每經記者 李玉雯 涂穎浩 張宏 張壽林 張祎    每經編輯 張益銘    

歲末回首，2024年中國銀行業在變革與創新中砥礪前行，在經濟復蘇與金融創新的雙重推動下，發生了諸多引人注目的大事件。

年初，中國人民銀行設立信貸市場司，引導金融機構提高信貸資金使用效率，加大對科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”等重點領域的“精準滴灌”。

不僅如此，年內中國人民銀行兩次下調存款準備金率共1個百分點，釋放長期流動性約2萬億元，并綜合運用公開市場操作、中期借貸便利等工具，開展國債買賣操作，保持流動性合理充裕，為實體經濟發展營造了適宜的貨幣信貸環境。

銀行業多措并舉增進民生福祉，彰顯金融擔當。10月存量房貸利率調整落地，惠及了5000萬戶家庭、1.5億人口，平均每年減少家庭利息支出1500億元左右，有效減輕了他們的經濟負擔。12月，隨著個人養老金制度從試點推向全國，商業銀行發揮賬戶開立和管理的核心優勢，助力居民財富配置開啟新的時代。

然而，銀行自身經營也在面臨著挑戰。為了緩解息差壓力，以大行為首的存款掛牌利率下調進行了兩輪，調整后大行長期限定期存款利率邁入“1”時代。

年底，中共中央政治局會議、中央經濟工作會議定調明年宏觀調控政策時，貨幣政策時隔14年重回“適度寬松”，釋放了進一步加大宏觀政策逆周期調控力度的積極信號，對于推動中國經濟持續回升向好具有重要作用。

2024年即將落下帷幕。這一年，銀行業在復雜的經濟環境下砥礪前行，每一次的變革與創新都為行業的穩定發展注入了新的活力。在年末之際，每日經濟新聞隆重推出了“NBD年度新聞榜·2024銀行業十大新聞”。我們不僅回顧了過去一年銀行業所經歷的變化和突破，同時也滿懷期待地展望2025年。經過周期性洗禮的銀行業，必將展現出更強的韌性和競爭力。

我們邀請了五位專家對2024銀行業十大新聞作點評，嘉賓名單如下：中國民生銀行首席經濟學家溫彬，上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛，麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國區金融機構咨詢業務負責人周寧人，華源證券研究所所長助理、固定收益首席分析師廖志明，知名經濟學者、工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林。

銀行業十大新聞

NO.1 中共中央政治局召開會議 時隔14年再次定調“適度寬松”的貨幣政策

中共中央政治局12月9日召開會議，會上分析研究了2025年經濟工作。會議指出，明年要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，充實完善政策工具箱，加強超常規逆周期調節，打好政策“組合拳”。這是近14年來，中央再次定調“適度寬松”的貨幣政策。

中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾表示，實施適度寬松的貨幣政策是逆周期調節的體現。當前，外部環境變化帶來的不利影響加深，我國經濟運行仍然面臨不少困難和挑戰，適度寬松的貨幣政策取向增強了貨幣政策的應對能力和空間。

NO.2 個人養老金制度推開至全國 鼓勵支持商業銀行銷售全類型個人養老金產品

12月12日，人力資源社會保障部等五部門發布《關于全面實施個人養老金制度的通知》。自12月15日起，個人養老金制度從36個先行試點城市（地區）推開至全國。

為推動個人養老金保值增值，通知要求優化產品供給，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍，將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄。通知還提及，審慎確定開辦個人養老金業務的商業銀行范圍，鼓勵支持商業銀行銷售全類型個人養老金產品。

NO.3 央行年內兩次全面降準 合計釋放長期流動性約2萬億元

今年以來，中國人民銀行分別于2月、9月宣布下調金融機構存款準備金率，兩次降準共降低金融機構存款準備金率1個百分點，共計向市場提供長期流動性約2萬億元。兩次降準后，金融機構加權平均存款準備金率約為6.6%。

2024年12月11至12日召開的中央經濟工作會議要求，“適時降準降息，保持流動性充裕”，降準降息大幕或將再次開啟。

NO.4 存量房貸利率調整 惠及5000萬戶家庭、1.5億人口

9月29日，中國人民銀行發布公告，并指導市場利率定價自律機制發布倡議：各商業銀行于10月31日前統一對存量房貸利率實施批量調整。根據安排，各商業銀行調整的存量房貸包括首套、二套及以上，利率調降至不低于LPR減30個基點，且不低于所在城市目前執行的新發放商業銀行個人住房貸款利率下限（如有）。

