每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股高開低走，三大指數均小幅收跌，道指跌0.36%，標普500指數跌0.22%，納指跌0.16%，其中，標普500指數、納指均連跌5日，道指連跌4日；特斯拉跌超6%，市值蒸發788億美元，約合人民幣5752億元；蘋果跌2.62%，創去年10月份以來最大單日跌幅；英偉達漲約3%，Meta漲超2%，谷歌、亞馬遜、英特爾小幅上漲。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌1.51%，蔚來漲超4%，金山云漲超2%。

2、美國12月21日當周初請失業金人數為21.1萬人，預估為22.1萬人，前值為21.9萬人。美國12月Markit制造業PMI終值49.4，預期48.3，初值48.3，11月前值為49.7，去年同期為47.9。50為榮枯分界線。國際原油期貨結算價收漲近2%。WTI 2月原油期貨收漲1.41美元，漲幅1.97%，報73.13美元/桶。布倫特3月原油期貨收漲1.29美元，漲幅1.73%，報75.93美元/桶。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數漲0.56%，英國富時100指數漲1.07%，法國CAC40指數漲0.18%，歐洲斯托克50指數漲0.42%。

3、1月2日，據證監會網站，證監會新聞發言人王利答記者問。問：今日有市場傳言，監管部門指導上市公司1月15號之前釋放全部利空，以及保險公司大額贖回公募基金，請問證監會怎么看？答：這些信息都是謠言。我會已關注到相關虛假信息，已布置依法追查消息來源，并將依法嚴厲打擊編造、傳播股市謠言的行為，持續凈化資本市場信息傳播環境。

4、1月2日，央行發布公告稱，根據參與機構需求情況，第二次證券、基金、保險公司互換便利（SFISF）于當天完成招標，本次操作金額為550億元，采用費率招標方式，20家機構參與投標，最高投標費率30bp，最低投標費率10bp，中標費率為10bp。中標費率較首次降低10bp。

5、為進一步加大政策支持力度，便利參與主體操作，近期金融管理部門對股票回購增持再貸款落地有關政策進行了調整優化。根據上市公司和主要股東反映的自有資金匹配壓力大的情況，金融管理部門日前將申請股票回購貸款需承擔的最低自有資金比例降到10%，即金融機構最多可對回購增持實際金額的90%予以支持。

（二）行業掘金

1、1月2日，雷鳥創新與阿里云舉行戰略簽約儀式，雙方宣布在 AI 眼鏡領域達成深度戰略合作，通義系列大模型將為雷鳥創新的AI眼鏡提供獨家定制的技術支持。這是國內首個大模型廠商針對眼鏡形態產品開展的深度定制合作，阿里云旗下通義千問將為雷鳥創新的AI眼鏡提供獨家定制的大模型技術支持。同時，這也是阿里云在AI眼鏡領域的首個戰略級合作。2024年，“可穿戴設備”逐步成為AI落地的移動終端硬件最佳載體，在所有穿戴設備中，AI眼鏡是最受關注的品類。

點評：隨著人工智能AI的發展，AI眼鏡作為AI落地的全新載體，企業爭相布局，隨著蘋果、谷歌、三星等科技巨頭也開始布局AI眼鏡。國內小米、華為等廠商均布局AI眼鏡領域，這場AI眼鏡熱潮可謂是百鏡大戰。AI眼鏡作為人類的第一視角設備，其捕捉視覺、聲音、位置等信息的能力，將給人們帶來前所未有的感官延伸，重新定義人與世界的互動方式。集合多模態AI大模型，是人們全方位生活智能助手。包括AI問答搜索、AI識物、AI多語種翻譯、AI拍照答題等。概念股包括朗科科技、蘇大維格、聯合光電等。

2、上海垣信衛星科技有限公司宣布，基于千帆星座的低軌衛星寬帶網絡數據1月1日在星旅遠洋國際郵輪有限公司旗下的鼓浪嶼號郵輪上實現成功接入。這意味著首個國產化低軌商業衛星的網聯通信測試成功，也是千帆星座商業組網部署后的首次應用測試。此次應用測試也證明，基于千帆星座的低軌衛星寬帶網絡，可以支持包括郵輪在內的各類海洋船舶的互聯網服務品質獲得顯著提升。按照規劃，2025年千帆星座將完成一期648顆衛星的部署，初步構建全球覆蓋的衛星互聯網系統。

點評：低軌衛星星座是未來天空地海一體化網絡的重要組成部分。近年來，隨著星鏈的快速發展，國內低軌衛星星座已進入批量組網新階段。目前，國內千帆星座及國網星座兩大星座正在加速部署，預計2025年將成為低軌衛星爆發元年。隨著2025年6月海南衛星超級工廠投產，國網星座的部署速度也將加速。參考SpaceX星鏈衛星的發射量由2019年的120顆躍升至2020年的833顆，國內兩大星座在完成衛星研制和驗證、提升量產和發射能力后，發射量也有望在2025年實現爆發式增長。概念股包括上海翰訊、天銀機電、碩貝德等。

3、據媒體報道，華晶上海宣布，2025年1月1日起大單晶（培育鉆石毛坯）價格上漲13%。黃河旋風也發布漲價通知，綜合漲價幅度在10%左右。本輪漲價潮中，各類產品普遍上漲，其中HTHP優勢領域1克拉以下的漲幅更大，而這輪漲價潮主要原因市場需求的增多而供給沒有增加。從需求端來看，美國市場培育鉆石對天然鉆石的進一步替代使得成品鉆石銷售情況良好。同時，印度天然鉆石打磨廠因虧損而轉向培育鉆石行業，進一步增加了培育鉆石的需求。

點評：鉆石是已知熱導率最高的材料之一，其熱導率為硅的13倍。利用“鉆石冷卻”技術可以顯著提高散熱效果，使得GPU和CPU的計算能力躍升3倍，同時將工作溫度降低60%，能耗降低40%。國內消費電子領域開始使用培育鉆石，這一舉措帶動了新應用場景的拓展。預計未來電腦、手機、汽車、航空航天以及人形機器人的熱管理和效率提升都將依賴鉆石材料來實現。概念股包括黃河旋風、力量鉆石等。

4、國家藥品監督管理局近日宣布，通過優先審評審批程序，有條件地批準了我國首款干細胞治療藥品——艾米邁托賽注射液上市。這款藥品專為治療14歲以上患者因血液系統疾病接受造血干細胞移植后出現的并發癥而設計，標志著我國在罕見病治療領域取得了重要突破。艾米邁托賽注射液的上市，為那些經歷造血干細胞移植后出現移植物抗宿主病（GVHD）的患者提供了新的治療選擇。GVHD（移植物抗宿主病）是異基因造血干細胞移植術后的主要并發癥之一，嚴重時可能危及患者生命。

點評：艾米邁托賽注射液是我國首款獲批上市的間充質干細胞（MSCs）治療藥品，特別適用于激素治療失敗的急性移植物抗宿主病（aGVHD）。干細胞在醫學界被稱為“萬用細胞"，能在特定的條件或者特定的信號誘導下，分化成多種功能細胞或組織器官，可能應用到幾乎涉及人體所有重要組織器官的修復及研究人類面臨的許多醫學難題。目前，在免疫損傷、糖尿病、肝臟疾病等領域，干細胞藥物的臨床試驗也在積極推進。概念股包括中源協和、開能健康、創新醫療等。

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