開發(fā)貸、個(gè)人住房貸款、住戶消費(fèi)貸款保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

在前期一攬子政策出臺(tái)和效果持續(xù)釋放基礎(chǔ)上，12月中共中央政治局會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議再度釋放積極信號(hào)，“適度寬松”的貨幣政策和“更加積極”的財(cái)政政策基調(diào)下，寬信用預(yù)計(jì)維持較強(qiáng)力度，特別國(guó)債發(fā)行補(bǔ)充國(guó)有大型商業(yè)銀行核心一級(jí)資本，進(jìn)一步推動(dòng)兩重、兩新領(lǐng)域信貸提速，惠民生、促消費(fèi)、穩(wěn)住樓市股市，也將助力居民消費(fèi)預(yù)期提升，穩(wěn)定住戶信用。政策協(xié)同效用下，金融資源將更多流向重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展也將更加有力有效。

嘉賓：上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任 曾剛 

2024年，中國(guó)銀行業(yè)在復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境中展現(xiàn)了較強(qiáng)的韌性和適應(yīng)能力，在積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與轉(zhuǎn)型。

一是行業(yè)運(yùn)行整體穩(wěn)定。盡管經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，但銀行業(yè)規(guī)模仍有小幅提升，行業(yè)整體運(yùn)行保持穩(wěn)健。受益于政策利好和管理效率提升，2024年中國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)保持了溫和增長(zhǎng)。此外，資產(chǎn)質(zhì)量整體可控。部分領(lǐng)域不良貸款率雖有所上升，但總體處于可控范圍內(nèi)。銀行通過加大撥備計(jì)提力度和不良資產(chǎn)處置，提升了風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

二是重點(diǎn)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。2024年，銀行業(yè)圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”取得顯著成效。

科技金融方面，通過股權(quán)、債權(quán)、保險(xiǎn)等多元化手段支持科技型企業(yè)，以及構(gòu)建全生命周期的服務(wù)體系，銀行科技金融服務(wù)能力顯著提升。綠色金融方面，綠色貸款、綠色債券市場(chǎng)規(guī)模位居世界前列，為碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)提供了有力支持。普惠金融方面，普惠小微貸款、涉農(nóng)貸款仍維持較快增長(zhǎng)，貸款利率處于歷史低位，金融服務(wù)覆蓋面和便利性顯著提升。養(yǎng)老金融方面，養(yǎng)老理財(cái)、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等產(chǎn)品不斷豐富，普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款試點(diǎn)全面擴(kuò)圍，養(yǎng)老金融服務(wù)體系逐步健全。數(shù)字金融方面，銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型和科技賦能持續(xù)深入，金融服務(wù)效率和便利性顯著提升，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了強(qiáng)大支撐。

展望2025年，銀行業(yè)將繼續(xù)在政策支持下保持穩(wěn)健發(fā)展，同時(shí)加快創(chuàng)新步伐，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力。面對(duì)未來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，中國(guó)銀行業(yè)需要在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展中尋求新的突破。

嘉賓：麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國(guó)區(qū)金融機(jī)構(gòu)咨詢業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人 周寧人

身處變局之中，2024年中國(guó)銀行業(yè)的生存和發(fā)展之道也在發(fā)生變化：一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)邏輯轉(zhuǎn)換推動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，“五篇大文章”破局良好。另一方面，凈息差持續(xù)收窄，銀行盈利能力承壓。商業(yè)銀行凈息差從2022年的1.91%、2023年的1.69%已降至2024年三季度的1.53%。隨之而來，中小金融機(jī)構(gòu)加速出清，僅今年上半年就減少了65家。

全球多個(gè)市場(chǎng)都經(jīng)歷過銀行業(yè)利差快速收窄的時(shí)代。其經(jīng)驗(yàn)顯示，低利率時(shí)代，銀行業(yè)的獲利能力普遍受到明顯沖擊，市場(chǎng)表現(xiàn)分化加劇，優(yōu)勝劣汰也將帶來行業(yè)格局的變革。應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，各家銀行需重點(diǎn)聚焦五個(gè)經(jīng)營(yíng)議題：

——持續(xù)提升效率生產(chǎn)力：持續(xù)降本增效，吸收部分沖擊，同時(shí)提供轉(zhuǎn)型投資所需部分財(cái)源；

——以速度與敏捷求勝：組織適應(yīng)性能快速反應(yīng)，敏捷化、模塊化、數(shù)量化，流程僵固性下降，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境變化先知先覺；

——新賽道與業(yè)務(wù)組合優(yōu)化：追求營(yíng)收多元化，業(yè)務(wù)組合定期調(diào)整、兼顧風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)、盈利成長(zhǎng)性與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，全面輕資產(chǎn)化；

——全面精細(xì)化經(jīng)營(yíng)：走向客群與行業(yè)高度細(xì)分的經(jīng)營(yíng)體制，對(duì)流程、客戶、產(chǎn)品、營(yíng)銷、風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)術(shù)全方位細(xì)化與優(yōu)化；