隨后，多家銀行及時跟進，發布操作細則。10月末，絕大部分存量房貸利率已完成批量下調，存量房貸利率平均下降0.5個百分點左右，每年減少家庭利息支出1500億元左右，惠及5000萬戶家庭、1.5億人口。

NO.5 大行年內兩度下調存款掛牌利率 長期限定存利率進入“1”時代

今年以來，以大行為首的存款掛牌利率下調進行了兩輪，分別是在7月25日和10月18日。調整后，大行長期限定期存款利率邁入“1”時代。以工行為例，此前該行五年期定期存款掛牌利率為2%，經過年內兩輪調整后已降至1.55%。

從前幾輪存款利率下調節奏來看，均是大行領頭，股份行、城商行、農商行等陸續跟進，且行業整體降息節奏明顯加快。存款利率不斷下調的背后是銀行業愈發凸顯的息差壓力，今年三季度商業銀行凈息差降至1.53%，處于歷史低位，業內預計存款利率仍有下降空間。

NO.6 充實貨幣政策工具箱 央行開展公開市場國債買賣操作

8月，中國人民銀行官網新增了“公開市場國債買賣業務公告”欄，并于當月開展了公開市場國債買賣操作，向部分公開市場業務一級交易商買入短期限國債并賣出長期限國債，全月凈買入債券面值為1000億元。

中國人民銀行此前多次公開發聲，把國債買賣納入貨幣政策工具箱不代表要搞量化寬松。我國目前貨幣政策仍有充足空間，財政狀況健康可持續，并不需要實施量化寬松政策。把國債買賣納入貨幣政策工具箱，是將其定位于基礎貨幣投放渠道和流動性管理工具，與其他工具綜合搭配，共同營造適宜的流動性環境。

NO.7 股票回購增持再貸款政策落地 首期額度3000億元，年利率1.75%

10月18日，中國人民銀行聯合國家金融監督管理總局、中國證監會發布《關于設立股票回購增持再貸款有關事宜的通知》，設立股票回購增持再貸款，激勵引導金融機構向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。

股票回購增持再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。該政策適用于不同所有制上市公司，21家全國性金融機構按政策規定，發放貸款支持上市公司股票回購和增持，貸款資金“專款專用，封閉運行”。

NO.8 國務院辦公廳發文提升支付便利性 激發銀行業金融機構等支付服務主體的積極性和主動性

3月7日，國務院辦公廳印發《關于進一步優化支付服務提升支付便利性的意見》，要求針對不同群體的支付習慣，統籌力量打通支付服務存在的堵點，彌合數字鴻溝，著力完善多層次、多元化的支付服務體系，為老年人、外籍來華人員等群體提供更加優質、高效、便捷的支付服務。

意見提出，激發銀行業金融機構、非銀行支付機構、清算機構、外幣兌換機構等支付服務主體的積極性和主動性，持續加大人力、財務、技術等資源投入，共同推動各項優化措施落到實處。

NO.9 央行設立信貸市場司 重點做好“五篇大文章”相關工作

今年1月，中國人民銀行行長潘功勝表示，中國人民銀行將設立信貸市場司，重點做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”相關工作。

4月，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長朱鶴新在國務院新聞辦公室舉行的新聞發布會上透露，經中央批準，人民銀行已經成立了信貸市場司，牽頭推進做好“五篇大文章”工作。下一步，將從政策框架、激勵約束、金融服務能力建設等多個方面加大支持力度。

NO.10 國有大行資本實力增強在望 時隔26年再迎財政部特別國債注資

10月12日，財政部部長藍佛安在國新辦舉行新聞發布會上表示，財政部將發行特別國債，支持國有大型商業銀行補充核心一級資本，提升銀行抵御風險和信貸投放能力，更好地服務實體經濟發展。

這意味著時隔26年后，國有大型銀行又將獲得來自財政部特別國債的注資。早在1998年，為了化解金融風險，財政部曾發行2700億元特別國債向四大國有銀行注資。業內認為，相較于26年前，此次特別國債注資銀行范圍更廣，金額或將更大，預計注資后基建、普惠小微、高技術制造業等領域將獲得國有銀行信貸重點支持。

銀行業十大新聞點評

嘉賓：中國民生銀行首席經濟學家 溫彬

2024年，為穩固經濟運行，各項逆周期調節政策持續加碼、協同發力，為經濟穩定增長和高質量發展營造了良好的貨幣金融環境。在此背景下，銀行業持續“優資產、控負債、提中收、防風險、補資本”，以更穩健的力度和節奏，支持經濟修復和提質增效，進一步筑牢穩健經營的基石。

