每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股道指上周累跌2.25%，錄得周線3連跌；納指上周累跌1.99%，連跌2周；標普500指數上周累跌1.78%；道指創10月下旬以來最大單周跌幅，標普500指數、納指均創1個月以來最大單周跌幅；中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數上周累跌2.21%。

2、國務院領導人12月18日至20日在浙江調研。在杭州城西科創大走廊未來科技城展館，聽取園區建設匯報，在之江實驗室了解重點科研項目進展。他指出，創新是引領發展的第一動力。要主動擁抱科技變革浪潮，大力開展基礎研究和共性關鍵技術研究，加強算力等新型基礎設施布局建設，取得更多原創性引領性成果，為實現高水平科技自立自強貢獻力量。要強化企業創新主體地位，營造良好創新生態，加快科技成果轉化，推動科技創新和產業創新融合發展。

（二）行業掘金

1、據央視新聞報道，國務院領導人12月18日至20日在浙江調研。值得注意的是，《新聞聯播》畫面顯示，調研過程中，領導人聽取了《黑神話：悟空》制作人、游戲科學創始人匯報相關內容，現場還進行了游戲演示。“悟空”的誕生地就是浙江。作為浙江數字文化產業的代表作，這款游戲由杭州游科互動科技有限公司打造，曾獲得杭州市動漫游戲專項資金支持。《黑神話：悟空》在Steam平臺上的最新銷量已經達到2240萬份‌，總收入超過11億美元。黑神話的成功向全中國展示了一種由文化、經濟、娛樂、技術高度融合以后的產業形態。

點評：據最新發布的《2024年中國游戲出海研究報告》統計，2024年中國自主研發游戲在海外市場的實際銷售收入為185.57億美元，同比增長13.39%。作為國內首款3A大作，‌《黑神話：悟空》無疑是取得了巨大成功，實現了里程碑式的突破。《黑神話：悟空》全球范圍內的成功，為中國研發3A游戲開辟了一條可行性道路。‌‌中國游戲產業要以文化為核心，構建起全球領先的工業化能力，游戲業是文化出海的重要一環。相關概念股包括華星創業、捷成股份、盛天網絡等。

2、當地時間12月20日，在“OpenAI12天活動”的最后一天，OpenAI發布了全新的推理模型o3系列。在被視為通用人工智能(AGI)重要衡量標準的ARC-AGI測試中，o3模型創下新紀錄:低算力配置下便以75.7%的得分登頂公共排行榜，而高算力版本更是達到87.5%，超過了代表人類水平門檻的85%。作為對比，目前o1模型的得分僅在25%到32%之間。成本方面，o3在低計算量模式下，每個任務需要花費20美元，而在高計算量模式下，每個任務則需要數千美元。

點評：全球AI發展日新月異，大模型的持續升級迭代拉動算力增長，同時也為新技術的發展提供可能。當前AIGC已經率先在傳媒、電商、影視、娛樂等數字化程度高、內容需求豐富的行業取得重大發展，市場潛力逐漸顯現。隨著技術的進步，大模型的能力不斷增強，應用場景也將更加廣泛，各行各業已經開始使用大模型來提升客戶服務體驗，產業鏈有望受益。概念股包括漢得信息、法本信息、鼎捷數智等。

3、近日，微信小店開啟“送禮物"功能灰度測試，用戶可在商品頁面中選擇“送給朋友"，選擇款式、完成支付后可送出禮物。“送禮物”功能有可能像當年微信紅包推動微信支付增長那樣，也推動微信小店快速滲透。據艾媒數據，中國禮物經濟市場規模有望從2024年的13777億元達到2027年的16197億元。微信“送禮物"功能節省了傳統送禮場景中詢問地址、款式兩個較為繁瑣的環節，有望依托微信社交關系鏈滿足用戶日常送禮需求，快速切入實物電商市場。

點評：微信小店不僅僅只是以視頻號和直播頻道為基礎，而是要在微信內部建立電商生態，它將與整個微信生態連接。目前微信在電商基礎設施層面不斷完善，微信內小程序、視頻號、直播、公眾號等前端展示頁面打通，下一階段的重點預計轉向招商和用戶運營。微信小店送禮物功能顯著加快商家入駐以及用戶消費習慣養成，樂觀情形或有望重演微信紅包推動支付市場格局變化的故事。12月下旬后重點節假日密集，微信電商有望迎來較大催化。概念股包括值得買、電聲股份、壹網壹創等。

4、日前，上海低空經濟產業發展有限公司注冊成立，注冊資本9億元人民幣，從股東名單來看，上海低空經濟產業發展有限公司的背后資方，覆蓋了低空經濟產業的多個環節，包括機場運營、基礎設施建設、信息通信等。12月21日，長安汽車與電動垂直起降航空器龍頭企業億航智能共同完成了飛行汽車合作簽約，正式進軍飛行汽車。伴隨全國各地的低空經濟政策規劃穩步出臺，部低空經濟相關項目招投標數量增幅明顯。低空經濟也是下一個“萬億級”產業，2025年我國低空經濟市場規模將達到1.5萬億元，到2035年有望達到3.5萬億元‌。

點評：在發展低空經濟方面，上海擁有如商飛等一大批商業航空企業，為發展低空經濟提供相對完備的供應鏈，同時也吸引了大量的航空專業人才，形成了良好的產業集群效應。低空產業是低空經濟的物質載體，是培育新質生產力和新經濟增長點的重要方向，要抓好重點產品，大力發展無人化、電動化、智能化低空裝備，推動新一代信息通信技術、數字技術、人工智能等技術全方位賦能低空產業體系。低空產業正成為推動新一代信息通信技術全方位賦能的重要領域。概念股包括東土科技，蘇交科，商絡電子等。

5、12月20日，在2024開放原子開發者大會暨首屆開源技術學術大會開幕式上，開放原子開源鴻蒙項目群發布了開源鴻蒙操作系統5.0 Release版本。開放原子開源基金會相關人士表示，開源鴻蒙5.0問世，標志著開源鴻蒙操作系統又進入到了一個全新的發展階段。國產操作軟件產業化進程的加速，將推動生態共建、應用落地、各地方產業創新升級發展，加速實現萬物互聯。華為徐直軍曾表示，10萬個應用是鴻蒙生態滿足消費者需要的成熟標志，這就是鴻蒙生態未來半年到一年時間的關鍵目標，也就是鴻蒙應用上架的沖刺階段。

點評：鴻蒙生態是基于Open Harmony為統一底座而共建共享的生態，目前用戶量大、影響面廣的頭部5000個應用已完成鴻蒙化。鴻蒙系統已成為中國市場第二大操作系統，2024年上半年市場份額超越了蘋果iOS。華為目前高度關注鴻蒙生態的發展，“10萬應用”的發展目標代表未來半年到一年有望成為鴻蒙生態的高速增長期，鴻蒙應用落地有望持續加速。概念股包括軟通動力，潤和軟件，科藍軟件等。

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