——由外部創(chuàng)造規(guī)模效應(yīng)：經(jīng)由計(jì)劃性的并購，以外延成長(zhǎng)變現(xiàn)優(yōu)越的管理經(jīng)營(yíng)能力；充分利用戰(zhàn)略性結(jié)盟補(bǔ)足進(jìn)入新賽道初期的“能力與資源短板”。

隨著各家銀行在2025開啟新一輪規(guī)劃，既要正視困難，又要堅(jiān)定信心。2025，值得期待。

嘉賓：華源證券研究所所長(zhǎng)助理、固定收益首席分析師 廖志明

個(gè)人養(yǎng)老金為養(yǎng)老三支柱體系的第三支柱。個(gè)人養(yǎng)老金制度和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不同，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)由國(guó)家強(qiáng)制實(shí)施，個(gè)人養(yǎng)老金由個(gè)人自愿參加，繳費(fèi)實(shí)行完全積累，當(dāng)前每年繳納上限為1.2萬元。個(gè)人參加個(gè)人養(yǎng)老金制度最直接的好處為享受稅收優(yōu)惠政策。未來，隨著居民收入的增長(zhǎng)以及繳納上限的上調(diào)，預(yù)計(jì)每年個(gè)人養(yǎng)老金繳納規(guī)模將穩(wěn)步增長(zhǎng)。

2022年11月，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地。2022年11月4日，五部門聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，五部門集中發(fā)布有關(guān)養(yǎng)老金的政策，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式落地，個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)城市或地區(qū)先行實(shí)施。截至2023年年末，個(gè)人養(yǎng)老金開戶數(shù)已突破5000萬人，個(gè)人養(yǎng)老金繳存余額約280億元。

在36城試點(diǎn)取得先行經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，2024年12月中旬，人社部、金融監(jiān)管總局等五部門正式發(fā)布了《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，決定自12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金制度實(shí)施范圍擴(kuò)大至全國(guó)。個(gè)人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施將惠及更多個(gè)人，將有效地夯實(shí)居民長(zhǎng)期養(yǎng)老財(cái)富儲(chǔ)備，應(yīng)對(duì)人口老齡化的挑戰(zhàn)。我們預(yù)計(jì)，實(shí)際繳納個(gè)稅的人群開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的動(dòng)力較高，由于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度，未來個(gè)人養(yǎng)老金賬戶數(shù)量及繳納規(guī)模有望大幅增長(zhǎng)。

嘉賓：知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者、工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員 盤和林

其實(shí)，2024年十大銀行業(yè)新聞大部分說的是同一件事，銀行業(yè)諸多客戶中，有一個(gè)越來越活躍了，那就是政府。

從投資銀行業(yè)務(wù)看，中央財(cái)政和地方財(cái)政都在加大發(fā)債力度，加強(qiáng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的刺激力度，那么發(fā)債的錢從哪里來？從銀行，因?yàn)殂y行是國(guó)債的主要購買力量。雖然央行在做制度創(chuàng)新，可能會(huì)有QE工具，但QE和準(zhǔn)QE工具只在關(guān)鍵時(shí)刻使用，比如國(guó)債和地方債大幅波動(dòng)，導(dǎo)致政府債券發(fā)行利率不穩(wěn)，才會(huì)直接工具干預(yù)。而通常情況下，政府債最大的投資方還是銀行。所以，2025年銀行業(yè)最大的挑戰(zhàn)是如何從政府債券投資和中間業(yè)務(wù)中獲利？是如何將政府債券作為底層資產(chǎn)的投資品賣給投資人？創(chuàng)新和專業(yè)對(duì)投行來說是必不可少的。金融的本質(zhì)是以低利率的錢去買高回報(bào)的資產(chǎn)，相信2025年投行在國(guó)債市場(chǎng)將大有可為。

從商業(yè)銀行看，銀行信貸客戶中，具備需求增長(zhǎng)潛力的業(yè)務(wù)將集中在兩個(gè)領(lǐng)域：一個(gè)是消費(fèi)貸，尤其是車貸，2025年政策將繼續(xù)拉動(dòng)內(nèi)需，以舊換新政策力度還要加大，此舉利好耐用消費(fèi)品，而車，是當(dāng)前中國(guó)消費(fèi)者比較熱衷、迫切需要更換的產(chǎn)品，因?yàn)樾履茉窜囂娲加蛙嚕囐J的火爆貫穿整個(gè)2024年，也會(huì)延續(xù)到2025年。另一個(gè)是場(chǎng)景金融，比如針對(duì)某個(gè)消費(fèi)場(chǎng)景去推金融產(chǎn)品。都2025年了，鋪天蓋地的電話營(yíng)銷已經(jīng)起不到作用，銀行業(yè)需要的是新銷售渠道，而非人海戰(zhàn)術(shù)，在線化是為了讓銀行接觸更多的客戶，數(shù)字化是為了讓銀行以最快的速度完成風(fēng)控流程，這都是為金融場(chǎng)景準(zhǔn)備的。綜上，以上兩個(gè)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，最終會(huì)逼迫銀行去做一件事，那就是走差異化路線，所以，科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”不是說說而已，的確關(guān)乎銀行業(yè)自身的生死存亡。