總體上看，伴隨央行降準降息和買賣國債、買斷式逆回購等新設工具的綜合運用，銀行體系流動性合理充裕，信貸投放總量均衡，維持穩定；同時注重盤活低效存量金融資源，整治資金空轉和手工補息，不斷提升金融服務實體經濟質效。在政策利率調降下，1年期和5年期以上LPR分別累計下調35bp和60bp，帶動銀行業新發放的個人住房貸款和企業貸款利率降至歷史低位，并同步下調存量房貸利率，加大讓利實體、激發和穩定融資需求。

為應對貸款利率下行給銀行經營帶來的挑戰，強化資產端和負債端利率的協同，多輪“降息潮”來襲，大行牽頭年內兩度下調掛牌存款利率，并加強對公和同業活期存款自律管理，維護息差穩定。截至三季度末，商業銀行凈息差為1.53%，降幅明顯收窄。

此外，在央行設立信貸市場司，引導做好“五篇大文章”，以及科技創新、保障性住房、股票回購增持再貸款等創設優化下，銀行業加大對重點領域和薄弱環節的有效支持，信貸結構持續優化。制造業、專精特新、綠色、普惠等領域的貸款增速均維持在10%以上，遠高于同期各項貸款增速；房地產開發貸、個人住房貸款、住戶消費貸款保持穩定增長。

在前期一攬子政策出臺和效果持續釋放基礎上，12月中共中央政治局會議和中央經濟工作會議再度釋放積極信號，“適度寬松”的貨幣政策和“更加積極”的財政政策基調下，寬信用預計維持較強力度，特別國債發行補充國有大型商業銀行核心一級資本，進一步推動“兩重”“兩新”領域信貸提速，惠民生、促消費、穩住樓市股市，也將助力居民消費預期提升，穩定住戶信用。政策協同效用下，金融資源將更多流向重大戰略、重點領域和薄弱環節，金融支持實體經濟高質量發展也將更加有力有效。

嘉賓：上海金融與發展實驗室首席專家、主任 曾剛

2024年，中國銀行業在復雜的內外部環境中展現了較強的韌性和適應能力，在積極服務實體經濟的同時，持續推動業務結構的優化與轉型。

一是行業運行整體穩定。盡管經濟環境復雜，市場競爭日趨激烈，但銀行業規模仍有小幅提升，行業整體運行保持穩健。受益于政策利好和管理效率提升，2024年中國銀行業利潤保持了溫和增長。此外，資產質量整體可控。部分領域不良貸款率雖有所上升，但總體處于可控范圍內。銀行通過加大撥備計提力度和不良資產處置，提升了風險抵御能力。

二是重點領域持續發力。2024年，銀行業圍繞科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”取得顯著成效。

科技金融方面，通過股權、債權、保險等多元化手段支持科技型企業，以及構建全生命周期的服務體系，銀行科技金融服務能力顯著提升。綠色金融方面，綠色貸款、綠色債券市場規模位居世界前列，為碳達峰、碳中和目標提供了有力支持。普惠金融方面，普惠小微貸款、涉農貸款仍維持較快增長，貸款利率處于歷史低位，金融服務覆蓋面和便利性顯著提升。養老金融方面，養老理財、特定養老儲蓄等產品不斷豐富，普惠養老專項再貸款試點全面擴圍，養老金融服務體系逐步健全。數字金融方面，銀行數字化轉型和科技賦能持續深入，金融服務效率和便利性顯著提升，為經濟高質量發展提供了強大支撐。

展望2025年，銀行業將繼續在政策支持下保持穩健發展，同時加快創新步伐，優化業務結構，強化風險管理能力。面對未來的機遇與挑戰，中國銀行業需要在服務國家戰略和實現高質量發展中尋求新的突破。

嘉賓：麥肯錫全球資深董事合伙人、麥肯錫中國區金融機構咨詢業務負責人周寧人

身處變局之中，2024年中國銀行業的生存和發展之道也在發生變化：一方面，中國經濟增長邏輯轉換推動資產結構轉變，“五篇大文章”破局良好。另一方面，凈息差持續收窄，銀行盈利能力承壓。商業銀行凈息差從2022年的1.91%、2023年的1.69%已降至2024年三季度的1.53%。隨之而來，中小金融機構加速出清，僅今年上半年就減少了65家。

