每經AI快訊，中信證券表示，豆包AI的生態擴張將引發新一輪巨頭的技術投資周期。AI產業具有強網絡效應和規模效應，當頭部AI應用獲得用戶領先優勢后，其模型精準度、邊際成本以及用戶粘性等競爭優勢將逐漸加強。豆包用戶數持續高增長，已遠遠領先于其它大模型廠商，基于豆包AI的應用生態將有望加速，一方面，將催化公司對AI訓練及推理算力基礎設施投資，另一方面，豆包AI的快速增長將刺激其它巨頭廠商加大對AI基礎設施投資。受益于國內AI訓練及推理需求拉動基礎設施建設，我們認為國內AIDC供應鏈有望迎來較大的投資機會，技術升級也有望提升產業鏈環節價值量。因此，我們建議關注兩條投資主線：國內AIDC產業鏈組合以及頭部廠商AI應用生態鏈組合。