全球多個市場都經歷過銀行業利差快速收窄的時代。其經驗顯示，低利率時代，銀行業的獲利能力普遍受到明顯沖擊，市場表現分化加劇，優勝劣汰也將帶來行業格局的變革。應對市場的挑戰，各家銀行需重點聚焦五個經營議題：

——持續提升效率生產力：持續降本增效，吸收部分沖擊，同時提供轉型投資所需部分財源；

——以速度與敏捷求勝：組織適應性能快速反應，敏捷化、模塊化、數量化，流程僵固性下降，對風險環境變化先知先覺；

——新賽道與業務組合優化：追求營收多元化，業務組合定期調整、兼顧風險資本回報、盈利成長性與系統風險承受能力，全面輕資產化；

——全面精細化經營：走向客群與行業高度細分的經營體制，對流程、客戶、產品、營銷、風險戰術全方位細化與優化；

——由外部創造規模效應：經由計劃性的并購，以外延成長變現優越的管理經營能力；充分利用戰略性結盟補足進入新賽道初期的“能力與資源短板”。

隨著各家銀行在2025開啟新一輪規劃，既要正視困難，又要堅定信心。2025，值得期待。

嘉賓：華源證券研究所所長助理、固定收益首席分析師廖志明

個人養老金為養老三支柱體系的第三支柱。個人養老金制度和基本養老保險不同，基本養老保險由國家強制實施，個人養老金由個人自愿參加，繳費實行完全積累，當前每年繳納上限為1.2萬元。個人參加個人養老金制度最直接的好處為享受稅收優惠政策。未來，隨著居民收入的增長以及繳納上限的上調，預計每年個人養老金繳納規模將穩步增長。

2022年11月，個人養老金制度正式落地。2022年11月4日，五部門聯合發布《個人養老金實施辦法》，五部門集中發布有關養老金的政策，個人養老金制度正式落地，個人養老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個城市或地區先行實施。截至2023年年末，個人養老金開戶數已突破5000萬人，個人養老金繳存余額約280億元。

在36城試點取得先行經驗的基礎上，2024年12月中旬，人社部、金融監管總局等五部門正式發布了《關于全面實施個人養老金制度的通知》，決定自12月15日起，個人養老金制度實施范圍擴大至全國。個人養老金制度的全面實施將惠及更多個人，將有效地夯實居民長期養老財富儲備，應對人口老齡化的挑戰。我們預計，實際繳納個稅的人群開立個人養老金賬戶的動力較高，由于全面實施個人養老金制度，未來個人養老金賬戶數量及繳納規模有望大幅增長。

嘉賓：知名經濟學者、工信部信息通信經濟專家委員會委員盤和林

其實，2024年十大銀行業新聞大部分說的是同一件事，銀行業諸多客戶中，有一個越來越活躍了，那就是政府。

從投資銀行業務看，中央財政和地方財政都在加大發債力度，加強對中國經濟的刺激力度，那么發債的錢從哪里來？從銀行，因為銀行是國債的主要購買力量。雖然央行在做制度創新，可能會有QE工具，但QE和準QE工具只在關鍵時刻使用，比如國債和地方債大幅波動，導致政府債券發行利率不穩，才會直接工具干預。而通常情況下，政府債最大的投資方還是銀行。所以，2025年銀行業最大的挑戰是如何從政府債券投資和中間業務中獲利？是如何將政府債券作為底層資產的投資品賣給投資人？創新和專業對投行來說是必不可少的。金融的本質是以低利率的錢去買高回報的資產，相信2025年投行在國債市場將大有可為。

從商業銀行看，銀行信貸客戶中，具備需求增長潛力的業務將集中在兩個領域：一個是消費貸，尤其是車貸，2025年政策將繼續拉動內需，以舊換新政策力度還要加大，此舉利好耐用消費品，而車，是當前中國消費者比較熱衷、迫切需要更換的產品，因為新能源車替代燃油車，車貸的火爆貫穿整個2024年，也會延續到2025年。另一個是場景金融，比如針對某個消費場景去推金融產品。都2025年了，鋪天蓋地的電話營銷已經起不到作用，銀行業需要的是新銷售渠道，而非人海戰術，在線化是為了讓銀行接觸更多的客戶，數字化是為了讓銀行以最快的速度完成風控流程，這都是為金融場景準備的。綜上，以上兩個領域的競爭，最終會逼迫銀行去做一件事，那就是走差異化路線，所以，科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”不是說說而已，的確關乎銀行業自身的生死存亡。

封面圖片來源：視覺中國